ОГЛАВЛЕНИЕ

1 Исходные данные

2 Подготовка исходных данных

3 Состояние имущества и средств предприятия

4 Оценка влияния различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса

5 Финансовые результаты деятельности предприятия

6 Финансовое состояние предприятия

7 Эффективность деятельности предприятия

8 Определение средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия

Список использованных источников

1 ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Вариант № 34

Таблица 1 – Исходные данные

Показатель (из таблицы А1)	Сумма, тыс.руб.
Внеоборотные активы	16000
Оборотные активы	10500
Собственный капитал	14000
Доходы	66500
Расходы	52000
Налог на прибыль	3600
Увеличение цен в отчетном периоде по сравнению с базовым, %	5,0
Оборотные активы - всего	100
в том числе:
Денежные средства	13
Краткосрочные финансовые вложения	2
Дебиторская задолженность	29
из нее покупателей	27
Запасы	56
Собственный капитал - всего	100
в том числе:
Уставный капитал	65
Нераспределенная прибыль	35
Заемный капитал - всего	100
в том числе:
Краткосрочные займы	18
Кредиторская задолженность	60
из нее перед поставщиками	35
Долгосрочные обязательства	22
Доходы - всего	100
в том числе:
Выручка	81
Прочие доходы	19
Расходы - всего	100
в том числе:
Себестоимость	41
Коммерческие расходы	16
Управленческие расходы	14
Прочие расходы	29

2 ПОДГОТОВКА ИСХОДНЫХ ДАННЫХ

Исходными данными для выполнения работы являются формы финансовой отчетности: форма № 1 Бухгалтерский баланс и форма № 2 Отчет о прибылях и убытках. Для их подготовки используем данные, приведенные выше.

Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 2.

Величина общих внеоборотных активов и оборотных активов изначально заданы.

Величина денежных средств определяется:

ДС = 10500*0,13 = 1365тыс.руб.

Величина краткосрочных финансовых вложений определяется:

КФВ = 10500·0,02 = 210 тыс.руб.

Величина дебиторской задолженности определяется:

ДЗ = 10500·0,29 = 3045 тыс.руб.

из нее покупателей: П=10500*0,27=2835 тыс. руб.

Величина запасов определяется:

З = 10500·0,56 = 5880 тыс.руб.

Величина общей суммы собственного капитала изначально задана.

Величина уставного капитала определяется:

УК = 14000·0,65 = 9100 тыс.руб.

Величина нераспределенной прибыли определяется:

НП = 14000·0,35 = 4900 тыс.руб.

Величина суммы заемного капитала определяется исходя из того, что валюта баланса составляет 26500 тыс.руб., а величина собственного капитала составляет 14000 тыс.руб., а значит, величина заемного капитала составляет 26500-14000=12500 тыс.руб.

Таким образом, величина долгосрочных обязательств определяется:

ДО = 12500·0,22 = 2750 тыс.руб.

Величина краткосрочных займов определяется:

КЗм = 12500·0,18 = 2250 тыс.руб.

Величина кредиторской задолженности определяется:

КЗ = 12500·0,60 = 5963 тыс.руб.

из нее перед поставщиками: П=12500*0,35=4375 тыс. руб.

Таблица 2 - Исходный бухгалтерский баланс (на конец квартала)

АКТИВ	Сумма, тыс.руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс.руб.
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	16000	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - всего	14000
		в том числе:
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ - всего	10500	Уставный капитал	9100
в том числе:		Нераспределенная прибыль	4900
Запасы	5880	IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - всего	2750
Дебиторская задолженность	3045	V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА -всего	9750
из нее покупателям	2835	в том числе:
Краткосрочные финансовые вложения	210	Краткосрочные займы	2250
Денежные средства	1365	Кредиторская задолженность	7500
		из нее перед поставщиками	4375
БАЛАНС	26500	БАЛАНС	26500

Произведем расчет исходных данных и заполним таблицу 3.

Величина общих доходов и расходов изначально заданы.

Величина выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется:

В = 66500·0,81 = 53865 тыс.руб.

Величина прочих доходов определяется:

ПД = 66500·0,19 = 12635 тыс.руб.

Величина себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг определяется:

С = 52000·0,41 = 21320 тыс.руб.

Величина коммерческих расходов определяется:

КР = 52000·0,16 = 8320 тыс.руб.

Величина управленческих расходов определяется:

УР = 52000·0,14 = 7280 тыс.руб.

