ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Московский государственный индустриальный университет

Г О У   М Г И У

Кафедра                                                                                                         

                                                                                                                       

 

 

 

 

 

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

По специальности                                                                                         

                                                                                                                       

 

На тему                                                                                                          

                                                                                                                       

                                                                                                                       

                                                                                                                       

                                                                                                                       

 

Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОПК (на примере ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»)

 

 

Студент-дипломник                                                 (                                   )

Руководитель проекта                                             (                                   )

ДОПУСКАЕТСЯ К ЗАЩИТЕ

Заведующий кафедрой                                            (                                   )

МОСКВА 200__г.

«УТВЕРЖДАЮ»

Заместитель декана ИДО МГИУ

по экономическому образованию

_________ к.э.н., доц. Ищенко М.М.

З А Д А Н И Е

на дипломный проект

студента                                                                                                             

                                                                                                                           

1. Тема                                                                                                               

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

(утверждена приказом ректора МГИУ от _________ № _________)

2. Срок сдачи студентом законченного проекта                                             

3. Исходные данные к проекту                                                                         

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

4. Содержание дипломного проекта (перечень подлежащих разработке вопросов)  

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

5. Перечень графического материала (с точным указанием обязательных чертежей)

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

6. Консультации по проекту (с указанием относящихся к ним разделов работы)      

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

                                                                                                                           

 

Дата выдачи задания _________________      Задание принял (дата)          

Руководитель _______________________       Подпись студента                  

Содержание

Стр.

Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   4

1. Анализ современных методов оценки финансового состояния предприятия. 6

1.1. Современные проблемы российских предприятий ОПК. . . . . . . . . . . . . . . .  6

1.2. Методы анализа и оценки финансово-экономического состояния

       предприятия: отечественный и зарубежный опыт. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». . 36

2.1. Деятельность ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» на современном рынке. . . . . . . . .36

2.2. Балансовый и коэффициентный анализ деятельности завода. . . . . . . . . . .  56

2.3. Анализ финансового состояния ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». . . . . . . . . . . . . .62

3. Разработка мероприятий плана внешнего управления ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». . . . . . .  65

3.1. Мероприятия внешнего управления для ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». . . . . . 65

3.2. Влияние человеческого фактора на деятельность предприятия. . . . . . . . . . 90

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100

Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .104

Приложения. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .106

Введение

В условиях рыночной экономики существенно возросла заинтересованность участников экономических отношений в получении объективной и достоверной информации о финансовом состоянии своих партнеров, их деловой активности. Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой надежности предприятия, оно определяет конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров.

Необходимость повышения эффективности функционирования финансово-экономического механизма предприятий обусловлена требованиями рынка. До перехода к смешанной экономике функции финансово-экономических служб сводились нередко к сбору и обработке информации для государственных органов управления. Все наиболее важные вопросы деятельности предприятия: такие как финансирование, нормирование оборотных средств, источник капитальных вложений, планирование, ценообразование, закупки и поставки, заработная плата работников и др. решались «сверху». Предприятие рассматривалось лишь как звено в структуре управления единой государственной собственностью.

При рыночных отношениях меняется роль финансов и финансово- экономических служб. Предприятия становятся экономически самостоятельными, не зависимыми напрямую от государства, поэтому вынуждены сами определять основные источники ресурсов, оптимизировать управленческие решения, опираясь на результаты финансовой деятельности. В связи с этим у руководства предприятия возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результативности, что особенно важно в связи с существующими негативными явлениями в финансовой сфере.

В особенно сложном положении оказались предприятия ОПК. Во многом это и определило актуальность выбранной темы.

Цель дипломного проекта - на основании исследование финансового состояния разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОПК ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК».

Объект исследования – открытое акционерное общество «Дубненский машиностроительный завод».

Предмет исследования – финансовые процессы, протекающие на предприятии за 2004-2006 годы и перспективы на средне долгосрочные периоды.

Для достижения поставленной цели в дипломном проекте необходимо последовательно решить следующие задачи:

·       

·       

·       

В первом разделе дипломного проекта предполагается провести анализ отечественного и зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятия и исследование особенностей функционирования предприятий ОПК в современной российской экономике.

Второй раздел посвящен анализу финансово-экономического состояния ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК», деятельности предприятия на современном рынке, балансовому и коэффициентному анализу, а также выявлению основных проблемы предприятия.

В третьем разделе разработаны мероприятия по внешнему управлению и рекомендации по регулярному мониторингу для отслеживания финансово-экономического состояния предприятия.

1. Анализ современных методов оценки финансового состояния предприятия

1.1. Общая характеристика деятельности ОАО ЗиО-Подольск

Подольский машиностроительный завод им. Орджоникидзе (ЗиО), ныне ОАО "Машиностроительный завод "ЗиО-Подольск", основанный в 1919 году, - один из крупнейших энергомашиностроительных заводов страны, ровесник Государственного плана электрификации России (ГОЭЛРО), проектирует и изготавливает оборудование для топливно-энергетического комплекса России и Зарубежья.

Главные направления работы завода: тепловая энергетика, атомная энергетика, газнефтехимпереработка.

ОАО "Машиностроительный завод ЗиО-Подольск" является одним из ведущих предприятий энергетического машиностроения России. Более 50 лет ЗиО проектирует и изготовляет энергетические котельные установки для ТЭС, в т.ч. на экспорт. За этот период изготовлено около 700 котлов установленных на 150 электростанциях с общей электрической мощностью примерно 66000 МВт, из которых более 14000 МВт на ТЭС стран дальнего зарубежья. Для зарубежных поставок изготовлено 57 котлоагрегатов различной паропроизводительности, в т.ч. для энергоблоков 200, 300 и 500 МВт для ТЭС "Тирбах", "Боксберг" (Германия); "Явожно", "Скавина" (Польша); "Керацини" (Греция); "Лудуш", "Дева", "Браила" (Румыния); "Марица-Восток"(Болгария); "Сисак", "Гацко", "Углевик", "Костолац", "Битола"(Югославия); "Уонг-Би" (Вьетнам); "Фусинь", "Юнлининь", "Цзиаянь", "Иминь" (Китай) ", "Нейвели" (Индия) и др.

За последнее десятилетие выполнен комплекс работ по созданию котлов-утилизаторов для ПГУ различных типов и мощностей (от 20 МВТ и более). Спроектирован и пущен в эксплуатацию котел-утилизатор П-92 для ПО "Нафтан" в Белоруссии мощностью 20 МВт, в России котел П - 90 для Северо-Западной ТЭЦ мощностью 150 МВт, котел П-91 для Дзержинской ТЭЦ мощностью 150 МВт.

Более 50 лет, начиная с первой в мире АЭС (г.Обнинск 1953 год) завод изготавливает оборудование для всех АЭС России, Украины, Литвы, Армении, Казахстана, а также "Козлодуй" (Болгария); "Пакш" (Венгрия); "Темелин", "Духованы" (Чехия); "Моховце", "Богунице" (Словакия); "Норд" (Германия); "Ловииза" (Финляндия); "Хурагуа" (Куба).

Важным направлением производства ЗиО является также выпуск оборудования для нефтегазхимии: это колонное, теплообменное, емкостное оборудование, трубчатые печи и продуктовые змеевики, малогабаритные модульные установки для переработки газового конденсата и нефти в дизельное топливо, бензин, мазут и др., быстросменные сужающие устройства для определения расхода газа, установки для подготовки топливного пускового, импульсного газа для магистральных газопроводов, регенераторы, оборудование для геотермальных станций и др.

В настоящее время важнейшим приоритетом завод считает изготовление и поставку оборудования на экспорт, доведя его долю до 80 % от общего объема выпуска продукции.

Для создания конкурентоспособной продукции на мировом рынке энергетического оборудования, ЗиО стремится в полной мере использовать накопленный опыт с этой области как отечественных предприятий и институтов, так и зарубежных фирм.

ОАО "Машиностроительный завод "ЗиО-Подольск" постоянно проводит работу по переоснащению и модернизации ранее установленного на ЗиО технологического оборудования.

"Машиностроительный завод "ЗиО-Подольск" и его подразделения имеют все необходимые лицензии и международные сертификаты на право проектирования, изготовления и поставки оборудования для указанных объектов топливно-энергетического комплекса нефтегазхимии.

Накопленный заводом опыт работы в области тепловой и атомной энергетики, газнефтехимии и большой научно-технический потенциал его служб и подразделений гарантируют успешное сотрудничество с Заказчиками различных объектов мирового энергетического рынка.

При заводе создан ряд дочерних предприятий для производства изделий с малым технологическим циклом и быстрой окупаемостью.

ЗАО "ЗИОСАБ". Предприятие занимается производством малых котлов, металлочерепицы и средств отопления. Основным видом деятельности является разработка и производство стальных водогрейных котлов. В настоящее время производятся 8 типоразмеров котлов различной мощности - от 30 до 3000 кВт, способных отапливать помещения, начиная от дачного домика или коттеджа, заканчивая торговыми залами, заводскими цехами и многоквартирными домами.

ОАО "ЭСМА". Производство электродов ЗиО освоил одним из первых в стране (начиная с 1947 года). Фирма "Эсма" выпускает более 40 наименований электродов, в т.ч. для сварки углеродистых низколегированных сталей, теплоустойчивых легированных сталей, высоколегированных сталей, электродов для наплавки и сварки чугуна.

ОАО "ЗиО-Дор". Предприятие занимается выполнением работ по тематике "Элементы обустройства дорог". Его продукцией являются:

·        

·        

·        

·        

·        

·        

ОАО "Строитель-плюс". Предприятие изготавливает высококачественный штучный паркет из экологически чистых ценных твердолиственных пород дерева (дуб, бук, ясень) на итальянской технологической линии фирмы "A.COSTA" по ГОСТУ 862.1-85 и международным стандартам ИСО 3398-77, ИСО 2457-76. Сушка паркета производится в вакуумных сушильных камерах до влажности 9+/-3%. Весь товар лицензирован, имеет сертификат соответствия. На всю заготовку имеется фитосанитарный сертификат и гигиеническое заключение. Производит пиломатериалы: доска обрезная, брус; столярные изделия.

Завод производит:

1. Оборудование для тепловой энергетики.

Предприятие является одним из ведущих предприятий России по производству оборудования для тепловых электростанций. Мы имеем 60-летний опыт проектирования, изготовления и наладки паровых котлов и другого теплоэнергетического оборудования. Предприятием выпущено около 700 паровых котлов различной мощности и параметров для 146 отечественных и зарубежных ТЭС общей мощностью свыше 66 млн. кВт, в том числе более 15 млн. кВт на экспорт.

Котлы с маркой «ЗиО» успешно работают на тепловых электростанциях Белоруссии, Болгарии, Вьетнама, Германии, Греции, Казахстана, Китая, Македонии, Румынии, Хорватии, Югославии.

В связи с образованием инжиниринговой компании «ЗиОМАР» завод в последние годы также выполнил и выполняет обследование, инжиниринг, модернизацию, шеф-монтаж, наладку и доводку котлов и прочего оборудования котельных островов других фирм в таких странах как Турция (2 котла башенного типа по 150 МВт на ТЭС «Тунчбилек»), Польша (котлы по 210 т/ч на ЭС «Скавина»), Черногория (котел для блоков 210 МВт на ТЭС «Плевля»), Сербия (котлы для блоков 300 МВт на ТЭС «Костолац-В» и котельное оборудование для блока 110 МВт на ТЭС «Колубара»), Индия, Иран, Пакистан, Йемен и других странах.

В последнее время ОАО «ЗиО-Подольск» взяло курс на осуществление проектирования, поставки и наладки комплектного оборудования для всего котельного острова (котельной установки).

В комплектную поставку котельного острова кроме собственно котла по согласованию с Генеральным Поставщиком или непосредственно Заказчиком может входить следующее оборудование:

- сажеобдувочное;

- топливоподающее, углеразмольное и пылеприготовительное;

- тягодутьевые машины и турбовоздуходувки;

- калориферная установка с трубопроводами и арматурой;

- золоочистные установки, включая электрофильтры;

- металлоконструкции котельного острова и дымовых труб;

- пылегазовоздухопроводы в комплекте с клапанами и компенсаторами;

- станционные трубопроводы;

- МЭО и их сочленения;

- прочее теплоэнергетическое оборудование.

Средства автоматизации, оговариваемые контрактом, могут включать как минимальный уровень – закладные детали и узлы под установку датчиков и исполнительных устройств, так и максимальный – поставку всего комплекса оборудования автоматизации по собственному проекту ИК «ЗиОМАР».

Котлы поставляются в блочном исполнении, что ускоряет и упрощает их монтаж у

2. Для атомной энергетики.

Машиностроительный завод "ЗиО-Подольск" одним из первых в мире начал изготавливать наиболее ответственное оборудование для атомных экспериментальных установок и электростанций. Начиная с 1947 года, завод изготавливал различное оборудование для атомных экспериментальных установок, а с 1952 года изготавливает и поставляет оборудование для атомных станций, спроектированных в СССР.

При разработке оборудования для АЭС используются передовые достижения науки и техники, современная вычислительная техника и программное обеспечение. Специалистами предприятия разработан комплекс вычислительных программ расчетов на прочность оборудования атомных энергетических установок, прошедший аттестацию в ГАН РФ. Предприятие располагает экспериментальной базой, в состав которой входят лаборатории:

- аэродинамических и сепарационных испытаний,

- теплогидравлических исследований,

- импульсной техники,

- коррозионных и материаловедческих исследований.

3. Уникальные технологии.

Основные технологические процессы, используемые ОАО «Машиностроительный завод «ЗИО – Подольск», обусловлены спецификой производимой продукции и организованы по видам производств.

Заготовительное производство ЗИО включает в себя кузнечный цех, цех холодной и горячей листовой штамповки, цеха раскроя листового проката и изготовления заготовок корпусов изделий, механообрабатывающие цеха.

В механообрабатывающих цехах наиболее характерным является процесс обработки трубных досок и коллекторов для теплообменных аппаратов различного назначения. Завод использует высокопроизводительные технологии обработки трубных досок и коллекторов на станках с ЧПУ по методам “T-MAX”, “T-DRIL”; сверление на многошпиндельных станках по методу глубокого сверления сверлами одностороннего резания и по методу ВТА. Используемые технологии обеспечивают высокое качество отверстий.

Заготовительное производство оснащено универсальным и специальным технологическим оборудованием, которое обеспечивает выполнение всех необходимых технологических операций.

Трубное производство также является частью заготовительного производства ЗИО, оно оснащено специальным трубоотрезным, труботорцовочным и трубогибочным оборудованием и сосредоточено в сборочно-сварочных цехах.

