База знаний студента. Реферат, курсовая, контрольная, диплом на заказ

                       2БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ

               2операций с фьючерсными контрактами

    

    

.

    

                           2СОДЕРЖАНИЕ

    

    

Введение                                                    2

     Фьючерсная торговля и ее участники                     2

     Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии         3

     Расчетная система                                      4

1. Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением

   фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли   5

2. Проведение и учет маржевых операций                      7

3. О  внесении изменений в порядок расчетов наличными де-

нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами   8

4. О "Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь-

   ючерсными контрактами" МТБ                               9

5. О  мировой практике налогообложения прибылей и убытков

   от операций с фьючерсными контрактами                    9

Заключение                                                 10

Список литературы                                          11

.

                            - 2 -

      2ВВЕДЕНИЕ

     Настоящая работа  является обзором подходов к организации

бухгалтерского учета и отчетности операций с фьючерсными конт-

рактами, касается некоторых вопросов налогообложения субъектов

фьючерсной торговли,  а также подробно рассматривает  один  из

вариантов  порядка  учета операций с фьючерсными контрактами.

     Поскольку последний основывается на "Предложениях по бух-

галтерскому учету операций  с  фьючерсными  контрактами"  [1],

разработанных  Товарно-Фондовой  Биржей  "Санкт-Петербург"  по

просьбе Министерства Финансов РФ и Комиссии по товарным биржам

Антимонопольного комитета,  представляется необходимым предва-

рительно привести  основные  положения  технологии  фьючерсной

торговли, применяемой на ТФБ "Санкт-Петербруг".

 2Фьючерсная торговля и ее участники

      2Фьючерсный,  0или   2стандартный,  контракт  0- это заключаемый

на стандартных условиях договор о передаче  товара  в  течение

определенного срока в будущем по цене,  определенной сторонами

при  заключении  договора.  Стандартными  условиями   являются

постоянные  и неизменные для всех заключаемых контрактов усло-

вия, установленные Временными Правилами фьючерсной торговли на

ТФБ "СПб" [2].

      2Фьючерсная торговля   0-  торговля фьючерсными контрактами,

осуществляемая на Бирже в форме гласных  публичных  торгов,  в

порядке, установленном Правилами.

      2Участник 0ами  2фьючерсной торговли 0, которые в соответствии в

Правилами имеют право участвовать во фьючерсной торговле могут

быть организации со следующими статусами:

      2Расчетная фирма   0-  отвечающая  установленным  настоящими

Правилами специальным условиям брокерская фирма, через которую

в  соответствии  с  настоящими  Правилами должны производиться

расчеты в ходе фьючерсной торговли.

      2Брокерская фирма   0-  созданное  в  соответствии с Законом

Российской Федерации "О предприятиях и предпринимательской де-

                            - 3 -

ятельности" предприятие,  в предмет деятельности которого вхо-

дит осуществление биржевого посредничества.

      2Клиент  0- юридическое или физическое лицо,  от  имени  или

(и) за  счет средств которого совершаются фьючерсные сделки на

Бирже.

      2Фьючерсная сделка  0 заключается  участниками фьючерсной

торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна-

чает с  взаимную  передачу  прав  и обязанностей по фьючерсным

контрактам.

     Фьючерсный контракт  считается заключенным (стороны приз-

наются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию

обусловленного  товара в установленный срок на условиях,  пре-

дусмотренных Правилами) с момента  заключения  на  торгах  фь-

ючерсной сделки,  то есть с момента фиксации соглашения о куп-

ле-продаже фьючерсного контракта.  Лицо,  продавшее фьючерсный

контракт,  приобретает  права  и обязанности продавца по этому

контракту, а лицо, купившее фьючерсный контракт - права и обя-

занности покупателя.

      2Открытая позиция -  0термин,  означающий,  что определенное

лицо является продавцом (покупателем) по фьючерсному контракту

и не участвует в другом таком же контракте  с  противоположной

позиции, то  есть в роли соответственно покупателя (продавца).