Величина прочих расходов определяется:

ПР = 52000·0,29 = 15080 тыс.руб.

Таблица 3 - Исходный отчет о прибылях и убытках (за квартал)

Показатель	Значение, тыс.руб.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	53865
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21320
3 Валовая прибыль (стр.1-стр.2.)	32545
4 Коммерческие расходы	8320
5 Управленческие расходы	7280
6 Прибыль (убыток) от продаж (стр.3-стр.4-стр.5)	16945
Прочие доходы и расходы
7 Прочие доходы	12635
8 Прочие расходы	15080
9 Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.6+стр.7-стр.8)	14500
10 Налог на прибыль	3600
11 Чистая прибыль (убыток) (стр.9-стр.10)	10900

3 ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ РАЗЛИЧНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ НА ПОКАЗАТЕЛИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Бухгалтерский баланс отражает состояние активов и источников финансирования предприятия на определенный момент времени. Любое мероприятие влияет на показатели баланса и изменяет его структуру.

Оценим влияние на показатели баланса следующих мероприятий, проведенных в отчетный период (квартал):

1          Приобретение (без предоплаты) и оприходование сырья и материалов на сумму 400 тыс.руб.

2          Получение долгосрочной ссуды банка в размере 300 тыс.руб.

3          Приобретение оборудования за наличные в сумме 500 тыс.руб.

4          Оплата покупателями ранее поставленной продукции в сумме 200 тыс.руб.

5          Привлечение краткосрочного кредита банка в сумме 100 тыс.руб.

6          Использование кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы, приобретенные ранее в размере 100 тыс.руб.

7          Выплата заработной платы в размере 250 тыс.руб.

1.         Первое проводимое мероприятие связано с приобретением сырья и материалов в кредит. При этом увеличатся размер запасов и кредиторская задолженность поставщикам (это увеличит также общую величину краткосрочных обязательств предприятия) на 400 тыс.руб.

2.         Второе проводимое мероприятие связано с получением ссуды. При этом увеличатся размер денежных средств и долгосрочных обязательств на 300 тыс.руб.

3.         Третье проводимое мероприятие связано с приобретением оборудования за наличные. При этом увеличится размер внеоборотных активов и сократится размер денежных средств на 500 тыс.руб.

4.         Четвертое проводимое мероприятие связано с оплатой покупателями ране поставленной продукции. При этом сократится размер дебиторской задолженности покупателей и увеличится размер денежных средств на 200 тыс.руб.

5.         Пятое проводимое мероприятие связано с привлечением краткосрочного кредита. При этом увеличится размер денежных средств и увеличится размер краткосрочных займов на 100 тыс.руб.

6.         Шестое проводимое мероприятие связано с использованием полученного краткосрочного кредита на оплату счетов поставщиков за сырье и материалы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности перед поставщиками на 100 тыс.руб.

7.         Седьмое проводимое мероприятие связано с выплатой заработной платы. При этом сократится размер денежных средств и сократится размер кредиторской задолженности на 250 тыс.руб.

Таблица 4 - Влияние различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса, тыс.руб.

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения
		мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
I Внеоборотные активы –всего	16000	16000	16000	16500	16500	16500	16500	16500
II Оборотные активы – всего в том числе:	10500	10900	11200	10700	10700	10800	10700	10450
Запасы	5880	6280	6280	6280	6280	6280	6280	6280
Дебиторская задолженность	3045	3045	3045	3045	2845	2845	2845	2845
из нее покупателям	2835	2835	2835	2835	2635	2635	2635	2635
Краткосрочные финансовые вложения	210	210	210	210	210	210	210	210
Денежные средства	1365	1365	1665	1165	1365	1465	1365	1115
БАЛАНС	26500	26900	27200	27200	27200	27300	27200	26950
III Капитал и резервы – всего	14000	14000	14000	14000	14000	14000	14000	14000
в том числе:
Уставный капитал	9100	9100	9100	9100	9100	9100	9100	9100
Нераспределенная прибыль	4900	4900	4900	4900	4900	4900	4900	4900
IV Долгосрочные обязательства - всего	2750	2750	3050	3050	3050	3050	3050	3050
V Краткосрочные обязательства – всего	9750	10150	10150	10150	10150	10250	10150	9900
в том числе:
Краткосрочные займы	2250	2250	2250	2250	2250	2350	2350	2350
Кредиторская задолженность	7500	7900	7900	7900	7900	7900	7800	7550
из нее перед поставщиками	4375	4775	4775	4775	4775	4775	4675	4675
БАЛАНС	26500	26900	27200	27200	27200	27300	27200	26950