С целью интенсификации процесса теплообмена в изготавливаемых теплообменниках заводом широко используются оребренные трубы. Завод располагает оборудованием для спирального оребрения труб, которые применяются в различных утилизационных теплообменниках. Также широко применяются трубы с продольным оребрением. Используются трубы с оребрением по методу экструзии, а также с накаткой турбулизирующих канавок (кольцевых и спиральных), а также ячеистых углублений (лунок) для создания смерч-эффекта. В котельном производстве используется шипование труб.

В цехах сборочно-сварочного производства котельного направления используется специальное оборудование для изготовления газоплотных панелей из труб, пакетов из змеевиков и других конструктивных элементов котлоагрегатов.

В производстве корпусного оборудования для АЭС, ТЭС, нефтеперерабатывающих заводов и Газпрома накоплен большой опыт изготовления теплообменных аппаратов различного назначения. Завод использует все известные в настоящее время в мировой практике способы закрепления труб в трубных досках: теплообменников - механическая вальцовка с ограничением крутящего момента, раздача труб энергией взрыва, гидравлическая раздача труб, прессовая раздача труб, комбинированные способы заделки труб в трубные доски или коллектора. Корпуса сосудов и теплообменников изготавливаются из листов. Обечайки изготавливаются на валковых гибочных машинах без подогрева. Максимальная толщина изгибаемого листа до 50 мм при ширине листа до 3000 мм. Днища изготавливаются на гидравлических прессах штамповкой, как холодных, так и нагретых до требуемой температуры листовых заготовок.

При изготовлении корпусного оборудования на заводе широко используются современные сварочные технологии. Сварочное производство оснащено стендами фирм RANSOME, ESAB для автоматической сварки под флюсом (грузоподъемностью до 800 тонн, диаметром корпуса до 4100 мм, толщиной стенки до 159 мм). Для сварки кольцевых швов трубных элементов используются установки автоматической сварки (диаметр труб до 600 мм, длина до 20 000 мм, толщина стенки до 50 мм), в том числе установки автоматической аргоно-дуговой сварки (диаметр труб 32…60 мм, длина плети до 35 м).

Для приварки теплообменных труб к трубным доскам применяются полуавтоматы для аргонодуговой сварки.

Для упрочняющей и разупрочняющей термической обработки (отжиг, нормализация, аустенизация, закалка и отпуск, искусственное старение) изделий массой до 50 тонн, диаметром до 3,5 метров и длиной до 16 метров используются газовые и электрические печи камерного и шахтного типов, а также индукционные установки частотой 1000…2400 Гц и мощностью до 1600 квт, что позволяет делать местную термическую обработку кольцевых швов изделий диаметром до 4200 мм и толщиной стенки до 110 мм.

Завод располагает испытательными стендами и оборудованием для контроля изделий на прочность, плотность и герметичность в соответствии с требованиями российских и международных стандартов.

Для защиты изделий от коррозии заводом используются консервирующие составы и ингибиторы коррозии, обеспечивающие защиту на требуемый период времени. Для окраски изделий используются современные лакокрасочные материалы Российского и зарубежного производств.

ОАО ЗиО-Подольск имеет все необходимые лицензии и разрешения на право проектирования и изготовления оборудования и трубопроводов для объектов атомной энергетики, тепловой энергетики, газовой и нефтехимической промышленности, в соответствии с действующим законодательством. В настоящее время на предприятии действует более 3 0 лицензий на все виды деятельности, необходимые для выполнения договорных/ контрактных обязательств, подлежащие лицензированию в соответствии с действующим законодательством. Предприятие имеет большой опыт получения и реализации разрешений надзорных органов РФ на изготовление оборудования по Договорам/ Контрактам.

1.2. Методы анализа и оценки финансово-экономического состояния предприятия: отечественный и зарубежный опыт

Наиболее распространенное понятие «финансовый анализ» следующее: «Анализ, финансовый –

1. анализ соответствия реальной экономической ситуации величины, состава и структуры денежных и квазиденежных фондов, денежных потоков, уровня и динамики цен, финансовых отношений между хозяйствующими субъектами, а также с регулирующими системами на рынке.

2. анализ, направленный на получение комплексных оценок финансового состояния хозяйствующих субъектов, отраслей, территорий. Осуществляется путем разработки системы показателей, исходя из направлений, содержания финансового анализа и выбора методов его проведения».

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования и финансового контроля. Функцией финансового анализа является подготовка информации и аналитическое обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

Финансовый анализ принято разделять на внешний и внутренний. Критерии такого разделения приведены в табл. 11.

Таблица  SEQ Таблица * ARABIC 1.1

Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа

Область сравнения	Внешний финансовый анализ	Внутренний финансовый анализ
Объект анализа	Предприятие как единое целое	Предприятие как единое целое, его различные составляющие
Субъект анализа	Внутренние, сторонние, заинтересованные пользователи	Управленческий персонал
Источник информации	Публичная, внешняя отчетность предприятия	Комплекс экономической информации
Периодичность	Составление отчетности (год, квартал)	По мере необходимости
Цели и задачи анализа	Ограничены как следствие ограничения информации	Комплексность, изучение всех сторон деятельности предприятия
Доступность результатов	Доступны для всех	Строго конфиденциальны

Результаты финансового анализа могут быть востребованы разными заинтересованными сторонами, которых принято условно разделять на внутренних, заинтересованных и сторонних пользователей.

Внутренними пользователями является управленческий персонал предприятия различных уровней. К заинтересованным относят пользователей, находящихся с предприятием в экономических отношениях и заинтересованных в его успехах. Сторонними называют пользователей, непосредственно не связанных с предприятием и равнодушных к результатам его хозяйственной деятельности (например, органы статистики).

Цели финансового анализа определяются интересами пользователей, которые могут существенно различаться между собой. Сравнительная характеристика интересов и целей внутренних и заинтересованных пользователей представлена в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Характеристика интересов и целей пользователей

Пользователи	Интересы	Цели финансового анализа
Управленческий персонал	Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности	Аналитически обработанная информация
Прочий персонал	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	Оценка финансовых результатов и финансовой устойчивости
Собственники Инвесторы	Оценка перспектив выплаты дивидендов; Оценка степени риска сделанных инвестиций; Оценка эффективности деятельности управленческого персонала	Оценка финансовых результатов и финансовой устойчивости
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	Оценка кредитоспособности и ликвидности предприятия
Поставщики	Определение наличия ресурсов для оплаты поставок	Оценка платежеспособности предприятия
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	Оценка деловой активности предприятия

Достижение этих целей осуществляется с помощью различных методов и приемов.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовой отчетности. Среди них можно выделить следующие:

·        Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности, включает горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей отчетности с аналогичными показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

-          простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

-          анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения различных показателей отчетности, дать оценку этим изменениям. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный анализ состоит в определении структуры итоговых финансовых показателей. Цель вертикального анализа состоит в том, чтобы выявить удельные веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе, влияние каждой позиции отчетности на общий итоговый показатель и сравнить результаты с данными предыдущего периода.

·        Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года. Цель трендового анализа состоит в том, чтобы определить тренд – основная тенденция динамики показателя. С помощью тренда проводится перспективный прогнозный анализ. Трендовый анализ является вариантом горизонтального анализа.

·        Расчет финансовых коэффициентов позволяет описывать финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой. Финансовые коэффициенты являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности.

·        Факторный анализ позволяет изучить и измерить влияние отдельных факторов на величину результативного показателя. Цель факторного анализа – построение факторной модели и ее практическое использование для подсчета резервов прироста результативного показателя, планирования и прогнозирования его величины.

·        Пространственный анализ, имеет целью идентификацию места и уровня развития предприятия в пространстве – достигается сравнением показателей рассматриваемого предприятия с аналогичными среднеотраслевыми, среднехозяйственными показателями.

Методы чтения финансовой отчетности подразумевают использование количественных методов финансово-экономического анализа, среди которых можно выделить: использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Финансовый анализ начинается с использования абсолютных величин, но используются они по большей части в качестве базы для исчисления средних и относительных величин, которые незаменимы при анализе явлений динамики и исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени. Аналитичность относительных величин проявляется при изучении показателей структурного порядка. Отражая отношение части совокупности к совокупности, взятой в целом, они наглядно иллюстрируют как всю совокупность, так и ее часть.

Не менее важное значение имеют в процессе анализа средние величины. Они позволяют переходить от случайного к закономерному, т.е. абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний.

Сравнение – наиболее распространенный способ анализа, рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения, считается одним из важнейших. Суть сравнения – в соотношении явлений, понятий, соотношений и выделении в них общего и различного.

Группировка – неотъемлемая часть экономического исследования, она предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обуславливающих.

·        Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню в прошлый период, принятый в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной.

Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый совокупный показатель различных факторов. Так, например, можно рассчитать влияние на объем произведенной или реализованной продукции фактора количества и фактора цен. Схема расчета при этом может быть такой (1.1):

∑ q₁ p₁ – ∑ q₀ p₀ = (∑ q₁ p₀ – ∑ q₀ p₀) + (∑ q₁ p₁ – ∑ q₁ p₀),            (1.1)

где

∑ q₁ p₀ – ∑ q₀ p₀ – влияние количества;

∑ q₁ p₁ – ∑ q₁ p₀ – влияние цен.

Таким образом, при определении величины количественного фактора приращение количественного фактора умножается на величину базового качественного фактора, а при определении величины качественного фактора его приращение умножается на отчетное значение количественного фактора.

·        Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Данный способ анализа используется при наличии строго функциональной зависимости между изучаемыми явлениями (в виде прямой или обратной пропорции). В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие.

Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене базисной величины каждого факторного показателя фактической его величиной в отчетном периоде; степень влияния показателя выявляется последовательным вычитанием: из последующего расчета вычитается предыдущий.

Вычислительная процедура с использованием метода цепных подстановок будет следующей (1.2):

Y₀ = a₀ b₀ – базовое значение результативного показателя.                    (1.2)

Выполним последовательно подстановки:

Y_a = a₁ b₀

Y₁ = a₁ b₁ – базовое значение результативного показателя.

Тогда, Y_a – Y₀ – влияние фактора а.

Y₁ – Y_a – влияние фактора b.

При использовании метода цепных подстановок важно обеспечить строгую последовательность подстановки: в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом – качественных.

·        Балансовый метод служит для отражения соотношений, пропорций групп взаимосвязанных показателей, итоги которых тождественны между собой. Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, планировании, анализе финансового положения предприятия.

В условиях рыночной экономики публичная внешняя бухгалтерская отчетность становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Насколько привлекательна опубликованная бухгалтерская отчетность, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, от того, что представлено в опубликованной бухгалтерской отчетности, зависит будущее предприятия. Поскольку решения инвесторов и кредиторов принимаются на основе ограниченного круга показателей, именно эти показатели должны находиться в центре внимания финансовой службы предприятия и именно они являются завершающей точкой в процессе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое состояние предприятия.

Информация, представленная во внешней бухгалтерской отчетности, должна быть, прежде всего, полезной различным группам пользователей и обладать определенными качественными характеристиками. При этом понятность информации означает ее доступность для понимания пользователями, обладающими достаточным уровнем знаний.

Уместной считается информация, которая влияет на экономические решения пользователей, помогая им исследовать прошлые, настоящие или будущие события, подтверждать или корректировать прошлые оценки. На уместность информации влияет ее содержание и существенность. Существенной является информация, исключение которой из отчетности или ее неправильная оценка могут повлиять на мнение пользователя.

Информация обладает характеристикой надежности, если она не содержит существенных ошибок или пристрастных оценок, и правдиво отражает хозяйственную деятельность. Чтобы быть надежной, информация должна удовлетворять требованиям: правдивого представления; преобладания экономического содержания над юридической формой; нейтральности (внешняя бухгалтерская отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы ее пользователей в ущерб другой).

Сравнимость означает сопоставимость данных отчетности как с предшествующими периодами, так и по отношению к другим предприятиям. Данную проблему позволяет решить проведение регулярного финансового анализа, выступающего одним из ведущих инструментов, способствующих повышению эффективности функционирования финансово-экономического механизма промышленных предприятий. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта согласно формам бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.) рекомендуется применять четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты для анализа (рис. 1.1).

Коэффициенты для анализа

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты платежеспособ­ности

Показатели рентабельности

Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициент Оок

Коэффициент Одз

Длительность оборота дебиторской задолжен.

Коэффициент  Окз

Длительность оборота  кредиторской задолженности

Коэффициент  Омз

Длительность оборота материально-производств. запасов

Длительность операционного цикла

Оборачиваемость оборотных активов

Коэффициент  Осс

Коэффициент Огп

Коэффициент Оос

Коэффициент Одс

Длительность оборота денежных средств

Чистый оборотный  капитал

Общий показатель ликвидности (L1)

Коэф-т абсолют­ной ликвидности (L2)

Коэф-т срочной ликвидности (L3)

Коэф-т текущей ликвидности (L4)

Доля оборотных средств в активах  (L6)

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

Коэффициент  собственных оборотных средств (L7)

Общая рентабель­ность (R1)

Экономическая рентабельность (R2)

Рентабельность собственного капитала (R3)

Фондорентабель­ность (R5)

Рентабельность ос­новной деятель­ности (R6)

Рентабельность продаж (R4)

Рентабельность перманентного капитала (R7)

Коэффициент устойчивости экономического роста (R8)

Период окупаемости собственного капитала (R9)

Рентабельность производственных фондов (R10)

Рентабельность товарной продукции (R11)

Рентабельность всех активов (R12)

Коэффициент капитализации

Коэффициент ОСОИФ

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент мобильности средств

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент обеспеченности материальных затрат

Коэффициент соотношения Д и К задолженности

Коэффициент привлечения средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала

Коэффициент краткосрочной задолженности

Коэффициент маневренности СОК

Доля необоротных активов в собственном капитале

Рис. 1.1. Коэффициенты для анализа.

Анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги».

Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота. Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств. Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

В качестве основных формул для расчета можно использовать следующие:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (О_ок):

О_ок =N / В_ср,                                                                                       (1.3)

где  N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

В_ср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (О_дз):

О_дз = N / С_дз (оборотов),                                                                             (1.4)

где  С_дз – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).

С_дз = (ДЗ₁+ ДЗ₂) / 2,                                                                           (1.5)

где  ДЗ₁ – дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ₂ – дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Д_дз):

Д_дз = (С_дз х t) / N (в днях),                                                                 (1.6)

где  t – отчетный период, дней.