      2Офсетная сделка -  0фьючерсная сделка, в результате которой

лицо, имеющее открытую позицию,  закрывает ее,  заключая конт-

ракт с противоположной позиции.

 2Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии

     Исполнение заключенных  фьючерсных контрактов обеспечива-

ется системой финансовых  гарантий,  позволяющих  пострадавшей

стороне получить возмещение из средств не исполнившей стороны.

      2Гарантийный взнос  -  0денежная сумма,  внесенная расчетной

фирмой в предусмотренной настоящими Правилами форме и служащая

для обеспечения  внесения  и  восполнения начальной и дополни-

тельной маржи по позициям, открываемым данной расчетной фирмой

и обслуживаемыми ею участниками фьючерсной торговли.

                            - 4 -

      2Начальная маржа  0- денежная сумма,  подлежащая внесению по

каждой открытой позиции, имеющейся у участника фьючерсной тор-

говли, в обеспечение исполнения заключенного контракта.

      2Цена контракта  0- оговариваемая при  заключении  контракта

цена  2каждой единицы  0товара,  являющегося предметом фьючерсного

контракта.

      2Котировочная цена  -   0средневзвешенная  цена  фьючерсного

контракта, определенная по принятой на Бирже методике на осно-

ве  цен сделок,  совершенных  в течение одной торговой сессии.

      2Вариационная маржа  0- денежная сумма, которая в результате

изменения котировочной цены фьючерсного контракта выигрывается

или проигрывается  участниками фьючерсной торговли и переходит

от проигравших к выигравшим.

      2Маржевые операции  -   0проводимые  Расчетной Палатой Биржи

операции, связанные с начислением начальной,  дополнительной и

вариационной  маржи и их движением по счетам,  в том числе на-

числение сумм начальной и дополнительной маржи,  покрытие сумм

начальной маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар-

жи,  начисление вариационной маржи и ее перечисление  с  одних

счетов  на другие,  выплата из сумм начальной маржи штрафов по

не исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые  опера-

ции.

 2Расчетная система

     Таким образом,  технология  фьючерсной  торговли  на  ТФБ

"Санкт-Петербург"  основывается  на многоступенчатой расчетной

системе,  в соответствии с которой в  операциях  с  фьючесными

контрактами участвуют:

     - биржа  или  другой  орган,  выполняющий маржевые опера-

ции;

     - расчетные фирмы;

     - брокерские фирмы,  не являющиеся расчетными;

     - клиенты (юридические и физические лица).

     Расчетная Палата  Биржи  контролирует  все  взаиморасчеты

                            - 5 -

между расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет

проведением маржевых операции и операций, связанных с исполне-

нием заключенных фьючерсных контрактов.

     Все предусмотренные Правилами фьючерсной торговли расчеты

между участниками  фьючерсной  торговли  (кроме  расчетов   по

исполнению контракта) производятся через расчетные фирмы.

     Расчетные фирмы  гарантируют исполнение заключенных ими и

обслуживаемыми ими участниками фьючерсной торговли  фьючерсных

контрактов, неся ответственность за внесение начальной, допол-

нительной маржи и всех дополнительных  платежей,  связанных  с

маржевыми операциями.

     Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей строятся на осно-

ве Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с

каждой из расчетных фирм.

     Расчетные фирмы  строят  свои взаимоотношения с находящи-

мися у  них  на  обслуживании участниками фьючерсной торговли,

самостоятельно на  основе  Правил  и  договоров  о  брокерском

обслуживании.

     Участники фьючерсной торговли  (брокерские  конторы,  как

расчетные фирмы, так и неявляющиеся таковыми) строят взаимоот-

ношения со своими клиентами на основе Правил и договоров пору-

чения или комиссии.