4 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки состояния имущества и средств предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Относительные показатели динамики могут быть представлены коэффициентом динамики (К_р), который определяется отношением сравниваемых показателей на две даты. Он показывает, во сколько раз отчетный показатель больше или меньше того же базового показателя:

 

Таблица 5 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Наименование показателя	Значение по вариантам, тыс.руб.		Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб	Коэффициент динамики	Уд. вес по вариантам, %		Откл. уд.
	Баз.	Отч.			Баз.	Отч.	веса %
I Внеоборотные активы –всего	16000	16500	500	1,03	60,4	61,2	0,8
II Оборотные активы – всего в том числе:	10500	10450	-50	1,00	39,6	38,8	-0,8
Запасы	5880	6280	400	1,07	22,19	23,30	1,11
Дебиторская задолженность	3045	2845	-200	0,93	11,49	10,56	-0,93
из нее покупателям	2835	2635	-200	0,93	х	х	х
Краткосрочные финансовые вложения	210	210	0	1,00	0,79	0,78	-0,01
Денежные средства	1365	1115	-250	0,82	5,15	4,14	-1,01
БАЛАНС	26500	26950	450	1,02	100	100	-
III Капитал и резервы – всего в том числе:	14000	14000	0	1	52,83	51,9	-0,88
Уставный капитал	9100	9100	0	1	34,3	33,8	-0,6
Нераспределенная прибыль	4900	4900	0	1	18,5	18,2	-0,3
IV Долгосрочные обязательства - всего	2750	3050	300	1,11	10,38	11,3	0,94
V Краткосрочные обязательства – всего в том числе:	9750	9900	150	1,02	36,79	36,7	-0,06
Краткосрочные займы	2250	2350	100	1,04	8,5	8,7	0,2
Кредиторская задолженность	7500	7550	50	1,01	28,3	28,0	-0,3
из нее перед поставщиками	4375	4675	300	1,07	х	х	х
БАЛАНС	26500	26950	450	1,02	100	100	-

За анализируемый период в большей степени увеличились такие статьи баланса, каким внеоборотные активы, запасы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, краткосрочные займы.

Коэффициент роста выручки равен 1,04, он опережает коэффициент роста активов, который равен 1,2, что свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов предприятия в целом. Однако видно, что запасы увеличились быстрее выручки, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Мобильность активов предприятия снизилась, поскольку доля оборотных активов в имуществе уменьшилась с 39,6 до 38,8. В большей степени снизилась доля дебиторской задолженности и денежных средств.

Доля собственного капитала составляет 51,9% а доля заемного 48,1. За анализируемый период финансовая устойчивость предприятии немного снизилась. Но в целом предприятие можно считать финансово устойчивым. В большей степени снизилась доля уставного капитала и нераспределенной прибыли. Увеличилась доля долгосрочных обязательств.

При анализе имущества предприятия следует также дать оценку источникам финансирования.

Таблица 6 -Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия

Активы	Пассивы
1.   Внеоборотные активы	1. Уставный капитал 2. Нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные обязательства
2.    Оборотные активы Запасы	1. Уставный капитал 2. Нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные обязательства (на пополнение оборотных средств) 5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Кредиторская задолженность перед поставщиками
Дебиторская задолженность	1. Кредиторская задолженность перед поставщиками 2.  Краткосрочные кредиты и займы 3. Прочая кредиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения	1.    Уставный капитал 2.    Нераспределенная прибыль 3. Кредиторская задолженность
Денежные средства	1.    Уставный капитал 2.    Нераспределенная прибыль 3.    Кредиты и займы 4. Кредиторская задолженность

Использование схемы, представленной в табл. 5, предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.

Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала.

Для оценки качества финансового обеспечения составляется специальный матричный (шахматный) баланс в следующем порядке:

Определяется размер матричного баланса (обычно 10×10 или 7×7).

Стандартный баланс преобразуется в промежуточный в соответствии с принятыми размерами матричного баланса (табл. 7).

В координатах активов и пассивов строится матрица (табл. 8).

Данные из промежуточного баланса переносятся в матрицу, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью (табл. 6).

Таблица 7 - Промежуточный баланс, тыс.руб.