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (О_кз):

О_кз = N / С_кз (оборотов),                                                                            (1.7)

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).

С_кз = (КЗ₁ + КЗ₂) / 2,                                                                          (1.8.)

где КЗ₁ – кредиторская задолженность на начало года;

КЗ₂ – кредиторская задолженность на конец года.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Д_кз):

Д_кз = (С_кз х t) / N, (в днях),                                                               (1.9)

где  где t – отчетный период, дней.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (О_мз):

О_мз = S / С_мпз,                                                                                     (1.10)

где   где S – себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);

С_мпз – средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210). Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (ЗиО-Подольск):

ЗиО-Подольск = (С_мпз х t) / S, (в днях),                                                             (1.11)

где  t – отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Д_оц):

Д_оц = (С_мпз x t) / S + (С_дз х t) / N, (в днях)                                        (1.12)

или

Д_оц = Д_дз + ЗиО-Подольск                                                                                   (1.13)

9. Оборачиваемость оборотных активов (О_ок):

О_ок = N / C_об,                                                                                               (1.14)

где  С_об – средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (О_с.с.):

О_с.с. = N / С_и.с.ср.,                                                                                 (1.15)

где  С_и.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (О_гп):

О_гп = N / С_гп,                                                                                                (1.16)

где   С_гп – средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (О_ф):

О_ф = N / С_ос,                                                                                       (1.17)

где  С_ос – средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (О_дс):

О_дс = N / С_дс,                                                                                                (1.18)

где  С_дс – средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

14. Длительность оборота денежных средств (Д_дс):

Д_дс = (С_дс х t) / N .                                                                               (1.19)

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия. Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала /8/.

15. Чистый оборотный капитал (Ч_ок):

Ч_ок = ОК – КП,                                                                                 (1.20)

где  ОК – оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);

КП – краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

Следующим этапом финансового анализа может быть расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности. При этом в ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

·        ₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А₁ = с.250 + с.260.

·        ₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А₂ = с.230 + с.240 + с.270.

·        ₃ – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А₃ = с.210 +с.220+с.140.

·        ₄ – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А₄ = с.190 – с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

·        ₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П₁ = с.620.

·        ₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П₂ = с.610 + с.660.

·        ₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П₃ = с.590.

·        ₄ – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П₄ = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А₁>=П₁, А₂>=П₂, А₃>=П₃, А₄<=П₄.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1. Наиболее ликвидные активы			П1. Наиболее срочные обязательства
А2. Быстро реализуемые активы			П2. Краткосрочные пассивы
А3. Медлено реализуемые активы			П3. Долгосрочные пассивы
А4. Трудно реализуемые активы			П4. Постоянные пассивы
Баланс (Б)			Баланс (Б)

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 1.4).

Таблица 1.4

Расчет показателей платежеспособности

	Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснения
1.	Общий  показатель ликвидности	L1 = (A1 + 0,5 A2 + 0,3 A3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)	L1 – 1	-
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = А1 / (П1 + П2)	L2 > 0,2 – 0,7	показывает, какую часть краткосрочной задолжен­ности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3.	Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)	L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2)	допустимое 0,7 – 0,8 желательно L3 – 1,5	показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть не­медленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бу­магах, а также поступлений по расчетам
4.	Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	необходимое значение – 1; оптимальное – не менее 2	показывает, какую часть те­кущих обязательств по кре­дитам и расчетам  можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5 = А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2))	уменьшение показателя в динамике положительный факт	показывает, какая часть фун­кционирующего капитала обездвижена в производст­венных запасах и долгосроч­ной дебиторской задолжен­ности
6.	Доля оборотных средств в активах	L6 = (А1 + А2 + А3) / Б	зависит от отраслевой принадлежности организации
7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)	не менее 0,1	характеризует наличие соб­ственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчи­вости

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (табл. 1.5).

Таблица 1.5

Расчет показателей рентабельности предприятия

	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1	Общая рентабельность	R1 = (Пб / (ф. 2. стр. 010)) x 100%	Пб – прибыль (убыток) до налогообложения (ф. 2. стр. 140)
2	Рентабельность продаж	R2 = ((ф. 2. стр. 050) / (ф. 2. стр. 010)) x 100%	указывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
3	Рентабельность собственного капитала	R3 = ((ф. 2. стр. 190) / (ф. 1. стр. 490)) x 100%	показывает эффективность использова­ния собственного капитала; Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций
4	Экономическая рентабельность	R4 = (Пб / (ф. 1. стр. 300)) x 100%	показывает эффективность использова­ния всего имущества организации
5	Фондорентабельность	R5 = (Пб / (ф. 1. стр. 190)) x 100%	показывает эффективность использова­ния основных средств и прочих внеоборотных активов
6	Рентабельность ос­новной деятельности	R6 = (Пб / (ф. 2. стр. 020)) x 100%	показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
7	Рентабельность перманентного капитала	R7 = (Пб / (ф. 1. стр. 490-590)) x 100%	показывает эффективность использова­ния капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
8	Коэффициент устойчивости экономического роста	R8 = (Пб – (дивид., выплач. акционерам)) / (ф. 1. стр. 490)	показывает, какими темпами увеличива­ется собственный капитал за счет фи­нансово-хозяйственной деятельности
9	Период окупаемости собственного капитала	R9 = (ф. 1. стр. 490) / Пб	показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию
10	Рентабельность производственных фондов	R10 = (Пб / (ф. 1. стр. 110 + стр. 120 + стр. 210)) x 100%	показывает, эффективность использова­ния основных средств, нематериальных активов и запасов
11	Рентабельность выпуска товарной продукции	R11 = ((ТП-С/с) / С/с) x 100%	ТП – выпуск товарной продукции, руб. С/с – себестоимость товарной продукции, руб.; динамика данного показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля над себестоимостью
12	Рентабельность всех активов	R12 = ((ф.2.стр.190) / (ф. 1. стр. 700)) x 100%	характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предпри­ятия, находящимися в его использовании по балансу

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в (табл. 1.6), после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.6

Расчет степени финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Изменение
1		2	3	4 = 3-2
1. Источники собственных средств	ф. 1. стр. 490
2. Внеоборотные активы	ф. 1. стр. 190
3. Н1. Наличие собственных оборотных средств	таб. 2.4. (стр. 2 – стр. 1)
4. Долгосрочные кредиты и займы	ф. 1. стр. 590
5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	таб. 2.4. (с.3 + с.4)
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	ф. 1. стр. 690
7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	таб. 2.4. (стр. 5 + стр. 6)
8. Общая величина запасов и затрат	ф. 1. стр. 210
9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	таб. 2.4. (стр. 3 – стр. 8)
10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	таб. 2.4. (стр. 5 – стр. 8)
11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	таб. 2.4. (стр. 7 – стр. 8)

По степени финансовой устойчивости можно выделить 4 типа ситуаций:

1.        E2>0,  E3>0 – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1).

2.        E2>0,  E3>0 – нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (0.1.1).

3.        E2<0,  E3>0 – неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (0.0.1).

4.        E2<0,  E3<0  – кризисное финансовое состояние (0.0.0).

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.7).

Таблица 1.7

Показатели рыночной устойчивости

	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1	Коэффициент капитализации (соотношения заемных и собственных средств)	U1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490	указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 = (стр. 490 – стр. 190) /  стр. 290	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет  собственных источников
3	Коэффициент  финансовой  независимости	U3 = стр. 490 / стр. 699	показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4	Коэффициент финансирования	U4 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690)	показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
5	Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых  источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U6 = (стр. 490 – стр. 190) / (стр. 210 –  стр. 220)	показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами
7	Коэффициент мобильности средств	U7 = стр. 290 / стр. 190	показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов
8	Коэффициент финансовой зависимости	U8 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 700	показывает удельных вес заемных средств в общей сумме источников финансирования
9	Коэффициент обеспеченности материальных затрат	U9 = (стр. 290 – стр. 690) / (стр. 210 + стр. 220)	показывает, какую часть запасов и затрат покрывает чистый оборотный капитал
10	Коэффициент маневренности собственного капитала	U10 = (стр. 290 – стр. 690) / стр. 490	показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств
11	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	U11 = (стр. 230 + стр. 240) / стр. 620
12	Коэффициент привлечения средств	U12 = стр. 690 / стр. 290	указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств
13	Коэффициент краткосрочной задолженности	U13 = стр. 690 / (стр. 590 + стр. 690)	показывает удельный вес краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала
14	Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	U14 = стр. 590 / (стр. 490 + стр 590)	указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов на ряду с собственными источниками
15	Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	U15 = (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490	показывает, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования
16	Доля внеоборотных активов в собственном капитале	U16 = стр. 190 / стр. 490

* В расчетах используются только данные формы 1 бухгалтерской отчетности

По критериям оценки финансового состояния можно проводить группировку организаций. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости (табл. 1.8).

Таблица 1.8

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

№	Показатель финансового состояния	Граница классов согласно критериям
		I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,5 и выше – 20 баллов	0,4 и выше – 16 баллов	0,3 – 12 баллов	0,2 – 8 баллов	0,1 – 4 балла	Менее 0,1 – 0 баллов
2	Коэффициент срочной ликвидности (L3)	1,5 и выше – 18 баллов	1,4 – 15 баллов	1,3 – 12 баллов	1,2-1,1–9-6 баллов	0,1 – 3 балла	Менее 1,0 – 0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2 и выше – 16,5 баллов	1,9-1,7 – 15-12 баллов	1,6-1,4–10,5-7,5 баллов	1,3-1,1 –6-3 балла	1 – 1,5 балла	Менее 1,0 – 0 баллов
4	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,6 и выше – 17 баллов	0,59-0,54 – 15-12 баллов	0,53-0,43 – 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 – 6,6-1,8 балла	0,4 – 1 балл	Менее 0,4 – 0 баллов
5	Коэффициент собственных оборотных средств (U2)	0,5 и выше – 15 баллов	0,4 – 12 баллов	0,3 – 9 баллов	0,2 – 6 баллов	0,1 – 3 балла	Менее 0,1 – 0 баллов
6	Коэффициент финансовой независимости в частиформирования запасов (U6)	1 и выше – 13,5 баллов	0,9 – 11 баллов	0,8 – 8,5 балла	0,7-0,6 – 6-3,5 балла	0,5 – 1 балл	Менее 0,5 – 0 баллов
7	Минимальное значение границы	100	85,2 – 66	63,4–56,5	41,6–28,3	14	–

Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.

II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).

Министерство экономики РФ предлагает рейтинговую оценка финансового состояния предприятия. Индикаторы финансовой деятельности предприятия следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений, следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, можно выделить несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в табл. 1.9.

Таблица 1.9

Состояния показателей первого класса

Тенденции		Улучшение значений	Значения устойчивы	Ухудшение значений
Соответствие нормативам		1	2	3
Нормальные значения	I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным	II	II.1	II.2	II.3

Приведенные в табл. 1.9 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом:

-         состояние I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений (далее именуется – «коридор»), но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного класса находится в состоянии I.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично»;

-         состояние I.2 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значения устойчиво находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значения у одной из границ «коридора»);

-         состояние I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния – «хорошо»;

-         состояние II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансово-экономическое состояние может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное»;

-         состояние II.2 – значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка – «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-экономического состояния;

-         состояние II.3 – значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции предприятия, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:  «улучшение» – 1;  «стабильность» – 2;  «ухудшение» – 3.

Для ряда показателей могут быть определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятий. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для предприятий различных хозяйственных отраслей.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 1.10.

Таблица 1.10

Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2		Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1		Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3		Неудовлетворительно

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставимые экспресс - оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей.

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставимые экспресс - оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей. Анализ современных методов оценки финансово- экономического состояния предприятия позволил сформировать из них процедуру анализа для ОАО «ЗиО-Подольск».

2. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

2.1. Деятельность ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» на современном рынке

Дубненский машиностроительный завод был образован как юридическое лицо в 1939 г. для выпуска авиационной техники по заказу ВПК. Первоначально это были гидросамолеты. Первая пусковая очередь завода № 30 введена в эксплуатацию 10 июля 1939 г. Уже в апреле 1939 г. заводу было поручено изготовление тяжелого морского бомбардировщика МТБ разработки А.Н. Туполева, а в 1941 г. заводу уже была поставлена задача выпуска ста морских дальних разведчиков ЧЕ-2.

В апреле 1946 г. Правительством РФ принимается решение об использовании опыта немецких специалистов в развитии отечественной реактивной авиации. В октябре 1946 г. организуется вывоз немецких специалистов из самолетных ОКБ Дессау и Галле в СССР. Основной задачей было продолжение работ, начатых еще в Германии в 1945 г.

2 июня 1953 г. завод был переименован, в завод № 256 и его основной задачей стало освоение опытного производства и головных партий крылатых ракет и других изделий.

Приказом Министерства авиационной промышленности от 19 июня 1972 г. на базе ЗИО-ПОДОЛЬСК и МКБ «Радуга» (с филиалом в Смоленске) и московского филиала ММЗ им. Микояна создается производственное объединение ДКПО «Радуга», которое вполне можно считать предтечей нынешних корпоративных структур в отечественной авиапромышленности. Однако 12 мая 1982 г. приказом Министерства авиационной промышленности ОКБ выделяется из ДПКО (в то время уже ДПО) в качестве самостоятельной структуры МКБ «Радуга», а машиностроительному заводу присваивается прежнее наименование – «Дубненский машиностроительный завод».

Открытое акционерное общество «Дубненский машиностроительный завод» учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992 г № 721 и распоряжением Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом от 08.06.1994 г. №1439-р и с момента государственной регистрации является правопреемником прав и обязанностей ГП «Дубненский машиностроительный завод». Учредителем предприятия является Комитет по управлению имуществом Московской области.

Уставный капитал Общества составляет 79531 рубль и разделен на 159062 размещенных акций (табл. 2.1), из них:

-         обыкновенных акций – 116247 шт., номинальной стоимостью 0,5 рублей каждая, на общую сумму 58123,5 рублей,

-         привилегированных акций типа «А» - 39766 штук, номинальной стоимостью 0,5 рублей каждая, на общую сумму 19883 рубля,

-        

Таблица 2.1

Распределение акций ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» за1998-2004 годы

	Наименование акционера	1998-2004
		обыкновенных	привилегированных	всего голосов
				шт.	%
1	Министерство имущественных отношений РФ	60 444		60 444	38,003
2	Российский Фонд Федерального имущества	31 943	3 049	34 992	21,999
3	Физические лица	23 860	39 766	63 626	39,998
Итого		116 547	42 815	159 062	100

Решение о конвертации привилегированных акций типа А (39766) в обыкновенные не принято собранием акционеров.

