База знаний студента. Реферат, курсовая, контрольная, диплом на заказ

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСОЙ ОТЧЕТНОСТИ.

Основа: методика утвержденная Правительством

1.     Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ).

 

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

1.     Коэффициент текущей ликвидности предприятия (К1) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

К1 – характеризуется отношением  фактической стоимости оборотных средств предприятия к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Оборотные средства (Итог IIр)

К1 =  --------------------------------------------------------------------                                         Краткосрочная задолженность(ИтогVр - стр.630,640,650)

Для нормальной платежеспособности предприятия Коэффициент текущей ликвидности должен быть не меньше 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств. К обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 10% (0,1)

Собственные оборотные средства (Итог III – Итог I)

К2 =  --------------------------------------------------------------------                                         Оборотные средства (Итог IIр)

Рассчитаем К1 и К2 на конец отчетного периода

К1 =  4401,32/2555,92= 1,72

К2 = (3106,6 – 1261,2) / 4401,32 = 1845,4 / 4401,32 = 0,42

Так как один из коэффициентов (К1) не соответствует установленным требованиям, то рассчитаем Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)

К1ф+ 6 : Т(К1ф-К1н)

К3В =  --------------------------------------------------------------------                                         2

К1Ф – фактический коэффициент текущей ликвидности

К1Н – коэффициент  текущей ликвидности на начало периода

6 – 6 месяцев

Т – отчетный период в месяцах

Если К3В>1, то у предприятия есть реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность.

К1Н =  1918,32/1131,12 = 1,70

            1,72 + 6:12*(1,72-1,70)        1,72 + 0,5*0,02    

К3В = -------------------------------- = --------------------------- =

                         2                                      2

      1,72+0,01             1,73

= ------------------ = --------------- = 0,865

           2                       2

Вывод : Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,72. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 72% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (39%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.

2.     Анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы предприятия в зависимости о  степени ликвидности делятся на 4 группы

Группа		На начало периода	На конец периода
А1	Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260)	281,0	300,0
А2	Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240)	191,0+253,8 = 444,8	1064,8+280,2 = 1345,0
А3	Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов216 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140)	1162,4+30,12 +122,4 = 1314,92	2639,6+116,72 +122,4 = 2878,72
А4	Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных фин.вложений) (190-140)	495,2-122,4 = 372,8	1261,2-122,4 = 1138,8

Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:

Группа		На начало периода	На конец периода
П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность 620)	120,6	213,92
П2	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	1010,52	2342,0
П3	Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)	-	-
П4	Постоянные пассивы (собственные средства предприятия)	1282,4	3106,6

Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:

	Ан	Пн		Ак	Пк
1	281,0	120,6	+160,4	300,0	213,92	+86,08
2	444,8	1010,52	-565,72	1345,0	2342,0	-997,0
3	1314,92	-	+1314,92	2878,72	-	+2878,72
4	372,8	1282,4	-909,6	1138,8	3106,6	-1967,8

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

ü  А1 >= П1

-         А2 >= П2

ü  А3 >= П3

ü  А4 =< П4

Выполнение условий ликвидности

Условия ликвидности	Выполнение условий ликвидности		Результат расчета
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5
А1>=П1	да	да	-405,32	-910,92	текущая ликвидность
А2 >= П2	нет	нет
А3 >= П3	да	да	+405,32	+910,92	перспективная ликвидность
А4 =< П4	да	да

Вывод: Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения :

-                наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам;

-                медленно реализуемые активы к долгосрочным пассивам;

-                труднореализуемые активы к постоянным пассивам.

Но краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты банков превышают быстрореализуемые активы. Таким образом у предприятия могут возникнуть реальные сложности с погашением кредитов в срок и придется прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, медленно- или труднореализуемые активы, т.к. имеющихся денежных средств явно недостаточно, а показатели перспективной ликвидности являются положительными.

Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий одно не выполняется.

3.     Составление аналитического баланса.

Анализ состояния активов и пассивов предприятия.

Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолют. Отклонение руб.	Темпы роста %
	руб	%	руб	%
Имущество, всего	2413,52	100	5662,52	100	+3249,0	-
1. Иммобилиз. активы (внеоборотн.)	495,2	20,52	1261,2	22,27	+766	+1,75
2. Оборотные средства	1918,32	79,48	4401,32	77,73	+2483,0	-1,75
2.1. Запасы	1162,4	48,16	2639,6	46,62	+1477,2	-1,54
2.2. Дебетор. задолженность	444,8+ 30,12	19,68	1345,0+ 116,72	25,81	+986,8	+6,13
2.3.Денежные средства	281,0	11,64	300,0	5,30	+19,0	-6,34
2.4. Краткоср. фин.вложения	-	-	-	-	-	-

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолют. Отклонение руб.	Темпы роста %
	Руб	%	руб	%
Источники имущества, всего	2413,52	100	5662,52	100	+3249,0	-
1. Собственн. Капитал	1282,4	53,13	3106,6	54,86	+1824,2	+1,73
2. Заемный капитал	1131,12	46,87	2555,92	45,14	+1424,8	-1,73
2.1. Долгосроч. Обязательства	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткоср. обязательства	1010,52	41,87	2342,0	41,36	+1331,48	-0,51
2.3.Кредитор. задолженность	120,6	5,0	213,92	3,78	+140,72	-1,22

Вывод: Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 3249 т.руб или 134,62%. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 766 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на (2639,6-1162,4) 1477,2 т.руб, и за счет увеличения дебиторской задолженности на 986,8 т.руб(1461,72-474,92). Оборотные средства возросли на 2483 т.руб (4401,32-1918,32), т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.

Структура совокупных активов характеризуется незначительной долей в их составе недвижимого имущества, которая составляла 20,52% в начале и 22,27% в конце отчетного периода.

В составе текущих активов при общем снижении их доли на 1,75% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 6,3%) – 281 т.руб на начало отчетного периода и 300 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Не менее важным для финансового положения предприятия представляется увеличение дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов (23,75%) увеличился к концу отчетного периода на 5,4% и в составе оборотных средств увеличивается на 0,08% (1345,0 : 4401,32) – (444,8 : 1918,32).

Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств увеличилась с 53,13% до 54,86%.

Доля кредиторской задолженности предприятия в составе его обязательств снизилась с 10,66% (120,6 : 1131,12*100%) до 8,37% (213,92:2555,92*100%).

Изменился состав привлеченных средств – предприятие взяло дополнительные краткосрочные кредиты.

4.     Анализ финансовых коэффициентов.

 

Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делают необходимые выводы.

Первая группа коэффициентов:

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.

К11 -  Коэффициент независимости (автономии)

             Источники собственных средств (III) 

К11 = ------------------------------------------------

                           Валюта баланса

Нормативный уровень 0,5 и выше.

К11н = 1282,4 : 2413,52 = 0,53

К11к = 3106,6 : 5662,52 = 0,55

К12 – доля заемных средств в общем имуществе предприятия.

               Заемные средства (итогIV+V)

К12 = ------------------------------------------------------ или 1-К11

       Стоимость имущества (итог баланса)

Предельный уровень не должен превышать 0,5

К11н = 1131,12 : 2413,52 = 0,47

К12к = 2555,92 : 5662,52 = 0,45

Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных средств и собственных средств:

              Сумма задолженности (итог IV+V)

К13 = -------------------------------------------------

       Собственные средства (итог III)

Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу.

К13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88

К13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82

Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников. Предприятие не очень сильно зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных средств о чем говорит К13.

Вторая группа показателей:

Показатели ликвидности

Отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

К21 - Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

              Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения

К21 = ------------------------------------------------------------

                Краткосрочные обязательства

Минимальное значение коэффициента составляет 0,2-0,25.

К21н = 281,0 : 1131,12 = 0,25

К21к = 300,0 : 2555,92 = 0,18

К22 – промежуточный коэффициент покрытия

         Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения+Дт задолж.

К22 = -------------------------------------------------------------------------------

                Краткосрочные обязательства

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8.

К22н = (281,0+191,0+253,8) : 1131,12 = 0,64

К22к = (300,0+1064,8+280,2) : 2555,92 = 0,64

К данной группе показателей относится также

К23 – Удельный вес запасов в общей сумме краткосрочных обязательств

              Запасы

К23 = -----------------------------------------------

            Краткосрочные обязательства

К23н = 1162,4 : 1131,12 = 1,03

К23к = 2639,6 : 2555,92 = 1,03

Анализируя следующую группу коэффициентов можно сделать следующие выводы:

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит.