      21 0.  2Учет  операций,  связанных  с гарантийным обеспечением

 2фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли

     Гарантийная сумма  может быть внесена как самой расчетной

фирмой, так и брокерской фирмой или клиентом от имени  расчет-

ной фирмы.  Расчетная фирма может вносить гарантийные суммы  в

обеспечение позиций  обслуживаемых ею брокерских фирм и клиен-

тов как из собственных средств,  так и требовать от брокерских

фирм и  клиентов вносить эти суммы на счет расчетной фирмы или

непосредственно на счет биржи.  Аналогично брокерские  конторы

могут вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслужи-

ваемых ею клиентов как из собственных средств, так и требовать

внесения  клиентами  этих  сумм  на  счет  брокерской конторы,

обслуживающей ее расчетной фирмы или биржи.  Обратное списание

сумм и  выигрыша по вариационной марже со счета биржи возможно

                            - 6 -

только на счет расчетной фирмы.  Фактически брокерские конторы

выступают  в роли клиентов для расчетных фирм и в роли расчет-

ных фирм для своих клиентов и  поэтому  не  рассматриваются  в

данном разделе как отдельные субъекты учета.

     Внесение Гарантийной  суммы  клиентом отражается на счете

76 в корреспонденции со счетами раздела V Плана счетов [3, 4].

Получатель платежа определяется договором с расчетной  фирмой,

в аналитическом учете дебитором выступает расчетная фирма.

     Возврат Гарантийной  суммы  отражается в учете клиента по

счету 76 в корреспонденции со счетами раздела V плана счетов и

счетом 80,  на который относится разница между перечисленной и

полученной гарантийными суммами.

     Доход клиентов  (всех  лиц,  от  имени  и за счет которых

осуществляются операции) от операций с фьючерсными  контракта-

ми, по  позициям закрытым до исполнения,  определенный как ко-

нечное сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже  за

весь  период,  в течение которого позиция (позиции) оставались

открытыми, является их внереализационным доходом, прибыль/убы-

ток по этому виду деятельности отражается на счете 80, и соот-

ветствующая прибыль подлежит налогообложению  как  фактическая

прибыль (ставка в настоящий момент - 32%) [5, 6].

     Для позиций,  по  которым  было  произведено  исполнение,

сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной  марже  за  весь

период, в течение которого позиция оставалась открытой,  явля-

ется не доходом,  а лишь компенсацией разницы между ценой,  по

которой позиция была открыта, и ценой исполнения. Соответству-

ющая сумма (сальдо вариационной маржи) отражается по тому сче-

ту, на  котором учитывается операция по исполнению фьючерсного

контракта (купле-продаже товара).

     Поступление Гарантийной суммы от клиента на счет  расчет-

ной фирмы  отражается  в  учете  последней  по счету 76 в кор-

респонденции со счетами раздела V  плана  счетов.  В  аналити-

ческом учете кредитором выступает клиент.

     Внесение Гарантийной суммы расчетной фирмой отражается  в

учете  последней по счету 76 в корреспонденции со счетами раз-

дела V плана счетов. В аналитическом учете дебитором выступает

биржа.

                            - 7 -

     Выигрыш (проигрыш) клиента по вариационной марже одновре-

менно увеличивает (уменьшает) дебиторскую и  кредиторскую  за-

долженность расчетной фирмы.

     Расчетные фирмы и другие брокерские конторы,  действующие

на рынке фьючерсных контрактов от имени за счет и по поручению

клиентов, получают соответствующее (комиссионное) вознагражде-

ние, которое составляет их доход  от  посреднической  деятель-

ности, и  соответствующая  прибыль подлежит налогообложению по

ставке, предусмотренной для прибыли от этого вида деятельности

(в настоящий момент - 45%) [5, 6].

     В соответствии с технологией фьючерсной торговли  Расчет-

ные фирмы  вынуждены  опосредовать  платежи  между клиентами и

биржей, поэтому представляется целесообразным  освободить  эти

платежи от  НДС в связи с отсутствием добавленной стоимости по

операциям с фьючерсными контрактами [7, 8].

     Исполнение фьючерсных контрактов производится  на  основе

договоров (обязательств)  подписываемых  клиентом  (или по его

поручению) и связанные с ним операции  учитываются  в  обычном

порядке как купля-продажа соответствующего товара.