Основные изменения состава совета директоров ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» проходили с 1997 года. Основной пакет акций (60%), находился в собственности государства, а в совете директоров были представлены в основном работники предприятия, к 2004 году представительство работников предприятия было сведено к 30 % вместо 60 % в 1996 году.

В ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» с 1995 г. было учреждено порядка 18 дочерних организаций (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Дочерние предприятия ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

№	Наименование	Адрес	Вид деятельности
1	ЗАО «Рассвет»	г. Дубна	торговля
2	ЗАО «Сплав-ЗИО-ПОДОЛЬСК»	г. Дубна	литейное производство, мебель
3	ЗАО «Агрос»	г. Дубна	сельскохозяйственное производство
4	АОЗТ «ДКОП»	г. Дубна	торговля, общепит
5	ЗАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК-7»	г. Дубна	ремонтные работы по оборудованию
6	ЗАО «Спецмаш»	г. Дубна	ремонтные работы по оборудованию
7	ЗАО «Апогей-102»	г. Дубна	производство слесарно-сварочных работ
8	ООО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»	г. Дубна
9	ООО «Механика»	г. Дубна	для механообрабатывающих работ по заказам
10	ООО РСУ ЗИО-ПОДОЛЬСК «Азар»	г. Дубна
11	ЗАО «Спецтехостнастка»	г. Дубна	производство оснастки
12	ООО «Изотек-ЗИО-ПОДОЛЬСК»	г. Дубна	строительные работы

Как правило, создание дочерних организаций осуществлялось на основе действующих цехов или группы подразделений ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Так как к тому времени государственный заказ полностью прекратился, эти производства простаивали, а создание дочерних предприятий позволило сохранить их, если возникнет необходимость в обеспечении мобилизационного резерва.

Более 70% вновь учрежденных организаций имеют небольшой размер Уставного капитала, сформированный путем передачи учредителем инструмента и иных МБП. Отношения дочерних предприятий с учредителем ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» строятся на основе договоров о взаимоотношениях, в которых оговариваются обязательства сторон, условия аренды помещений и оборудования, условия оплаты услуг вспомогательных и обеспечивающих служб ЗИО-ПОДОЛЬСК. Договора о взаимоотношениях заключаются сроком на 1 год.

Основные средства, производственные, складские и конторские помещения и оборудование находятся в аренде. Кроме арендной платы дочерние предприятия оплачивают ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» стоимость оказываемых услуг (охрана, ВЧП-49, отдел кадров, содержание свалки отходов, отдел техники безопасности, бюро охраны окружающей среды, здравпункт) и энергетику. Стоимость оказываемых услуг рассчитывается в зависимости от вида услуги пропорционально численности работающих или пропорционально площади (объема) занимаемых помещений; приборы учета тепла, воды в дочерних предприятиях отсутствуют.

ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» является участником (акционером) ряда других обществ, размещенных на производственных площадях ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» либо бывших площадях «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Это:

·        ЗАО «Протэк»,

·        АОЗТ «Святье»,

·        ООО «Остен»

Согласно данным аудиторского заключения ООО «Росэкспертиза» в 2004 г. ряд предприятий: ЗАО «Агрос», ЗАО «Дубненский комбинат общественного питания», и ЗАО «Рассвет» финансово-хозяйственную деятельность не вели и балансы не представили. Последние формы отчетности этих организаций показывают неудовлетворительную структуру их баланса. Таким образом, согласно ст. 177 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» данные предприятия попадают под категорию отсутствующих должников.

Анализ развития ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» за последние 10 лет показал как основные тенденции финансово-хозяйственной деятельности в условиях перехода к рыночной экономике (Приложение 1), так и последствия принимаемых решений. Кроме того, можно наблюдать постоянные изменения в топ – менеджменте, которые в конечном итоге завершились введением внешнего управления.

В соответствии с уставом ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» можно охарактеризовать основные направления деятельности предприятия (рис. 2.1).

обслуживание всей поставленной продукции в гарантийный и послегарантийный периоды

Основные направления деятельности ОАО «ДМЗ»

разработка, производство, эксплуатация и утилизация продукции специального назначения

приобретение и предоставление на коммерческой основе прав на владение и пользование патентами, «ноу-хау» и другой технической информацией

выпуск непродовольственных товаров народного потребления

сбор (заготовка) и переработка вторичных ресурсов и деловых отходов всех видов промышленности

разработка, адаптация, внедрение системных, прикладных и других программных средств

организация и проведение научно-исследовательских, проектных и опытно-конструкторских  работ и разработок в различных областях науки и техники

осуществление финансовой и холдинговой деятельности, включая операции с ценными бумагами

осуществление всех видов экспортной деятельности, включая осуществление всесторонней защиты авторских прав

осуществление различных форм воспитательной деятельности

коммерческая деятельность, продажи оптом и в розницу продукции

предоставление в аренду жилых и нежилых помещений, производственных площадей, машин и оборудования

Рис. 2.1. Основные направления деятельности ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК».

Сегодня ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» имеет достаточно квалифицированный состав топ-менеджмента (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Состав «топ-менеджмента» ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

Должность	Возраст	Образование	Учебное заведение	Специальность
Генеральный директор	43	высшее	КАИ	инженер-механик
1-ый зам. Генерального директора исполнительный директор	45	высшее	МАТИ	обработка металлов давлением
главный бухгалтер	50	высшее	ХАИ	экономист
помощник генерального директора по вопросам собственности, социальным вопросам и кадрам	53	высшее	ЛенМИ	пр-во летательных аппаратов
зам. Генерального директора по финансово-экономическим вопросам	43	высшее	КАИ	пр-во летательных аппаратов
зам. Генерального директора по производству	54	высшее	ХАИ	самолетостроение
зам. генерального директора по коммерческим вопросам	46	высшее	МАИ	летательные аппараты
зам. генерального директора по режиму	52	высшее	ОПИ	инженер-электроник

До середины 90-х г.г. организационная структура и система управления завода была типичной для российских оборонных предприятий:

-         существовало линейно-функциональное разделение труда между производственными подразделениями завода. Производственные подразделения (цеха) завода специализировались на выполнении отдельных производственных операций (литье, штамповка, кузнечная обработка, механообработка, сборка, гальваника и пр.). Выполнение производственного (оборонного) заказа пооперационно осуществлялось рядом цехов завода. Объединение всего производственного цикла в рамках одного цеха имело место только по производству товаров народного потребления (125 цех). Соответственно, все производственные подразделения завода находились в линейном подчинении заместителя Генерального Директора (начальника производства), курировавшего все вопросы исполнения (производства) оборонного заказа.

-         служба маркетинга и сбыта как таковая отсутствовала. Загрузка производственных мощностей завода целиком осуществлялась за счет «спускаемых» оборонных заказов, а финансирование деятельности предприятия – за счет оплаты заказов Министерством обороны. В этих условиях завод нельзя было даже теоретически отнести к разряду коммерческих предприятий.

-         существовал жесткий централизованный контроль затрат и финансовых потоков со стороны служб аппарата управления завода (планово-экономического отдела и финансового отдела соответственно). При этом в функции планово-экономического отдела входила калькуляция полной себестоимости заказа и, на этой основе, расчет договорной цены для выставления предложений представителю Заказчика (Министерства обороны); фактический учет затрат велся бухгалтерией предприятия. Прерогативой финансового отдела являлся контроль финансовых поступлений от Заказчика, а также составление и контроль смет финансовых расходов по отдельным подразделениям в соответствии с их производственной программой, штатным расписанием, нормами расхода материальных и т.д.

-         все остальные службы завода (за исключением службы начальника производства) по существу являлись вспомогательными и обслуживали производственную программу цехов основного производства. С точки зрения системы учета ответственности и материального стимулирования производственные цеха основного производства являлись центрами нормативных затрат (то есть премировались за снижение утвержденных нормативных смет затрат по исполнению заказов на отчетный период), а все остальные службы – центрами управленческих затрат (то есть «сидели на окладах» в соответствии со штатным расписанием и премировались от конечных финансовых результатов завода в целом). Схематично данную организационную структуру можно изобразить следующим образом (рис. 2.2).

Генеральный Заказчик (Министерство обороны)

оборонный заказ

Генеральный директор

ЗАВОД

Служба начальника производства: производственные цеха (центры нормативных затрат) Цех А                     Пооперационное Цех Б                     разделение Цех В                     труда

Планово-экономические службы (ПЭО, финансовый отдел, бухгалтерия и пр.) центры управленческих затрат

калькуляция, учет и контроль затрат, контроль финансовых расходов

исполнение оборонного заказа

Конструкторско-технологические службы (центры управленческих затрат) -      конструкторский отдел -      технологический отдел

проектирование и технология производства

Общепроизводственные службы (центры управленческих затрат) -      служба главного энергетика -      служба главного механика

Служба главного контролера (центры управленческих затрат) -      отдел технического контроля -      отдел сертификации продукции -      отдел главного метролога

Административные службы (центры управленческих затрат) -      отдел кадров -      юридический отдел

поддержание общих условий производства

контроль производственных норм и стандартов

административные функции

Рис. 2.2. Система управления завода до 1995 г. (упрощенный вариант).

При полном обеспечении загрузки мощностей завода за счет оборонного заказа общепроизводственные расходы предприятия (конструкторско-технологические службы, служба главного контролера, общепроизводственные службы) и постоянные затраты (планово-экономические и административные службы) покрываются за счет маржинального дохода от исполнения заказа ( разницы выручки по договорам с Заказчиком и нормативных переменных затрат производственных подразделений службы начальника производства). В соответствии с этим построен и затратный метод ценообразования, когда договорная цена калькулируется исходя из переменных затрат по исполнению заказа плюс процент накладных расходов, исходя из реальных затрат предприятия на содержание всех вспомогательных служб. Анализ системы управления показывает, что отдел сбыта, при полной специализации предприятия на выполнение оборонных заказов, не нужен - получение заказа «завязано» на Генерального Директора предприятия и зависит скорее от его лоббистских способностей и возможностей в ведомстве Заказчика, нежели от реального знания и прогнозирования рынка. Вся организационная структура предприятия подчинена специализации завода на выполнение оборонных заказов.

С середины 90-х г.г. финансирование деятельности завода Генеральным Заказчиком существенно сократилось, а с 1997 г. оборонный заказ для завода вообще был снят. При этом, как уже отмечалось, весь производственный потенциал завода, в частности структура основных фондов, специализация производственных подразделений и вспомогательных служб до сих пор остается адекватной именно для выпуска продукции оборонного назначения. Особенно это касается линейно-функционального (пооперационного) разделения труда между цехами основного производства.

В условиях сокращения и, впоследствии, снятия оборонного заказа руководство завода вынужденно пошло на делегирование большей самостоятельности руководителям ряда производственных подразделений (рис. 2.3.).

Договорное бюро

Юридическое бюро

Бюро гражданской обороны

Отдел управления АО

Заместитель Генерального Директора по режиму

Заместитель Генерального Директора по общим вопросам

Генеральный Директор

Технический Директор, 1-ый зам. Генерального Директора

Финансовый отдел

Бухгалтерия

Главный бухгалтер

Главный экономист

Планово-экономический отдел

Конструкторский отдел

Технологический отдел

Технический отдел

Главный энергетик

Отдел 1

Отдел 3

ВОХР

Отдел кадров

Социально-бытовой отдел

Зам Технического Директора, главный инженер

Зам Технического Директора, начальник производства

Зам Технического Директора, главный контролер

Руководители программ

ОМТС

Отдел маркетинга и сбыта

Бюро ПДИТР

Транспортный цех

*бюро проектирования продукции *бюро проектирования оснащения *бюро технической документации *бюро нормативной документации, нормоконтролер *эксперт-метролог

*бюро разработки технологической документации *бюро разработки технологических нормативов *бюро технологической оснастки и инструментов

*бюро зданий и сооружений *бюро технического обслуживания оборудования

*энергетическое бюро *цех 21 *цех 22

РСУ

Бюро САПР и ВЦ

Бюро охраны труда и окружающей среды

Планово-диспетчерское бюро

Цех механообработки

Цех сборки и испытаний

Цех наземного оборудования

Цех листовой штамповки

Цех покрытий

Бюро эксплуатации и ремонта

ОТК

Бюро сертификации продукции и производства

ЦЗЛ и участок входного контроля

Главный метролог

Отдел главного метролога

Группа неразрушающих методов контроля

Рис. 2.3. Организационная структура ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК».

При этом переход к новой структуре холдингового типа был не вполне продуманным. Основными моментами изменения прежней организационной структуры стали:

·    

·    

·    

·    

Ключевым негативным моментом системы управления с начала 90-х по 2004 г. ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» являлось то, что в условиях снятия оборонного заказа не был создан эффективный механизм активной рыночной политики (формирования пакета заказов), опирающийся на мощное подразделение, отвечающее за поиск заказов (Коммерческая Дирекция). В результате, завод вынужденно занимал пассивную позицию в сфере рыночной политики, то есть основной объем договоров приходился на предложения заказчиков. Как следствие, завод не мог формировать собственный план продаж и, соответственно, план производства, финансовый план и пр. Таким образом, при том, что формально в составе организационной структуры завода присутствовало большинство экономических служб, ответственных за формирование пакета заказов (отдел маркетинга и сбыта), планирование затрат и производственной программы (планово-экономический отдел), финансовое планирование (финансовый отдел) фактически на заводе отсутствовало директивное планирование производственной программы, затрат и финансовых результатов, финансовых потоков предприятия как единого целого.