Но если предприятие продаст практически все без остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Третья группа показателей:

Показатели деловой активности

Характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

К31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется, сравнивается в динамике)

          Чистая выручка от реализации

К31 = -----------------------------------------------

            Стоимость имущества

К31н = 4800 : 2413,52 = 1,99

К31к = 4800 : 5662,52 = 0,85

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентами К32 и К33:

        Себестоимость реализованной продукции

К32 = --------------------------------------------------------

            Стоимость запасов и затрат (IIр)

Желательно увеличение этого показателя

             365

К33 = -----------

            К32

К32н = 1000 : 1162,4 = 0,86

К32к = 1000 : 2639,6 = 0,38

К33н = 365 : 0,86 = 424,42

К33к = 365 : 0,38 = 960,53

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:

        Чистая выручка от реализации

К34 = -----------------------------------------------

            Собственные средства

Рассматривается в динамике

К34н = 1000 : 1282,4 = 0,78

К34к = 1000 : 3106,6 = 0,32

Вывод: Все показатели третьей группы имеют отрицательную динамику. Снизилась эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Коэффициент оборачиваемости снизился с 1,99 до 0,85, т.е. за период не совершается даже 1 цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Показатель оборачиваемости запасов снизился с 0,86 до 0,38. Это говори о более высоком затоваривании, проблематично реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

Скорость оборота собственных средств также сильно снижается (до 0,32). Это свидетельствует о бездействии большей части собственных средств.

Четвертая группа показателей:

Показатели рентабельности

 

Характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам по объему реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества. Рассматриваются в динамике, желательно свыше 100%.

            Балансовая прибыль

К41 = ------------------------------------ * 100%

            Стоимость имущества

            Чистая прибыль

К42 = ------------------------------------ * 100%

            Стоимость имущества

К41н = 2960 : 2413,52 * 100% = 122,64%

К41к = 2960 : 5662,52 * 100% = 52,27%

К42н = 2072 : 2413,52 * 100% = 85,85%

К42к = 2072 : 5662,52 * 100% = 36,59%

Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия. Желательно выше 100% и динамика положительная.

            Балансовая прибыль

К43 = ------------------------------------ * 100%

            Собственные средства

            Чистая прибыль

К44 = ------------------------------------ * 100%

            Собственные средства

К43н = 2960 : 1282,4 * 100% = 230,82%

К43к = 2960 : 3106,6 * 100% = 95,28%

К44н = 2072 : 1282,4 * 100% = 161,57%

К44к = 2072 : 3106,6* 100% = 66,7%

Рентабельность производственных фондов определяется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств (запасов):

Желательно выше 100% и динамика положительная

            Балансовая прибыль

К45 = -------------------------------------------- * 100%

            Основные средства + запасы

            Чистая прибыль

К46 = -------------------------------------------- * 100%

            Основные средства + запасы

К45н = 2960 : (267,8+1162,4) * 100% = 206,96%

К45к = 2960 : (664,0+2639,6) * 100% = 89,6%

К46н = 2072 : (267,8+1162,4) * 100% = 144,87%

К46к = 2072 : (664,0+2639,6)* 100% = 62,72%

Анализируя четвертую группу коэффициентов можно сказать, что рентабельность предприятия на конец отчетного периода по сравнению с началом года значительно снизилась (более 40% по каждому из показателей). С каждого рубля, вложенного собственниками компании получено менее 40% чистой прибыли.

Собственные средства на предприятии стали использоваться очень не эффективно.

Если сравнить коэффициент рентабельности всех активов с коэффициентом рентабельности собственных средств, то разность этих показателей говорит о том, что свыше 50% средств являются заемными и имеют тенденцию к повышению.

Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как очень не устойчивое. Хотя собственные источники в их общем объеме имеют белее 50% удельного веса и зависимость предприятия от внешних займов снижается, но все другие показатели говорят проблемах на предприятии. Чтобы сломать сложившиеся негативные тенденции руководству предприятия необходимо принять срочные меры по его стабилизации.

В частности, провести инвентаризацию запасов предприятия, ускорить отгрузку готовой продукции и расчеты с покупателями и заказчиками, получить отсрочку платежей и провести другие мероприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСОЙ ОТЧЕТНОСТИ. Основа: методика утвержденная Правительством 1. Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ). Анализ и оценка структуры

 

• 14:21 05 Июля 2016
  Российско-китайский медуниверситет откроет магистерскую программу по TCM
• 01:21 05 Июля 2016
  На форуме МГУ Россия и Китай обсудят научно-образовательное сотрудничество
• 11:00 04 Июля 2016
  Реморенко: "ЕГЭ-туризм" в России сходит на нет
• 10:52 04 Июля 2016
  Летняя российско-австрийская школа откроется в Москве
• 15:31 01 Июля 2016
  В СПбГУ могут воссоздать географический факультет

Заказать уникальную работу