        В целях обеспечения корректного и полного учета движе-

ния гарантийной  суммы  в  системе  учета  предприятия-клиента

целесообразно обязать последнего отражать результаты  операций

с  фьючерсными контрактами за отчетный период в соответствии с

данными (сальдовыми результатами),  предствленными биржей  или

органом, проводящим маржевые операции.

      22. Проведение 0  2и учет маржевых операций

     Орган, проводящий  маржевые  операции (биржа) гарантирует

средствами,  привлеченными от расчетных фирм, исполнение конт-

рактов, заключенных ими или обслуживаемыми ими участниками фь-

ючерсной торговли. Средства, привлеченные в качестве гарантий-

ных сумм,  учитываются биржей на счете 76 в корреспонденции со

счетами V раздела плана счетов.  В аналитическом учете по кре-

                            - 8 -

диторам указываются расчетные фирмы.  Маржевые операции по ре-

зультатам каждого биржевого дня приводят к изменению  аналити-

ческого учета, не оказывая влияния на сальдо счета.

     В настоящий момент  аналитический  учет  операций  с  фь-

ючерсным  котрактами не ограничивается учетом состояния гаран-

тийных сумм расчетных фирм. В соответствии с Временными прави-

лами фьючерсной торгвли Расчтеная Палата биржи ведет учет всех

позиций и результатов маржевых операций по брокерским  фирмам,

не  являющимся  расчетными,  и  по  всем клиентским счетам.  В

последствии эти функции могут быть переданы расчетным  фирмам,

но  в  данный момент принятая организация учета представляется

наиболее отвечающей принципам обеспечения максимальной  надеж-

ности для клиентов.

     Поскольку орган, осуществляющий маржевые операции, исполь-

зует привлекаемые по фьючерсным контрактам  средства  исключи-

тельно для  гарантийного  обсепечения открываемых позиций и не

имеет права на иное распоряжение ими, представляется оправдан-

ным, в том случае, если этот орган не является банком или иным

кредитным учреждением,  исключать средства, привлеченные в ка-

честве  гарантийного  обеспечения  по фьючерсным контрактам из

налогооблагаемой  базы  при  исчислении  налога  на  имущество

предприятий [9, 10].

      23. О  внесении изменений в порядок расчетов наличными де-

 2нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами

     Для привлечения населения (физических лиц) к  участию  на

рынке ряда фьючерсных контрактов (например,  контрактов на на-

личный доллар  США)  необходимо  обеспечить  отсутствующую   в

настоящий момент [11, 12] возможность физическим лицам вносить

и получать обратно гарантийные суммы и выигрыш по вариационной

марже в виде наличных рублевых средств. В рамках ныне действу-

ющей технологии эта возможность должна быть предоставлена бро-

керским  конторам,  работающим  на  соответствующем фьючерсном

рынке и  имеющим  клиентов-физических  лиц,  однако,  в  целях

обеспечения  более жесткого контроля функция выплат физическим

лицам может быть передана любому  другому  вышестоящему  звену

                            - 9 -

расчетной  системы,  вполть до биржи или органа,  выполняющего

маржевые операции.

      24. О "Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь-

 2ючерсными контрактами" МТБ

     Предлагаемое в Схеме [13]  определение  конечного  сальдо

выигрыша  и  проигрыша по вариационной марже на счетах 83 и 31

соответственно представляется целесообразным,  но не оптималь-

ным,  так  как  на  наш взгляд для этой цели более подходил бы

один активно-пассивный счет.

     В остальном  Схема МТБ и Предложения ТФБ "СПб" по бухгал-

терскому учету операций,  связанных  с  торговлей  фьючерсными

контрактами6 принципиальных разногласий не содержат.

      25. О  мировой практике налогообложения прибылей и убытков

 2от операций с фьючерсными контрактами

     Открытые позиции  участника  фьючерсного рынка,  действия

которого определены как спекулятивные, увеличивают его активы,

независимо от того,  покрыта ли позиция реальным товаром ("ко-

роткая" и "длинная" позиции).  После закрытия позиции конечный

выигрыш или  проигрыш расценивается как доход или убыток с ка-

питала. Если позиции остаются открытыми на протяжении не более

чем шести месяцев, доход/убыток в целях налогообложения счита-

ются краткосрочным; в противном случае - долгосрочным.