В соответствии с паспортом предприятия общая площадь производственных площадей составляет 70371 кв. м, вспомогательных 51,137 тыс. кв. м. Производственные подразделения ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» занимают 54700 кв. м производственных площадей. В аренде у дочерних предприятий, расположенных на промплощадке находится 14174 кв. м площадей. Дочерние организации включены в общий производственный цикл ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Стоимость основных средств ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» по балансу на 1.07.05 г. составляет 102956 тыс. руб. В соответствии с Постановлением Правительства РФ № 860-44 от 14.06.97 ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» установлено мобзадание по выпуску основной продукции в особый период. Объем имущества мобназначения, утвержденный Минэкономики РФ 28.12.98 составляет:

·    

·    

Следует отметить сегодня низкую загрузку станочного парка ЗИО-ПОДОЛЬСК по видам производства (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Виды производства в 2005 году

№	Виды производства	Занимаемая площадь (общая, кв.м.)	Станочный парк
			В наличии	Используемый
				штук	%
1	Механообрабатывающее	3092	72	18	25
2	Штамповочное	7683	46	16	34,8
3	Слесарно-сварочное	2594	27	9	30
4	Гальваническое и лакокрасочное	11454	15	5	30
5	Агрегатно-сборочное	21186	32	30	93,8
6	Теплоэнергетическое	11861	50	40	80

Оценка состояния основного оборудования позволяет говорить о том, что в ходе оценки состояния и структуры ОПФ выявлен существенный размер коэффициента износа машин и оборудования – 61,3 % – на начало 2005 года. Но изношенность машин и оборудования постепенно снижается (с 77 % на начало 2002 года) счет постепенного обновления имеющегося фонда оборудования, несмотря на сложное финансовое состояние предприятия. ЗИО-ПОДОЛЬСК включают более 300 единиц оборудования различной степени изношенности (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Наличие оборудования в цехах ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

вид станков	количество в единицах
металлорежущие станки	110
кузнечно-прессовое оборудование	16
электропечь	31
вакуумная печь	3
газовая печь	5
сварочное оборудование	74
термопластавтомат	6
печь полимеризации	7
гальваническая линия	10
литьевые машины	30
плавильные печи	2
раздаточная печь	5
деревообрабатывающее оборудование	9
металлообработка	1

На заводе в настоящее время действуют следующие виды производств: заготовительно-штамповочное производство, механообрабатывающее, сборочное производство, сварочное производство, кузнечное производство, литейное производство, производство изделий из неметаллов, гальваническое производство.

Функционирует также инженерное обеспечение технологических процессов, действуют конструкторско-технологические службы предприятия. Технологические процессы в настоящее время, по оценкам специалистов, удовлетворяют современному уровню.

Коэффициент износа составил на начало 2005 года 61,3 %. Этот факт явился следствием рационального управления имеющимися основными средствами, а также тем, что большая часть основных средств имеет долгий срок службы.

Оценка численности и возрастного состава персонала предприятия позволяет отметить, что численность работников предприятия сокращается в целом по предприятию с 1128 человек на 1.01.2003 года до 889 человек на 1.07.2005 года (рис. 2.3).

Рис. 2.4. Распределение работающих по возрасту.

Также сокращение численности происходит по всем группам персонала (административно - управленческий, основных цехов, вспомогательных цехов), но разными темпами. Наиболее быстрыми темпами сокращается численность АУПа и персонала основного производства. Это грозит тем, что при прогнозируемом росте объемов производства на предприятии в ближайшее время может обнаружиться острая нехватка кадров – именно в производстве. Поэтому перед руководством предприятия стоит задача удержания имеющихся кадров и их обновления с учетом необходимой возрастной структуры.

Основная доля – промышленно-производственный персонал – более 95 %, это естественно. По составу наибольшую долю занимают работники основного производства, но их доля сокращается. Меньшую долю составляют работники вспомогательного производства и административно-управленческий персонал, численность которого несколько увеличилась в последнее время и равна приблизительно 30 %. Рост доли АУПа в составе работников ведет к росту доли более высокооплачиваемых работников, а значит росту затрат на оплату труда как составляющей себестоимости продукции.

По квалификационному составу персонал предприятия находится на достаточно высоком уровне. Сокращается число специалистов в производстве, однако их удельный вес растет. Растет число и удельный вес руководителей в производственном персонале предприятия, а численность простых рабочих сокращается. Это также означает рост затрат на оплату труда. Нельзя не отметить достаточно высокую долю работающих на предприятии женщин: в целом по предприятию – до 50 %, а в управленческом персонале – более 60 % женщины.

Кроме того, важно отметить, что в 2004 году наметились положительные тенденции в изменениях состава и структуры численности: общий рост, рост квалифицированных специалистов. Однако основная проблема перед предприятием, которая с особой остротой может встать в будущем, нехватка производственных кадров.

Оценка возрастного состава основного управленческого персонала показала, что команда управленцев на предприятии – это достаточно опытная и среднего возраста (от 40 до 50 лет) команда. Ведущие менеджеры на 100 % имеют высшее образование и глубокий опыт работы в данной отрасли. Кроме того, в 2003 году произошла полная смена руководства, начиная с генерального директора, заканчивая ключевыми постами в управлении (кроме главного бухгалтера). Именно после этого на предприятии наметились тенденции к улучшению финансового положения и росту объемов производства.

Таким образом, можно сделать вывод, что состав управленческой команды может обеспечить необходимое дальнейшее развитие предприятия.

Можно отметить также, что наиболее острая проблема на предприятии – возрастной состав производственного персонала. Как показывают внутренний анализ и исследования, проводимые ранее, существенная доля производственников – люди предпенсионного и пенсионного возраста. Поэтому главная задача – обновление кадров и в производственных структурах ОАО «Дубненский машиностроительный завод».

Средняя заработная плата на предприятии составляет около 2-х прожиточных минимумов.

Новому руководству ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» удалось добиться на 2007 г. размещения государственного оборонного заказа, превышающего уровень 2004 г. почти в пять раз. Заключены договора с заказчиками, обеспечивающие увеличение объема производства в 2007 г. почти в два раза. В последнее время предприятие сформировало круг заказчиков (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Номенклатура выпускаемой продукции ОАО »ЗИО-ПОДОЛЬСК» в 2005 г.

№	Заказчик	Количество заказов
1	МО (контракт)	4
2	МКБ «Радуга»	2
3	ГДПМЗ «Радуга»	5
4	АРЗ г.Борисоглебск	4
5	Штурмовики «Сухого»	5
6	«Камов»	1
7	ОАО «ДМЗ»	38
8	ОАО «КЗС»	3

С 2004 г. использование производственных мощностей предприятия ОАО «ЗиО-Подольск» плавно растет, однако фактически значение данного показателя остается на низком уровне – мощности используются менее чем на 40 %.

Таким образом, первые признаки ухудшения финансового состояния ОАО «Дубненский машиностроительный завод» появились в начале 90-х гг., в связи со следующими причинами:

-    

-    

С середины 1990-х г.г. в условиях сокращения и, впоследствии, снятия оборонного заказа руководство завода вынужденно пошло на делегирование большей самостоятельности руководителям ряда производственных подразделений. С точки зрения организационной структуры завод на сегодняшний день фактически представляет из себя промышленный холдинг с наличием головной компании (собственно ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК») и дочерних предприятий. Большинство дочерних предприятий включено в технологический модуль завода, то есть участвует в изготовлении продукции завода и находится на его территории. Одновременно с этим по значительной части продукции (работ, услуг) дочерние предприятия контролируют весь цикл производства и сбыта.

2.2. Балансовый и коэффициентный анализ деятельности завода.

Анализ финансового состояния, предприятия, как правило, начинается с анализа его баланса, определения структурных составляющих. Основную часть (> 50%) основных средств ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» составляют здания и сооружения. Это и понятно, т.к. «ЗИО-ПОДОЛЬСК» – это крупное машиностроительное предприятие (Приложение 3).

Положительным в структуре основных средств является преобладание величины производственных основных средств над величиной непроизводственных (табл. 2.8).

Таблица 2.8

Структура основных фондов по занятости в производстве

показатель	2001		2002			2003			2004
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	измене­ние	тыс. руб.	в % к итогу	измене­ние	тыс. руб.	в % к итогу	измене­ние
Балансовая стоимость, всего	286 359	100	281 609	100,0	-4 750	267 387	100	-14 222	270 673	100	3 286
производ­ственные	263 247	91,9	259 614	92,2	-3 633	255 858	95,7	-3 756	259 182	95,8	3 324
непроизвод­ственные	23 112	8,1	21 995	7,8	-1 117	11 529	4,3	-10 466	11 491	4,2	-38

Как видно из табл. 2.8, основные средства на 90 % состоят из производственных фондов, а остальное – объекты социально-культурной сферы. За последние 3 года величина и доля непроизводственных основных фондов заметно сократилась (в 2 раза). Это означает, что предприятие пытается освободиться от нерентабельных основных фондов.

Таким образом, оценка состояния и состава основных средств показала, что в настоящее время предприятие имеет возможность поддержать высокие объемы производства и работать над повышением качества своей продукции.

В то же время: за последние пять лет не проводилось никаких новых инженерных наработок; часть оборудования (около 61%) – практически изношено; часть производственных, складских и вспомогательных площадей сдано в аренду другим фирмам; кадровый персонал устарел.

Таким образом, необходимо некоторое обновление производственных фондов и изменение тенденций кадровой политики предприятия.

Оценка состава, структуры и динамики основных статей бухгалтерского баланса предприятия показала, что финансовое состояние и платежеспособность находятся на достаточно низком уровне. Структура баланса и ее динамика свидетельствуют о том, что в последнее время предприятие пытается найти пути выхода из кризисной ситуации (рост оборотных средств). Сегодняшнее положение предприятия связано с постоянно убыточной работой предприятия. Однако в будущем можно ожидать улучшения положения, которое связано с прогнозируемым ростом объемов производства и, как следствие, сокращением убытков (рис. 2.5, Приложение 4).

2002 год
АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы -57,3%	Собственный капитал -57,1%
Оборотные активы – 42,7%	Долгосрочные обязательства -0,2%	Краткосрочные обязательства -42,7%
2003 год
АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы -55,1%	Собственный капитал -49,7%
Оборотные активы – 44,9%	Долгосрочные обязательства -0,1%	Краткосрочные обязательства -50,2%
2004 год
АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы -57,2%	Собственный капитал -47,1%
Оборотные активы – 42,8%	Долгосрочные обязательства -0,1%	Краткосрочные обязательства -52,8%
2005 год
АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы -53,4%	Собственный капитал -40,45%
Оборотные активы – 56,6%	Долгосрочные обязательства -0,01%	Краткосрочные обязательства -59,54%

Рис. 2.5. Структура баланса предприятия на 01.01.2002 - 01.01.2005 г.

Особое место занимает для предприятия анализ дебиторской и кредиторской задолженности и их оценка (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Состав и структура дебиторской задолженности

показатель	на 1.01.2002	на 1.01.2003	на 1.01.2004	на 1.01.2005	на 1.07.2005	темп роста в % по отношению к 2001 году
						в 2002 году	в 2003 году	в 2004 году
1. Всего ДЗ	31 996,0	41 838,0	26 754,0	33 165,0	53 224,0	130,8	83,6	103,7
2. Доля ДЗ в активах, в %	13,81	17,57	12,62	14,5	20,4	121,7	91,4	105,3
3. Доля ДЗ в оборотных активах, в %	32,36	39,16	29,52	31,18	37,76	117,6	91,2	96,4
4. Структура кр-й ДЗ (в %):
доля задолженности покупателей и заказчиков	63,75	56,66	61,12	62,70	51,28
векселя к получению	0,08	0,06	2,54	0,44	9,67
дочерних и зависимых обществ	17,46	14,00	28,54	23,70	31,68
авансы выданные	0,17	0,57	1,36	5,17	3,22
прочие дебиторы	18,54	28,71	6,44	8,00	4,16
5. Длительность 1 оборота ДЗ (период погашения)	501,0	888,7	382,9	223,6	235,5	186,4	76,4	44,6

Основной удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют покупатели и заказчики (~ 60%), второе место среди дебиторов – дочерние и зависимые фирмы (рис. 2.9).

Рис 2.9. Динамика изменения дебиторской задолженности с 01.01.2002 по 01.01.2005 гг.

Для оценки качества дебиторской задолженности следует рассматривать сроки дебиторской задолженности (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Оценка качества дебиторской задолженности

показатель	Сумма, тыс. рублей				Удельный вес в процентах к итогу
	на 1.01.2002	на 1.01.2003	на 1.01.2004	на 1.01.2005	на 1.01.2002	на 1.01.2003	на 1.01.2004	на 1.01.2005
1. Краткосрочная ДЗ	31 996,0	41 838,0	26 754,0	33 165,0	100,0	100,0	100,0	100,0
в т.ч.
просроченная	15 037,0	19 831,0	13 815,0	21 325,0	47,0	47,4	51,6	64,3
из нее
свыше 3-х месяцев	15 037,0	19 831,0	13 815,0	21 325,0	47,0	47,4	51,6	64,3
2. Списана ДЗ на финансовые результаты		149,0	4 607,0	64,0	0,0	0,4	17,2	0,2

Наблюдается существенный и постоянный рост величины дебиторской задолженности, доли ее в оборотных активах, но сокращается период ее погашения; также наблюдаются тенденции к ухудшению качества дебиторской задолженности.

В структуре дебиторской задолженности появились векселя, что означает, что в 2004 году расчеты производились с помощью векселей. При внутреннем анализе важно проследить, чьи это векселя.

Величина дебиторской задолженности предприятия непосредственно связана с величиной кредиторской задолженности, т.к. долги предприятию влекут за собой неспособность предприятия расплачиваться по своим обязательствам (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Величина кредиторской задолженности

Наименование кредитора	По балансу на 1.07.05	Выявленные требования кредиторов, руб.	Требования, установленные в соответствии с законом РФ, руб.
Задолженность за причиненный вред здоровью (1 очередь)		21 646,29	21 646,29
Задолженность по оплате труда (2 очередь)	3376000	42 818,88	42 818,88
Задолженность по обязательствам обеспеченным залогом (3 очередь)	0	0	0
Задолженность по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды(4 очередь)	97436000	91 357 986,87	87 466 743,00
Конкурсные кредиторы (5 очередь)	72277000	83 784 576,74	46 765 098,77
Пени и штрафы	на балансе не учитываются	101 674 424,22	49 543 845,98
Итого	173103000	276 881 453,00	183 840 152,92
Итого активы на 1.07.03	260824000	260824000	260824000
Чистые активы	87721000	-16057453	76983847,08

Рис. 2.10. Кредиторская задолженность на 01.07.05 г.

Однако на основании аудиторской проверки за 2004 г., проведенной ООО «Росэкспертиза», выявлено множество нарушений:

-        

-        

-        

-        

-        

Фактически чистые активы отсутствуют (сумма составляет – 16 057 453 руб.) т.е. сумма кредиторской задолженности больше суммы всех активов имеющихся в наличии у предприятия.

Анализ финансового состояния должника проводился на основании системы критериев, определенной постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» и Приложением к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г.№ 16 "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаий".

Сведения о динамике коэффициентов, характеризующих финансовое состояние ОАО «Дубненский машиностроительный завод» за период с 1.01.2002 г. по 1.07.2005 г. представлены в Приложении 5 и Приложении 6.