Статья	Вариант
	базовый	отчетный
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	16000	16500
2. Оборотные активы	10500	10450
2.1. Запасы	5880	6280
2.2. Дебиторская задолженность	3045	2845
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	210	210
2.4. Денежные средства	1365	1115
БАЛАНС	26500	26950
ПАССИВ
1. Собственные средства	14000	14000
1.1. Уставный капитал	9100	9100
1.2. Нераспределенная прибыль	4900	4900
2. Заемные средства	12500	12950
2.1. Долгосрочные обязательства	2750	3050
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	2250	2350
2.3. Кредиторская задолженность перед поставщиками	4375	4675
2.4. Прочая кредиторская задолженность	3125	2875
БАЛАНС	26500	26950

Таблица 8 - Матричный баланс (в числителе – базовый период, в знаменателе – отчетный период), тыс.руб.

	Уставный капитал	Нераспределенная прибыль	Итого собственные средства	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты	Кредиторская задолженность перед поставщ.	Прочая кредиторская задолженность	Итого заемные средства	БАЛАНС
Внеоборотные активы	9100	4900	14000	2000				2000	16000
	9100	4900	14000	2500				2500	16500
Запасы			0	750	2250	2880		5880	5880
			0	550	2350	3380		6280	6280
Дебиторская			0			1495	1550	3045	3045
задолженность			0			1295	1550	2845	2845
Краткоср.фин. вложения			0				210	210	210
			0				210	210	210
Денежные			0				1365	1365	1365
средства			0				1115	1115	1115
Итого оборотные активы	0	0	0	750	2250	4375	3125	9750	10500
	0	0	0	550	2350	4675	2875	9900	10450
БАЛАНС	9100	4900	14000	2750	2250	4375	3125	9750	26500
	9100	4900	14000	3050	2350	4675	2875	9900	26950

 

5.финансовые результаты деятельности предприятия

Финансовый результат деятельности предприятия определяется как разница между его доходами и расходами, поэтому на величину финансового результата влияет динамика доходов и расходов.

Таблица 9 - Дополнительные исходные данные для определения финансового результата в отчетном периоде (квартале)

Показатель	Коэффициент роста по сравнению с базовым периодом (кварталом)
Выручка	1,04
Себестоимость	1,08
Коммерческие расходы	1,10
Управленческие расходы	1,15
Прочие доходы	0,92
Прочие расходы	1,05
Налог на прибыль	1,01

На основе данных табл. 2 и табл. 8 составим отчет о прибылях и убытках в отчетном периоде. Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов.

Данные приведенного примера свидетельствуют о том, что в отчетном периоде расходы увеличивались быстрее, чем доходы, что привело к снижению чистой прибыли на 3645 тыс.руб. Доля чистой прибыли в выручке снизилась с 20,2% в базовом периоде до 11,5% в отчетном.

Таблица 10 - Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Значение по периодам, тыс.руб.		Абсо-лютное изме-нение, тыс.руб	Коэф-фици-ент дина-мики	Уд. вес по периодам,		Отклуд.
					%		веса %
	Баз.	Отч.			Баз.	Отч.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности	53865	56020	2155	1,04	100	100	-
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21320	23026	1705,6	1,08	39,6	41,1	1,5
Валовая прибыль	32545	32995	450	1,01	60,4	58,9	-1,5
Коммерческие расходы	8320	9152	832	1,1	15,4	16,3	0,9
Управленческие расходы	7280	8372	1092	1,15	13,5	14,9	1,4
Прибыль (убыток) от продаж	16945	15471	-1474	0,89	31,5	27,6	-3,8
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	12635	11624,2	-1010,8	0,92	23,5	20,8	-2,7
Прочие расходы	15080	15834	754	1,05	28,0	28,3	0,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	14500	11261	-3239	0,67	26,9	20,1	-6,8
Налог на прибыль	3600	3636	36	1,01	6,7	6,5	-0,2
Чистая прибыль (убыток)	10900	7625	-3275	0,59	20,2	13,6	-6,6

Проведем анализ влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов, налогового фактора.

Влияние изменения объемов продажи продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где В₁, В₀ – выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс.руб.;

DВ_ц – изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб.;

Р₀ – рентабельность продаж в базисном периоде, %;

И – индекс цены. Определяется на основе исходных данных об изменении цен на продукцию

В рассмотренном примере цены на продукцию увеличились на 5 процент, следовательно индекс цен составил 1,05.