     Участие хеджеров во фьючерсной торговле считается  частью

их коммерческой деятельности. Соответственно, связанные с этим

выигрыши и проигрыши расцениваются как обычные  поступления  и

выплаты в рамках коммерческих проектов [14].

     Хотя такой  подход  представляется наиболее справедливым,

его применение в России в настоящий  момент  затруднено  слож-

ностью определения  характера  участия  во фьючерсной торговле

(спекулянт или хеджер) в  связи  с  отсутствием  разработанной

системы и устоявшейся практики аналитического учета фьючерсных

контрактов клиентами.

.

                            - 10 -

      2ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Очевидно, что в период становления рынка фьючерсных конт-

рактов, определенные различия между технологиями, используемы-

ми на биржах не только неизбежны,  но и  являются  необходимым

условием совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи

с этим порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций

с  фьючерсными контрактами скорее всего должен жестко фиксиро-

вать основные положения,  оставляя участникам фьючерсной  тор-

говли некоторую свободу (в первую очередь в выборе формы орга-

низации аналитического учета и ведении  субсчетов)  в  зависи-

мости от используемой технологии торговли фьючерсными контрак-

тами и их обеспечения.

.

                            - 11 -

               2С П И С О К   Л И Т Е Р А Т У Р Ы

                                             

    

     1. Предложения по бухгалтерскому  учету  операций  с  фь-

ючерсными контрактами. СПб, ТФБ "СПб", 1993.

    

     2. Временные правила фьючерсной торговли  на  ТФБ  "СПб".

СПб, ТФБ "СПб", 1993.

    

     3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйствен-

ной деятельности предприятий (от 01.11.91). М. "Финансы и ста-

тистика", 1992.

    

     4. Инструкция  о  применении  плана счетов бухгалтерского

учета  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятий  (от

01.11.91). М. "Финансы и статистика", 1992.

    

     5. Закон РФ "О налоге на прибыль". "Экономика и жизнь", N

10, 1992.

    

     6. Инструкция  гос.налоговой  службы  N  4   "О   порядке

исчисления и  уплаты  в бюджет налога на прибыль". "Финансовая

газета", N 12, 1992.

    

     7. Закон  РСФСР  "О  налоге  на  добавленную  стоимость".

"Российская газета" от 24.12.91.

    

     8. Инструкция "О порядке исчисления и уплаты НДС".  "Эко-

номика и жизнь", дек.1991.

    

     9. Закон   РФ   "О   налоге  на  имущество  предприятий".

"Российская газета" от 10.03.92.

    

    10. Инструкция  гос.налоговой  службы  РФ  N  7 "О порядке

исчисления и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий".

"Финансовая газета", N15, 1992.

    

                            - 12 -

    11. Закон РФ  от25.09.92  N  3537-1  "О  денежной  системе

Российской Федерации". "Экономика и жизнь" N 43, 1992.

    

    12. Положение о безналичных расчетах в РФ.

    

    13. Примерная схема бухгалтерского учета операций с фь-

ючерсными контрактами. М., МТБ, 1993.

    

    14. W.Sharp, Investments, N.Y., 1985, p.534

    

    

    

                      2БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ               2операций с фьючерсными контрактами           .                                2СОДЕРЖАНИЕ           Введение                                                    2      Фью

 

• 14:21 05 Июля 2016
  Российско-китайский медуниверситет откроет магистерскую программу по TCM
• 01:21 05 Июля 2016
  На форуме МГУ Россия и Китай обсудят научно-образовательное сотрудничество
• 11:00 04 Июля 2016
  Реморенко: "ЕГЭ-туризм" в России сходит на нет
• 10:52 04 Июля 2016
  Летняя российско-австрийская школа откроется в Москве
• 15:31 01 Июля 2016
  В СПбГУ могут воссоздать географический факультет

Заказать уникальную работу