На протяжении всего периода проверки организация устойчиво неплатежеспособна – коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 1.01.2002 г. составил 1, при нормативном значении 2, в анализируемом периоде он снижался до уровня 0,73 по состоянию на 1.10.04, но к концу периода проверки он немного вырос до 0,82. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода был ниже нормативного значения (0,1) более того <0, по состоянию на 1.07.05 он достиг –0,23. Такое значение показателя говорит о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств, их не хватает на покрытие 26% внеоборотных активов. Динамика коэффициента восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам свидетельствует об отсутствии возможностей восстановления платежеспособности должника за период проверки.

Динамика выручки, завода, характеризует ярко выраженную тенденцию улучшения в финансово-хозяйственной деятельности должника. С 2005 г. наблюдается заметный подъем объемов производства и реализации продукции и выполненных услуг.

С начала анализируемого периода объемы выручки значительно меньше, чем объемы себестоимости, вследствие чего предприятие получает убытки от реализации. Таким образом, в результате анализа структуры баланса ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» было выявлено следующее: с начала анализируемого периода структура баланса ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» неудовлетворительна, а сама организация – неплатежеспособна; перспективы восстановления платежеспособности организации-должника в ближайшее время отсутствуют.

2.3. Анализ финансового состояния ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК».

Итак, в ходе анализа выявлены следующие положительные моменты в финансово – хозяйственной деятельности предприятия:

-         сохранение рентабельных производственных комплексов, в которых освоены новые технологии и за счет разработок в области сокращения затрат достигнута экономия сырья и материалов на производство выпускаемых ими товаров;

-         подъем объемов производства продукции, оказания услуг с 2003 г.;

-         сокращение убытков;

-         вхождение предприятия согласно планируемым программам реформирования ВПК России, в соответствующую структуру, что позволит за счет роста оборонного заказа увеличить объемы производства;

-         сохранен производственный потенциал предприятия за годы «простоя» (1997-2001), что позволило получить государственный оборонный заказ;

-         расширены ассортимент и номенклатура производимой продукции;

-         объем реализованной продукции увеличился на 74,4 %;

-         имеются положительные сдвиги в переговорах с инвестором по решению вопроса производства вертолетов «КАМОВ»;

-         перспективе согласно Программе реформирования ВПК предполагается вступление предприятия в ИС «Авиационное вооружение».

Вместе с тем, учитывая следующие негативные факторы:

-         ухудшение в показателях обеспеченности обязательств должника соответствующими активами;

-         сокращение объема чистых активов предприятия (более того, согласно общей сумме выявленной кредиторской задолженности, с учетом штрафов и пеней их величина будет отрицательной, т.е. чистых активов у предприятия нет);

-         нереструктурированная кредиторская задолженность;

-         непогашение полной суммы текущих платежей (в частности ЕСН вообще не погашается);

-         наличие неудовлетворительной структуры баланса;

-         отсутствие возможности восстановления платежеспособности предприятия в ближайшее время;

-         относительно небольшой объем государственного оборонного заказа;

-         преобладание мобмощностей в структуре ОПФ;

-         невысокий уровень физического спроса на другие виды продукции;

-         недостаток оборотных средств у основных заказчиков;

-         невысокий уровень заработной платы (средняя з/плата ниже з/платы по городу и области) и как следствие отток квалифицированных кадров;

-        

-         уровень рыночной состоятельности оставался невысоким.

Финансовое состояние и судебные требования кредиторов привели в 2005 году к необходимости введения внешнего управления в ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» и разработке плана конкретных мероприятий внешнего управления.

Для вывода предприятия из сложившегося кризисного состояния предложим и проанализируем ряд мероприятий.

3. Разработка мероприятий плана внешнего управления ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

3.1. Мероприятия внешнего управления для ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

Основными недостатками современной системы управления в анализируемом периоде на ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» являются:

·        отсутствие «сквозной» системы управленческого планирования (бюджетирования) по линии « заводоуправление (Центр) – подразделения и дочерние предприятия (объекты планирования)», сопровождающейся регулярным составлением комплексного плана (бюджета) завода на очередной период (месяц, квартал, год), который включает в себя финансовый план, производственный план, инвестиционный план;

·        общее отсутствие регламента взаимодействия служб аппарата управления и производственных подразделений. Обычно на средних и даже небольших промышленных предприятиях регламент деятельности и взаимодействия подразделений специфицируется в ряде внутренних нормативных актов (Положения о подразделениях, должностные Инструкции руководителей, Инструкции по делопроизводству и др.). В ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» внутренняя нормативная база практически полностью отсутствует. Поэтому важнейшие бизнес-функции, такие, например, как порядок утверждения и подписания договоров поставки (включая плановую смету затрат и уровень договорной цены), порядок контроля над финансовыми поступлениями, порядок сдачи производственных площадей в аренду и др., осуществляются на основе «исторически сложившегося» разделения труда между различными должностными лицами и подразделениями предприятия, причем это разделение труда часто является не самым эффективным;

·        отсутствие эффективного управления сбытом ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» и, в частности, отсутствие выделенного подразделения (Коммерческой Дирекции), чьей основной функцией является изучение потенциального рынка сбыта и формирование пакета заказов предприятия;

·        отсутствие централизованного управления финансами и контроля финансовых поступлений и расходов со стороны службы аппарата управления (финансово-сбытового отдела – ФСО). ФСО фактически отстранен от процедуры утверждения условий расчетов в договорах поставки, договорах сдачи в аренду и прочих финансовых документах и контроля взыскания финансовых платежей с дебиторов завода. Между тем, финансово-сбытовой отдел должен являться монопольным контролером всех финансовых потоков завода (например, руководители программ должны в административном порядке быть отстранены от функций работы со «своими» дебиторами по взысканию задолженности - эта работа исключительно финансово-сбытового отдела), Отсутствие централизованного управления затратами завода приводит к тому, что, во-первых, на заводе не налажено учетное обеспечение (система внутреннего документооборота) и методическая база эффективной плановой калькуляции и фактического учета затрат в разрезе отдельных заказов и видов продукции. В части цеховых расходов неоправданно применяется «котловой» метод учета, не отработана методология сметного планирования общехозяйственных расходов. Методология распределения расходов по отдельным заказам и видам продукции нуждается в совершенствовании, система нормирования прямых материальных и трудозатрат, система ценообразования является очевидно неправильной (затратный метод на основе полной себестоимости заказа с учетом части распределяемых постоянных расходов). Во-вторых, планово-экономический отдел завода (ПЭО) фактически отстранен от процедуры утверждения договорных цен поставки, в то время как обоснование договорной цены, подготавливаемое ПЭО, должно лежать в основе утверждения договорной цены высшим руководством завода;

·        отсутствие централизованного управления активами завода. Данная функция, вероятно, также должна находиться в ведении ПЭО. Должен вестись на регулярной основе учет свободных производственных площадей; производственных площадей, сданных в аренду; в ПЭО из управления мат.-тех. снабжения должны поступать данные о величине и структуре запасов материальных ресурсов; из создаваемой Коммерческой Дирекции - данные о величине и структуре товарных остатков и т.д., словом, на каждый день планово-экономический отдел завода должен обладать регулярной оперативной информацией о состоянии внеоборотных активов предприятия и его материальных оборотных средств;

·        отсутствие эффективной системы оплаты труда (в частности, системы материального стимулирования (премирования) подразделений, увязанной с существующим статусом подразделений как центров ответственности в рамках организационной структуры предприятия и получаемыми подразделениями плановыми (бюджетными) заданиями. В частности, дочерним предприятиям и хозрасчетным подразделениям завода (транспортный цех и пр.) не устанавливаются планы отчислений от хозрасчетной деятельности заводу, цеха основного производства не получают заданий по нормативной себестоимости исполнения установленной программы и т.д. В этих условиях об эффективной системе начисления совокупного премиального фонда завода и его распределении по подразделениям, исходя из итогов их деятельности за бюджетный период (выполнении бюджетных показателей) речь вообще не идет.

Для жестко централизованной структуры управления важны все шесть вышеперечисленных условий (регламент взаимодействия аппарата управления и производственных подразделений, централизованное управление затратами, централизованное управление финансами, централизованное управление сбытом, централизованное управление активами, то есть централизованная инвестиционная политика). Для предельно децентрализованной холдинговой структуры с максимумом делегирования полномочий на места (полная оперативная самостоятельность производственных подразделений с выделением их в обособленные юридические лица - дочерние предприятия) необходимыми остаются три условия (регламент взаимодействия головного аппарата управления управляющей компании) и дочерних предприятий, централизованное управление финансами, централизованное управление активами (инвестиционная политика). Следовательно, данные три условия являются необходимыми при любой модели организационной структуры и системы управления. Создание соответствующих управленческих механизмов, обеспечивающих эти три условия, является, на наш взгляд, приоритетным при осуществлении программы реструктуризации системы управления на ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Финансовое состояние предприятия и невозможность топ – менеджеров решить финансовые проблемы потребовали введения внешнего управления

Предлагаемый к рассмотрению план проведения внешнего управления составлен в целях обоснования мероприятий по восстановлению текущей деятельности предприятия и удовлетворения требований кредиторов.

План проведения внешнего управления предусматривает:

-        

-        

-        

Результаты реализации плана внешнего управления предполагают:

-        

-        

-        

-        

-        

-        

-        

-        

Конечная цель программы – расчет с кредиторами, перевод предприятия из разряда банкрота в рентабельное. При реализации программы внешнего управления необходимо учитывать обязанности и возможности внешнего управляющего (рис. 3.1).

Внешний управляющий вправе

принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

разработать и представить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления;

открыть специальный счет для проведения внешнего управления и расчетов с кредиторами;

самостоятельно распоряжаться имуществом должника с ограничениями, предусмотренными настоящим Федеральным законом.

рассматривать требования кредиторов;

Внешний управляющий

заявлять в установленном порядке возражения по предъявленным к должнику требованиям кредиторов;

Внешний управляющий обязан

представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления.

принять в ведение имущество должника и провести его инвентаризацию;

заключать от имени должника мировое соглашение;

заявлять отказ от исполнения договоров должника;

осуществлять иные полномочия, предусмотренные Федеральным законом.

вести реестр требований кредиторов;

вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

Рис. 3.1. Обязанности и права внешнего управляющего.

План деятельности внешнего управляющего можно разбить на две программы: текущую и долгосрочную.

Текущая программа (текущий план) – перечень мероприятий по сырьевому, техническому, технологическому обеспечению предприятия и его подготовке к финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности на 2006 год.

Основными пунктами текущей программы являются следующие:

-        

-        

-        

-        

-        

Долгосрочная программа (долгосрочный план) – перечень мероприятий по переводу предприятия в разряд рентабельного, многопрофильного, комплексного предприятия.

Долгосрочная программа предусматривает:

1.    Завершение проведения договорной компании по инвестиционным вложениям.

2.    Реструктуризация действующего «холдинга».

3.   

4.   

5.   

Для реализации плана внешнего управления проведен SWOT- анализ, результаты которого должны помочь вывести предприятие из кризисного состояния (табл. 3.1).

Таблица 3.1

SWOT - анализ

Сильные стороны предприятия	1. Передача объектов соцкультбыта на баланс муниципалитета, сокращение убытков от его содержания (более 10 млн. руб./год). 2. Рост объемов производства и реализации готовой продукции с 2003 г. от 31 млн. руб. до 136 млн. руб. в 2005 году. 3. Сокращение убытков с 2003 г. с 11 млн. до прибыли в 2005 г. 4. Достижение точки безубыточности в 2005 г. (по отгрузке). 5. Сокращение объемов неиспользуемых производственных площадей за счет заключения договоров аренды со сторонними организациями, сокращение с 40 % до 10 %. 6. Расчеты по текущим платежам. 7. Появление с 2003 г. (получение соответствующей лицензии) и непрекращающийся рост объемов размещенных гособоронных заказов на предприятии в 2005 г., существенный объем для предприятия.
Слабые стороны предприятия	1. Рост кредиторской задолженности 16 млн. год. 2. Низкая доля рынка по ведущему продукту 12%. 3. Отсутствие собственных оборотных средств. 4. Сокращение объема чистых активов 8% в год. 5. Преобладающая доля простаивающих ОПФ в МОБ резерве, влекущая рост убытков от их содержания 9 млн. в год. 6. Наличие слабого звена в организационной структуре – плохо налаженный оперативный учет. 7. Более 30 % созданных дочерних организаций функционируют неэффективно. Из 13 – 3 дочерних компании – отсутствующие должники. 8. «Старение» кадрового состава, средний возраст > 50 лет.
Наличие основных показателей и их тенденций, имеющих кризисное значение	Низкий уровень доли рынка по ведущему продукту ухудшение в показателях обеспеченности обязательств должника соответствующими активами (платежеспособности), сокращение объема чистых активов.
Уровень экономической состоятельности	Условный уровень «Предболезнь».
Выводы о положении предприятия в сравнении с конкурентами
Качество товара	Соответствует нормативам
Репутация	Восстанавливается
Производственные возможности	Производственные мощности предприятия использовались в период с 1998 по 2004 г. в среднем на 5-10 %. В 2004 г. – в среднем на 10-15 %.
Технологические навыки	Высокие
Маркетинг	Низкий уровень доли рынка по ведущему продукту – 12 %
Финансовое положение	Неудовлетворительное. Возможности восстановления платеже­способности в ближайшей перспективе отсутствуют 2 - 3 года.
Перспективы развития	Внешнее управление (на 18 месяцев)
Главные стратегические проблемы, которые должны быть решены предприятием	Разработка и реализация мероприятий по финансовому оздоровлению, согласно ст.85 ФЗ «О несостоятельности «банкротстве»

Как уже отмечалось, предприятие имеет резервы повышения эффективности своей работы, т.к. располагает значительным потенциалом для мобилизации дополнительных финансовых ресурсов. Он складывается из следующих составляющих:

-         наличие излишнего имущества;

-         наличие свободных производственных и складских площадей и возможностей их дальнейшего увеличения;

-         возможность продажи части имущественного комплекса предприятия;

-         наличие резервов оптимизации финансовой и учетной политики (корректная оценка имущества, установление для него более адекватного учетного режима);

-         возможность активизации производственной деятельности, как по основному профилю специализации, так и в части поиска новых партнеров и более правильной организации взаимодействия с имеющимися партнерами.

Последовательная работа, компенсирующая влияние негативных для хозяйственной деятельности предприятия факторов, позволит предотвратить дальнейшее ухудшение его финансового положения. Предполагается осуществить комплекс мер, направленный на погашение просроченной задолженности, организовать поиск перспективных направлений развития завода и создать предпосылки для их реализации в долгосрочной перспективе.