П₀ – прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.

В примере:

Влияние изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

В примере:

Влияние изменения себестоимости проданной продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УС₁, УС₀ – уровни себестоимости к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

С₁₍₀₎ – себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс.руб.

В примере:

Поскольку доля себестоимости в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УКР₁, УКР₀ – уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

В примере:

Поскольку доля коммерческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения управленческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

где УУР₁, УУР₀ – уровень управленческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.

В примере:

Поскольку доля управленческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние прочих доходов и расходов, налога на величину прибыли можно определить по их абсолютному отклонению: увеличение доходов положительно влияет на прибыль, а увеличение расходов – отрицательно.

В рассматриваемом примере прочие доходы уменьшились на 1010,8 тыс.руб., следовательно, на эту величину снизилась прибыль. Прочие расходы увеличились на 754 тыс.руб., что привело к снижению прибыли на ту же величину.

Таблица 11 - Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль

Показатель (фактор)	Изменение прибыли за счет влияния фактора, тыс.руб.
Объемы продаж	-163
Цены на проданную продукцию	+837
Себестоимость проданной продукции	-840
Коммерческие расходы	-504
Управленческие расходы	-784
Прибыль от продаж	-1474
Прочие доходы	-1010,8
Прочие расходы	-754
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	-36
Чистая прибыль	-3275

На предприятии сокращение прибыли произошло за счет роста управленческих и коммерческих расходов и роста себестоимости. Чистая прибыль уменьшилась за счет сокращения прибыли от продаж и прочих доходов и увеличения прочих расходов.

6.   финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

Поскольку на показатели баланса влияют различные мероприятия, предпринимаемые предприятием, то они отражаются также и на показателях ликвидности.

Таблица 12 - Влияние различных мероприятий на показатели ликвидности

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Общий коэффициент покрытия	1,08	1,07	1,10	1,05	1,05	1,05	1,05	1,06
Коэффициент срочной ликвидности	0,47	0,46	0,48	0,44	0,44	0,44	0,44	0,42
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,60	0,62	0,62	0,62	0,62	0,61	0,62	0,62

В результате проведения всех мероприятий коэффициенты снизились, это связано с тем, что краткосрочные обязательства предприятия увеличились за счет роста краткосрочных займов и задолженности поставщикам, а оборотные активы уменьшились за счет уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности снизился, это связано с увеличением краткосрочных обязательств, снижением денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент мобилизации увеличивается, это связано с увеличением запасов.

Показатели финансовой устойчивости определяются соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса: чем больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.

При первом подходе величина собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом (капитал и резервы) (СК) и внеоборотными активами (ВОА).

При втором подходе учитывается, что часть внеоборотных активов покрывается долгосрочными обязательствами (ДСО) и величина собственных оборотных средств определяется:

СОС=СК+ДСО–ВОА.

Таким образом, в базовом варианте показатели финансовой устойчивости определятся:

Соотношение заемных и собственных средств:

.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент маневренности:

Если мероприятия, проводимые предприятием, связаны с изменением источников финансирования, то они влияют на показатели финансовой устойчивости.

Таблица13 -Влияние различных мероприятий на показатели финансовой устойчивости

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Соотношение заемных и собственных средств	0,89	0,92	0,94	0,94	0,94	0,95	0,94	0,93
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,19	-0,18	-0,18	-0,23	-0,23	-0,23	-0,23	-0,24
Коэффициент маневренности	-0,14	-0,14	-0,14	-0,18	-0,18	-0,18	-0,18	-0,18

Отрицательное значение коэффициентов обеспеченности собственными средствами, говорит, что собственные средства предприятия не покрывают даже Внеоборотные активы, а значит, на предприятии сложилась такая ситуация, что в основном активы покрывают за счет привлечения заемного капитала.

7.         ЭФфективность деятельности предприятия

Эффективность деятельности предприятия можно оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете этих показателей требуется сопоставлять данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса.

При расчете показателей следует соотносить данные отчета о прибылях и убытках за базовый период с показателями базового баланса, а данные отчета о прибылях и убытках за отчетный период с показателями отчетного баланса.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки.

При расчете рентабельности чистых активов следует определить величину чистых активов:

ЧА = А – О,

где А – величина активов, принимаемых в расчет, тыс.руб.