Первую группу мер предполагается направить на мобилизацию следующих резервов рационализации хозяйственной деятельности ГП МПЗ:

·       

·       

·       

Вторая группа мероприятий будет направлена на мобилизацию средств для погашения просроченной кредиторской задолженности. Для этих целей предполагается использовать следующие резервы:

·       

·       

Третья группа мероприятий ориентирована на мобилизацию резервов, которые обеспечат предприятию финансовую устойчивость в перспективе:

·       

·       

·       

Основные действия по выводу предприятия из кризиса представлены на рис. 3.2.

Меры по восстановления платежеспособности ОАО «Дубненский машиностроительный завод»

Мероприятия по поддержке и развитию производства

Мероприятия по реструктуризации активов предприятия, реструктуризации холдинга (закрытие нерентабельных производств)

Мероприятия по обеспечению сырьем

Мероприятия по повышению эффективности системы бухгалтерского учета и планирования

Мероприятия по ценообразованию

Мероприятия по подготовке имущества к продаже

Мероприятия по изменению структуры управления

Производственно-технологические мероприятия

Экономико-финансовые мероприятия

Мероприятия по взысканию дебиторской задолженности

Мероприятия по снижению затрат на производство продукции, представления услуг и выполнения работ

Мероприятия по реструктуризации задолженности перед кредиторами

Мероприятия по совершенствованию кадров и оплаты труда

Мероприятия по замещению активов

Рис. 3.2. Меры по восстановлению платежеспособности ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК».

Следует также, внедрять мероприятия по поддержке и развитию производства, обеспечить развитие производственных подразделений за счет увеличения объемов производства, согласно подготавливаемым инвестиционным соглашениям с потенциальными инвесторами. Наведение порядка в раздельном учете на потребление электроэнергии на производственные нужды, как по видам производимой продукции, также между предприятием и арендаторами.

В целях обеспечения текущей деятельности необходимо провести ряд мероприятий, которые считаю целесообразным разбить на следующий ряд блоков: сбыт и маркетинг (табл. 3.2); сырьевой (табл. 3.3); производственно-технологический (табл. 3.4); финансово-экономический (табл. 3.5).

Таблица 3.2

Мероприятия по сбыту и маркетингу

№	Цели	Мероприятия	Сроки
1	Увеличение объема продаж до уровня 120 млн. руб. в год	Переход к мелкосерийному производству на основе формирования крупного пакета заказов по военной и гражданской продукции при сокращении номенклатуры заказов	Весь период внешнего управления
2	Формирование эффективно действующей службы маркетинга и сбыта	Учреждение в составе предприятия единой (централизованной) службы маркетинга и сбыта (Коммерческой Дирекции), принятие соответствующих нормативных актов (Положений, инструкций)	К началу 2006 г.
		Набор сотрудников (менеджеров по продажам)	1, 2 кв. 2006 г
		Отработка вопросов делегирования полномочий по заключению договоров (выдача доверенностей, постановка системы визирования договоров должностными лицами предприятия и пр.)	1 кв. 2006 г.
		Начало самостоятельной работы Коммерческой дирекции (поиск и заключение договоров без непосредственного участия высшего руководства предприятия)	К началу 1 кв. 2006 г.
3	Пересмотр взаимоотношений с дочерними предприятиями и хозрасчетными подразделениями (транспортный цех, отдел №81, ОГЭ)	Определение условий взаиморасчетов, финансовые взаимоотношения с заводом, система трансфертов (перечислений заводу от хозрасчетной деятельности) по каждому дочернему предприятию и хозрасчетному подразделению отдельно	4 кв. 2005 г. – 1 кв. 2006 г.
		Ликвидация убыточных дочерних предприятий	2005 - 2007 гг.
		Выделение профильных дочерних предприятия (включение в единый производственный план завода)	1 кв. 2006 г.
		Полная загрузка профильных дочерних предприятий «своими» заказами	К началу 3 кв. 2006 г.

Таблица 3.3

Мероприятия по обеспечению сырьем

Мероприятие	Сроки	Ожидаемые результаты
Проведение выездных встреч с руководителями поставщиков (в том числе инвесторами) с обсуждением конкретных взаимовыгодных договорных условий и условий предоставления дополнительных льгот при увеличении объемов поставки	4 кв. 2005 г. – 1 кв. 2006 г.	Выработка и детализация стратегии во взаимоотношениях с поставщиками. Экономический расчет различных вариантов заключения договоров на 2006 г.
Проведение компании по оформлению конкретных договоров на поставку сырья и материалов	4 кв. 2005 г. – 1 кв. 2006 г.	Заключение конкретных договоров поставщиками материалов, которые позволили бы обеспечить планируемый объем поставок

Таблица 3.4

Производственно-технологические мероприятия

Мероприятие			Срок реализации	Ожидаемые результаты
Анализ основного производства на предмет восстановления и реконструкции
Произвести полную инвентаризацию имущества: -    основных производственных фондов, незавер­шенного строительства и их анализ и корректи­ровку балансовой стоимости на соответствие ры­ночным ценам; -    запасов инструментов, запасных частей и техно­логического оборудования на складах предпри­ятия; -    объектов социально-коммунальной сферы; -    подсобных хозяйств			Ноябрь 2005 – 1.01.06	Получение полной и достоверной информации о состоянии производственно-технологической базы предприятия. Создание системы учета материальных ценностей. Определение потерь при производстве.
Определить объекты ремонтно-восстановительных и пусконаладочных работ. Составить смету затрат на полный восстанови­тельно-ремонтный цикл при подготовке к сезону. Составить сетевые графики проведения ремонтно-восстановительных и пусконаладочных работ с определением приоритетов			Ноябрь 2005	Определение приоритетных направлений по выполнению производственно-технологической программы. Определение потребностей в финансовых, материальных, кадровых ресурсах на выполнение производственной программы.
Произвести анализ энергетической, тепловой и водной схемы работы предприятия			Ноябрь 2005	Экономия сырья, энергоресурсов, уточнение расходных норм при выпуске продукции, формирование критериев распределения накладных расходов на готовую продукцию. В конечном итоге - снижение себестоимости продукции
Произвести анализ работы транспортного цеха и МТС			4 кв. 2005 – 1 кв. 2006	Оптимизация работы транспортного цеха. Экономия горюче-смазочных материалов
Производство
4	Увеличение количества основных производственных рабочих на 50-100 чел от сегодняшнего уровня (160чел.) в соответствии с повышением объемов загрузки				1, 2 кв. 2006 г
5	Повышение эффективности деятельности конструкторско-технологических служб СКО, служба главного технолога)	Кадровая политика (набор квалифицированного персонала)			1, 2 кв. 2006 г
		Внедрение системы оперативного калькулирования затрат по договорам, предлагаемым заказчиками			1, 2 кв. 2006 г
6	Введение эффективной системы производственного нормирования и контроля	Реальные нормативы по материальным и трудозатратам, система директивного планирования и контроля в соответствии с установленными нормативами			К началу 4 кв. 2005 в рамках и в соответст­вии с графи­ком внедрения комплексной информационной системы на предприя­тии
		Введение системы планирования прямых энергозатрат
		Совершенствование деятельности ПДО (производственно-диспетчерских отделов в составе службы производства), внедрение системы планирования помесячного и подекадного производственного графика цехов
		Переход к комплексному планированию валового выпуска в разрезе цехов
Прочая коммерческая деятельность
7	Ревизия существующих запасов материальных ресурсов (сырье, материалов и комплектующие) и запасов готовой продукции, проведение программы реализации неликвидов (по бартеру и за «живые деньги», а также за счет погашения имеющейся задолженности)				4 кв. 2005
8	Пересмотр существующих договоров аренды в соответствии с повышением загрузки производственных площадей и имеющимися коммерческими возможностями по сдаче в аренду (ужесточение условий договоров аренды)				4 кв. 2005 – 1 кв. 2006
9	Подготовить предложения по привлечению инвесторов для организации производства на мощностях ЗИО-ПОДОЛЬСК				4 кв. 2005 – 1 полугодие 2006 г.

Таблица 3.5

Экономико-финансовые мероприятия

Мероприятие	Срок реализации	Ожидаемые результаты
Произвести анализ финансовых показателей работы предприятия за период 2002-2006 г и детальный анализ работы предприятия в 2005 году.	Август-ноябрь 2006	Получение реальной оценки текущего и перспек­тивного финансового состояния предприятия. Выявление доступных источников средств и оценка возможности и целесообразности их моби­лизации. Установление дееспособности предприятия в от­ношении погашения кредиторской задолженности. Определение возможности предприятия восстано­вить платежеспособность
Составить сводную смету расходов и калькуляции себестоимости, план на 4 кв.	Ноябрь – декабрь 2005	определение направлений снижения себестоимости выпускаемой продукции
Разработка плана-графика поступления денежных средств	4 кв. 2005и 1 кв. 2006	Определение реальных денежных потоков предприятия при выполнении месячной программы производства и в процессе внешнего управления в целом.
Произвести расчет точки безубыточности работы предприятия	декабрь 2005	Определение условий, при которых предприятие переходит в разряд безубыточных
Проведение переоценки основных средств пред­приятия. Вывод из состава налогооблагаемой базы неисполь­зуемых и излишних активов, путем их отчуждения На основании данных аудиторской проверки дея­тельности предприятия в 2002 г разработать соот­ветствующий комплекс мероприятий по оптимиза­ции бухгалтерских проводок и налоговому плани­рованию.	в течение всего срока внешнего управления	снижение налогооблагаемой базы Передача объектов соцкультбыта на баланс муниципалитета
Ввести автоматизированную систему бухгалтерского учета	4 кв. 2005	Создание оперативной системы учета материальных ценностей в процессе производства, устранение хищения сырья и готовой продукции
Составить схему документооборота, движения информации и товарно-финансовых потоков. Разработка стандарта предприятия	4 кв. 2005	Упорядочение деятельности всех служб предприятия
Сформулировать комплекс основных мероприятий по проведению снабженческо-сбытовых операций, общей маркетинговой политики предприятия, работа по привлечению инвесторов	Декабрь 2005 1 кв. 2006	Бесперебойное обеспечение производственно-технологического цикла предприятия. Снижение себестоимости готовой продукции. Расширение рынков сбыта
Осуществить прогноз финансовых результатов предприятия	3 - 4 кв. 2005	Планирование деятельности предприятия.
Провести анализ и инвентаризацию дебиторской задолженности в целях определения реальности ее взыскания Разработать план претензионно-исковой работы по взысканию дебиторской задолженности Провести зачет взаимных долговых обязательств с контрагентами (по текущим обязательствам) Осуществить уступку прав требований	Ноябрь – декабрь 2005	Ликвидация дебиторской задолженности
Договорная работа Осуществить процедуры отказа от исполнения договоров, по основаниям ст. 77 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)». Налаживание претензионной работы	1 кв. 2006	Уменьшение кредиторской задолженности. Упорядочение учета и контроля за соблюдением выполнения
Определение источников инвестиционного капитала путем подготовки программных мероприятий и выставления их на конкурс. Привлечение иностранных инвестиций (Белгород)	На весь период действия внешнего управления	Получение дополнительных источников финансирования
Проведение текущего мониторинга финансового состояния предприятия и выполнения текущего плана внешнего управления.	декабрь 2005	Определение долгосрочной перспективы развития предприятия
Переход работы предприятия на систему бюджетирования	декабрь 2005	Упорядочение системы учета затрат, объемов производства, реализации готовой продукции Снижение себестоимости, повышение производительности.

Источниками финансирования комплекса мероприятий производственно-технологического блока являются следующее:

-        

-        

В настоящий момент предприятием рассматривается вопрос по оформлению кредита. Назначение кредита: поддержание годичного производственного цикла.

Для внешнего управления рассмотрены также мероприятия по ценообразованию.

Полученные данные в ходе процедуры наблюдения и работы над планом внешнего управления, согласно бухгалтерской отчетности на предприятии, свидетельствуют, что на протяжении последних трех лет цена реализации продукции значительно занижена по отношению к фактической себестоимости.

В связи с тем, что предприятие не является предприятием-монополистом на основной вид продукции, ему приходится ориентироваться на рыночную цену товара-аналога. Анализируя состав расходов следует отметить, что ОАО как крупное предприятие имеет очень большие постоянные расходы, покрыть которые возможно лишь увеличивая объемы переработки, производства и реализации готовой продукции. В связи с этим ценообразование на предприятии будет строиться из строгой системы калькулирования затрат и отслеживания фактического размера себестоимости. При этом планируется ориентироваться на фактический спрос на производимую продукцию, производство же новой или возрождение производства ранее выпускаемой продукции будет осуществляться лишь с учетом маркетинговых исследовании на реальный спрос и рыночные цены.

Для отслеживания динамики спроса экономической службе предприятия следует вести постоянный учет и наблюдение за тенденциями рынка, как отдельных товаров, так и групп товаров. Для этой работы необходимо оснастить экономическую службу предприятия необходимой современной оргтехникой, а также для временных специальных работ привлекать специализированные организации или временные творческие группы на условиях договоров подряда.

Также следует использовать мероприятия по изменению структуры управления предприятия.

Для этого следует произвести анализ дублирования управленческих функций, перераспределить обязанности между управленцами в случае проведенного аудита персонала появится необходимость в сокращении в профессионально непригодном персонале. Сокращение необходимо произвести в соответствии с действующим трудовым законодательством в РФ.

Изменение функциональных обязанностей может потребовать только увольнение отдельных работников, но и прием новых управленческих кадров, прежде всего владеющего современной оргтехникой и в области маркетинга и рекламы. При приеме на работу необходимо обеспечить конкурсный отбор и испытательный срок.

Организационную структуру предприятия в связи с введением процедуры внешнего управления необходимо несколько видоизменить. Прежде всего необходимо акцентировать работу на маркетинговой составляющей в деятельности предприятия, усилить значимость учетной службы предприятия.

В связи с тем, что на предприятии введено внешнее управление, а обязанности и ответственность за результаты деятельности ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» возлагаются на внешнего управляющего в соответствии со статьей 69 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и ст. 38 КЗОТ РФ об отстранении органов управления от руководства в трехдневный срок предлагается новая структура управления предприятием (Приложение 7).

Мероприятия по реструктуризации активов предприятия (закрытие нерентабельных производств), имеют важное значение для улучшения финансово – экономического положения на предприятии (Приложение 8).