О – величина обязательств, принимаемых в расчет, тыс.руб.

ЧА=26950-3050-9900 = 14000 тыс.руб.

Рентабельность чистых активов:

При расчете рентабельности реализованной продукции в общий объем затрат на производство реализованной продукции следует включить себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы. В рассматриваемом примере за отчетный период объем затрат составит:

ОЗ = 23026+9152+8372 = 40550 тыс.руб.

Рентабельность реализованной продукции составит:

Остальные показатели рентабельности в отчетном периоде определятся:

- Рентабельность продаж по чистой прибыли:

- Рентабельность продаж по прибыли от продаж:

- Рентабельность собственного капитала:

Результаты расчета показателей рентабельности следует свести в табл. 14.

Таблица 14 - Показатели рентабельности, %

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	77,8	54
Рентабельность реализованной продукции	45,8	38
Рентабельность продаж по чистой прибыли	20,2	13,6
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	31,4	27,6
Рентабельность собственного капитала	77,8	54,4

В течении анализируемого периода все показатели рентабельности снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Важно проанализировать не только величину и изменение показателей рентабельности, но и факторы, которые повлияли на них.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (Р_СК) производится с использованием формулы Дюпона:

где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб;

СК – собственный капитал, тыс.руб.;

В_пр – выручка от продажи продукции, тыс.руб.;

А – стоимость активов, тыс.руб.;

Р_пр– рентабельность продаж, %;

О_А – оборачиваемость активов, коэф.;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

,

где-изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости.

;

;

.

Результаты оценки влияния указанных факторов на рентабельность собственного капитала целесообразно представить в форме табл. 15.

Таблица 15 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Значение по периодам		Изменение уровня показателя	Влияние фактора на рентабельность собственного  капитала, пункт
	базо-вый	отчет-ный
Рентабельность продаж, %	20,2	13,6	-6,6	-25,3
Оборачиваемость активов, коэф.	2,03	2,07	+0,04	+1,03
Коэффициент финансовой зависимости	1,89	1,92	+0,03	+0,8
Рентабельность собственного капитала	77,8	54,4	-23,4	-23,4

Рентабельность собственного капитала снизилась в основном за счет снижения рентабельности продаж при некотором ускорении оборачиваемости активов..

Показатели деловой активности

Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах:

1.         Число оборотов за период (год, квартал) (О);

2.         Продолжительность одного оборота (дней) (Д).

Эти показатели взаимосвязаны:

,

где Т – продолжительность рассматриваемого периода (дней). В данной работе принимается квартал –90 дней.

Например, в отчетом периоде показатели деловой активности определятся:

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коэффициент оборачиваемости запасов:

Длительность оборота запасов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Длительность оборота дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей:

Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Длительность оборота кредиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам:

Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам:

Длительность операционного цикла:

Длительность финансового цикла:

Результаты расчетов следует свести в табл.16.

Таблица 16 - Показатели деловой активности

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	5,1	5,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,8	4,0
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,6	3,7
Длительность оборота запасов, дней	25	24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	17,7	19,6
Длительность оборота дебиторской задолженности, дней	5,08	4,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей	19	21
Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей, дней	4,7	4,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,8	3,04
Длительность оборота кредиторской задолженности, дней	32,1	29
Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности поставщикам	4,8	4,9
Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам, дней	18,7	18,4
Длительность операционного цикла, дней	29,7	28,3
Длительность финансового цикла, дней	11	10,2

В целом оборачиваемость ресурсов предприятия ускорилась. Положительным моментом является сокращение цикла оборота дебиторской задолженности на 0,6 дней.

8.          определение средней интегральной оценки финансово - экономического состояния предприятия

Для получения средней интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей 1-го класса, которые представлены в табл.17.

Таблица 17 - Состояние показателей первого класса

	Тенденция
	Улучшение значений	Стабильность	Ухудшение значений
Соответствие нормативу
	(1)	(2)	(3)
Нормальные значения (I)	I .1	I .2	I .3
Значения не соответствуют нормативным (II)	II .1	II .2	II .3

Приведенные в табл. 18 возможные состояния могут быть охарактеризованы следующим образом:

I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона ("коридора"), но у его границ. Изменение показателей происходит в сторону наиболее приемлемых значений (от границ к центру "коридора"). Соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку "отлично";

I.2 – значения показателей стабильно находятся в рекомендуемых границах. Состояние можно определить как "отличное", если значения показателей находятся в середине "коридора", или "хорошее", если значения у одной из границ "коридора";

I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но в динамике ухудшаются (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния - "хорошо";

II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от степени отклонения от нормы и темпов движения к ней состояние может быть оценено как "хорошее" или "удовлетворительное";

II.2 – значения показателей устойчиво находятся вне границ рекомендуемого "коридора". В зависимости от степени отклонения от нормы и характеристик других аспектов финансового состояния может быть дана оценка "удовлетворительно" или "неудовлетворительно";

II. 3 – значения показателей за пределами норм и ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".

Во второй класс входят ненормируемые показатели, для оценки которых необходимы сравнение с соответствующими показателями других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми показателями, а также анализ тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

При анализе данной группы показателей целесообразно оценить тенденции их изменения и выявить их улучшение или ухудшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

"улучшение" - 1;

"стабильность" -2;

"ухудшение" -3.

Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 17.

Таблица 18 - Сопоставление показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I. 1	1	Отлично
I. 2		Отлично – хорошо
I. 3	2	Хорошо
II. 1		Хорошо – удовлетворительно
II. 2	3	Удовлетворительно – неудовлетворительно
II. 3		Неудовлетворительно

Полученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия.

Анализ показателей по классам целесообразно представить в форме табл. 19.

В выводах по данной таблице следует указать, какова средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия, каковы основные проблемы и слабые места анализируемого предприятия.

В рассматриваемом примере показатели первого класса находятся преимущественно в состоянии 2.3, а показатели второго класса ухудшаются или незначительно улучшаются. Следовательно, средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия близка к неудовлетворительной, что свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Основными проблемами, требующими соответствующих финансовых решений являются:

­    недостаточная ликвидность, отсутствие ликвидных активов;

­    низкая финансовая устойчивость, недостаток собственных оборотных средств;

­    снижение эффективности деятельности предприятия.

Сделанные выводы служат основой для принятия решений, направленных на улучшение финансового положения предприятия.

Таблица 19 - Анализ финансовых показателей

Класс, группа, показатель	Значение показателя по периодам		Основная тенденция	Норматив	Состояние	Оценка
	базовый	отчетный
Показатели 1-го класса
1.Показатели ликвидности
1.1 Общий коэффициент покрытия	1,08	1,06	ухудшение	от1до2	1.3	хорошо
1.2 Коэффициент срочной ликвидности	0,47	0,42	ухудшение	1 и выше	2.3	неуд.
1.3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,6	0,62	незначи-тельное улучшение	0,5-0,7	1.3	хорошо
2.Показатели финансовой устойчивости
2.1 Соотношение заемных и собственных средств	0,89	0,93	ухудшение	меньше 0,7	2.3	неуд.
2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,19	-0,24	ухудшение	не менее 0,1	2.3	неуд.
2.3 Коэффициент маневренности	-0,14	-0,18	ухудшение	0,2-0,5	2.3	неуд.
Показатели 2-го класса
3.Показатели рентабельности
3.1 Рентабельность чистых активов по чистой  прибыли, %	77,8	54	ухудшение	-	3	удовл.
3.2 Рентабельность реализованной продукции, %	45,8	38	ухудшение	-	3	удовл.
4.Показатели деловой активности
4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотного  капитала	5,1	5,4	незначительное улучшение	-	2	хорошо
4.2 Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	3,8	4,0	незначительное улучшение	-	2	хорошо

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. И.В. Смирнова «Теоретические основы финансового менеджмента»// [Текст]// Методические указания к выполнение контрольной и расчетно-графической работы -/Архангельск 2004-41с.

ОГЛАВЛЕНИЕ 1 Исходные данные 2 Подготовка исходных данных 3 Состояние имущества и средств предприятия 4 Оценка влияния различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса 5 Финансовые результаты деятельности предприятия

 

• 14:21 05 Июля 2016
  Российско-китайский медуниверситет откроет магистерскую программу по TCM
• 01:21 05 Июля 2016
  На форуме МГУ Россия и Китай обсудят научно-образовательное сотрудничество
• 11:00 04 Июля 2016
  Реморенко: "ЕГЭ-туризм" в России сходит на нет
• 10:52 04 Июля 2016
  Летняя российско-австрийская школа откроется в Москве
• 15:31 01 Июля 2016
  В СПбГУ могут воссоздать географический факультет

Заказать уникальную работу