Согласно данным аудиторского заключения ООО «Росэкспертиза» в 2004 г. ряд предприятий: ЗАО «Агрос», ЗАО «Дубненский комбинат общественного питания», и ЗАО «Рассвет» финансово-хозяйственную деятельность не вели и балансы не представили. Последние формы отчетности вышеуказанных организаций показывают неудовлетворительную структуру их баланса. Таким образом, согласно ст.177 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» данные предприятия попадают под категорию отсутствующих должников.

Необходимо достоверное определение порога рентабельности каждой дочерней организации и разработка условий выплаты трансфертов и дивидендных потоков материнской компании. В настоящий момент дивидендные потоки равны нулю.

Особое внимание уделено мероприятиям по взысканию дебиторской задолженности. Для этих целей следует провести ее подробную инвентаризацию, выявить причину возникновения, сроки возникновения, установить правоустанавливающие документы.

Внешний управляющий имеет право осуществлять взыскание путем:

-        

-        

-        

Внешний управляющий самостоятельно выбирает пути взыскания задолженности исходя из целесообразности достижения цели взыскания) и (или) обесценивания денежных средств во времени. Прежде всего действия управляющего должны быть нацелены на получение любой разумной суммы для пополнения оборотных средств предприятия. Расходы по взысканию задолженности следует покрывать за счет имущества должника.

Внешний управляющий вправе принимать решение о прекращении обязательств должниками ОАО «Дубненский машиностроительный завод» любым способом, предусмотренным действующим законодательством. Например, получением отступного (имуществом, ценными бумагами, имущественными правами и т.д.) новацией, зачетом взаимных требований (табл. 3.6).

Таблица 3.6

Мероприятиям по взысканию дебиторской задолженности

Мероприятие	Срок реализации	Ожидаемые результаты
1. Продажа долговых обязательств	Весь период внешнего управления	Повышение собственных средств предприятия, снижение кредиторской задолженности
2. Заключение договоров на условиях предоплаты	-/-
3. Анализ деятельности контрагентов и выбор платежеспособных	-/-
4. Снижение бартерных сделок	-/-	Увеличение денежного потока

В ходе исследования рассмотрены дополнительные мероприятия:

·        Мероприятия по снижению затрат на производство продукции, предоставлении услуг и выполнении работ.

Сокращение затрат планируется произвести путем проведения следующих мероприятий:

1.   

2.   

3.   

4.   

5.   

6.   

7.   

·        Мероприятия по повышению эффективности системы бухгалтерского учета и планирования.

В целях повышения эффективности системы бухгалтерского учета планируется переподчинить бухгалтерскую службу непосредственно внешнему управляющему, не загружая главного бухгалтера никакими другими функциями, кроме тех, которые ему необходимо осуществлять в соответствии с законодательными актами о главном бухгалтере и бухгалтерской службе, и сконцентрировать их внимание на вопросах анализа и систематизации затрат для принятия более правильных управленческих решений.

Для повышения эффективности налогового планирования предусматривается провести анализ о возможности и необходимости введения налоговых льгот в соответствии с введением в действие нового налогового кодекса (табл. 3.7).

Таблица 3.7

Повышение эффективности системы бухгалтерского учета и планирования

Мероприятия
Принятие новой учетной политики бухгалтерии на основе нормативного принципа учета и согласованности с данными управленческого планирования		1 кв. 2006
Начало системы мониторинга (текущего контроля) бюджетных показателей		4 кв. 2005
Проведение работ по инсталляции (системы подрядчика – фирмы «Контакт») на предприятии технического и программного обеспечения комплексной информационной системы		4 кв. 2005, 1 кв. 2006
Переход к директивному бюджетному поквартальному планированию на основе комплексной информационной системы	Составление директивных квартальных сводных бюджетов	С 3 кв. 2005 г.
	Система мониторинга (текущего контроля) исполнения сводного бюджета, составление оперативных (помесячных) управленческих балансов, графиков выпуска и продаж, прибылей и убытков и пр.
	Система оперативного управления производством и сбытом на основе бюджетного планирования
	Система план-факт анализа исполнения бюджета (по итогам завершившегося квартала
	Система оплаты труда и материального стимулирования на основе бюджетного планирования

·        Мероприятия по подготовке имущества к продаже.

В целях увеличения стоимости продажи имущества внешний управляющий должен урегулировать все взаимоотношения, связанные с правами на объекты продажи (табл. 3.8).

Таблица 3.8

Мероприятия по продаже имущества

Мероприятие	Срок реализации	Ожидаемые результаты
Продажа имущества	2006 - 2007 г.	дополнительные собственные средства для осуществления намеченных мероприятий

·        Продажа имущества и имущественных прав предприятия.

В целях пополнения оборотных средств и (или) удовлетворения требований кредиторов внешний управляющий имеет право осуществлять реализацию имущества и имущественных прав предприятия в следующих формах:

-        

-        

-        

Внешний управляющий вправе самостоятельно определять форму продажи, сроки и формы расчетов и осуществлять другие действия, необходимые для более эффективного распоряжения имуществом и имущественными правами.

Внешний управляющий вправе предложить к продаже не только объект (часть объекта) как таковой, но права на него (право аренды, доверительного управления и т.д.) При реализации имущества и имущественных прав в виде прямой продажи внешний управляющий не имеет права продать имущество или имущественное право ниже рыночной стоимости, установленной независимым оценщиком (табл. 3.9).

Таблица 3.9

Прогноз денежных поступлений

№	Планируемые продажи ОПФ и вложений	Планируемая сумма доходов
1	Модуль 23	3 000 000 руб.
2	Цех 104	18 000 000 руб.
3	Акции сельхозцеха «АГРОС»	4 500 000 руб.
	ИТОГО	25,5 млн. руб.

Предлагаемые на реализацию основные фонды завязаны в единый производственный цикл по мобзаданиям. Предлагается при осуществлении сделки предусмотреть условие – при возникновении госзаказа выполнять его в первую очередь.

·        Мероприятия по реструктуризации задолженности перед кредиторами.

Обязательства перед кредиторами планируется погашать путем встречных однородных требований и новаций обязательств (табл. 3.10).

Таблица 3.10

Реструктуризации задолженности перед кредиторами

Финансовая политика и расчеты по имеющимся долгам
Полное погашение задолженности частным лицам (по заработной плате)		4 кв. 2005
Внедрение системы оперативного контроля дебиторской задолженности на основе данных первичного учета (финансово-сбытовой отдел)		С 4 кв. 2005
Внедрение системы финансового контроля потоков дочерних предприятий и хозрасчетных подразделений, планирования финансовых трансфертов (перечислений) с заводом		С 4 кв. 2005
Начало «сквозного» финансового планирования на предприятии на основе данных комплексной информационной системы в рамках составления и текущего контроля сводного бюджета	Финансовые поступления по основной деятельности (погашение дебиторской задолженности и планируемые авансы) в разрезе отдельных дебиторов и заказов	С 4 кв. 2005
	Финансовые поступления по неосновной деятельности (трансферты дочерних предприятий и хозрасчетных подразделений от реализации активов и сдачи в аренду, прочее)	С 4 кв. 2005
	Постатейное планирование финансовых расходов, исходя из планов финансовых поступлений	С 4 кв. 2005
	Постатейное планирование финансовых расходов, исходя из календарных финансовых календарей, сводок; ведение реестра дебиторов с указанием сроков погашения и пр.)	С 4 кв. 2005

Кроме того, в качестве мер по реструктуризации задолженности перед кредиторами предлагается осуществлять расчеты с кредиторами простыми векселями, не превышающими размер их основного долга. Срок погашения целесообразно предусмотреть не ранее 12-ти месяцев. Данные векселя могут быть использованы для расчетов с предприятием по приобретению его имущества (табл. 3.11).

Таблица 3.11

Реструктуризации задолженности перед кредиторами (по простым векселям)

Направления реструктуризации кредиторской задолженности	Виды реструктуризации кредиторской задолженности	Содержание мероприятий	Срок реализации	Ожидаемые результаты
Реструктуризация задолженности по денежным обязательствам	Отсрочки и рассрочки платежей
		Переговоры с кредиторами об изменении срока уплаты просроченной задолженности	Весь срок внешнего управления	Ликвидация краткосрочной кредиторской задолженности
	Переоформление задолженности в качестве займа	Переговоры с кредиторами о переоформлении задолженности в качестве займа	-/-	-/-
	Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные	Проведение корректировок договоров, перенесение сроков платежей по ним на период более года	-/-	-/-
	Списание задолженности	Проведение анализа кредиторской задолженности на возможность ее списания	-/-	-/-
По денежным обязательствам	После заключения мирового соглашения	Проведение мероприятий по реструктуризации задолженности в бюджеты всех уровней	-/-	-/-

·        Реструктуризация незавершенного строительства.

Общая балансовая стоимость незавершенного строительства ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» на 1.07.2005 г. составляет 15 778 тыс. руб.

В незавершенное строительство на 1.07.2005 г. входит:

-        

-        

-        

При выборе стратегии на частичный возврат к оборонному производству и ориентации на крупные (в т.ч. экспортные) заказы ЛИИДБ будет, с большой долей вероятности, востребована заводом для испытания и доводки готовой продукции (самолеты «Дубна-2», «СУ-29», «Р-50»).

Реализация фундаментов жилых зданий не понятно за какой период была осуществлена и на основании каких документов. Материалы не представлены.

Объектом незавершенного строительства, за который реально выручить «живые деньги» при его коммерческой реализации является плодоовощная база «Рассвет». По оценкам специалистов завода, ликвидная стоимость данного объекта составляет порядка 1,5 млн. руб.

Проведенные расчеты позволяют дать прогноз денежных потоков от реализации пакета акций ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» (22%).

1.   

2.   

3.   

Следовательно, ожидаемая цена одной акции:

От 200 000 000 / 159 062 = 1 257 руб., до 250 000 000 / 159 062 = 1 571 руб.

4.   

от 1 257 / (1,1) ⁵ = 780 руб./акция до 1 571 / (1,12) ⁵ = 890 руб./акция

Таким образом, возможная минимальная цена продажи пакета акций составляет:

т 780 * 159 062 * 0,22 = 27,3 млн. руб. до 890 * 159 062 * 0,22 = 31,1 млн.руб.

Внешний управляющий вправе самостоятельно, на основании ст. 20 ФЗ «О несостоятельности банкротстве)», привлекать оценщиков-аудиторов с оплатой услуг за счет имущества ОАО «Дубненский машиностроительный завод».

Перечень и цены выставляемого на продажу имущества внешний управляющий вправе определить самостоятельно в целях достижения конечной цели внешнего управления, достижения восстановления платежеспособности предприятия и максимального удовлетворения требований кредиторов.

·        Мероприятия по снабжению материалами, полуфабрикатами и комплектующими.

При снабжении материалами, полуфабрикатами и комплектующими соответствующие службы предприятия должны следовать заявкам, исходя из производственной необходимости, с учетом остатков на складах. Для этих целей необходимо наладить строгий учет движения материалов на складах, осуществить проверку договоров материальной ответственности и обеспечить передачу материалов в производство только с разрешения ответственного за производство должностного лица и заместителя по экономике, отвечающего за финансовые результаты предприятия.

·        Мероприятия по замещению активов.

Замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.

Разработан график погашения кредиторской задолженности представленный в виде Приложения 9.

Важное значение в реструктуризации предприятия отводится кадровым мероприятиям, как обеспечивающим основные мероприятия.

3.2. Влияние человеческого фактора на деятельность предприятия

Сотрудники в ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» объединены в различные коллективы (структурные подразделения, проектные группы под конкретную цель и т.д.). Для получения общего результата коллективной деятельности необходимо осуществлять взаимодействие между работниками, заключающееся в коммуникации между ними, и дальнейшую интеграцию результатов выполнения функций в единый общий результат. Успешность коммуникации и интеграции результата существенно зависит от поведения членов коллектива, которое может быть конструктивным, способствующим коммуникации и интеграции результата, или деструктивным, разрушающим нормальную коммуникацию и препятствующим интеграции результата.

В значительной степени поведение человека зависит от его личностных особенностей, обобщенно называемых характером. Характер определяет предрасположенность работника к выполнению определенных видов деятельности, что также должно учитываться при распределении должностных обязанностей.

Характер и интересы субъекта определяют его отношение к тем или иным событиям и, тем самым, определяют его реакцию (ответное поведение) на них. Таким образом, порождая определенные события, можно вызвать необходимую ответную реакцию, то есть формировать поведение человека в группе. Именно в этом заключается стимулирование. Поскольку две составляющие части, определяющие поведение человека – характер и интересы – разнообразны, система стимулирования должна учитывать это разнообразие, подстраиваться под него. Это определяет постановку задачи - исходя из анализа интересов и характера членов трудового коллектива, построить такую систему стимулирования, которая вызывала бы предельно конструктивное поведение, обеспечивающее эффективную коммуникацию и достижение совокупного результата деятельности коллектива.

Для анализа можно использовать мотивационные типы персонала. Для этого введем понятийную модель «Мотивация-стимул». Мотивация – это внутреннее свойство человека, составная часть его характера, связанная с его интересами и определяющая его поведение в организации. Стимул – это некоторое воздействие на человека, целью которого является направить его деятельность, скорректировать поведение в организации.

Существует несколько мотивационных типов, каждый из которых описывает характерное поведение человека в организации.

Мотивационные типы можно разделить на два класса:

·       

·       

Можно представить следующую диаграмму (рис. 3.3), показывающую влияние стимула (воздействия) на человека с мотивацией из того или иного класса.

Рис. 3.3. Влияние стимулирования на поведение человека при различном типе и степени мотивации.

Анализ приведенного графика позволяет отметить что, на горизонтальной оси точки соответствуют степени мотивации. Чем больший результат желателен для человека с достижительной мотивацией, тем правее лежит точка, описывающая степень мотивации (в правой половине графика). Соответственно, чем нежелательнее воздействие при избегательной мотивации, тем левее лежит соответствующая точка на оси (в левой половине).

На человека оказывается стимулирующее воздействие. Оно может быть как адекватным, так и неадекватным. В случае предельно адекватного стимула, поведение человека предельно активно (конструктивно) – соответствующая точка лежит на кривой в верхней половине графика. Чем более стимул отличается от предельно адекватного, тем ниже лежит точка, описывающая поведение человека на вертикальном отрезке, проходящем через точку, описывающую степень мотивации человека. При каком-то характере воздействия человек перестает реагировать на стимул и его поведение никак с ним не связано. Это соответствует нулевой (по вертикали) точке отрезка - точке его пересечения с горизонтальной осью. Если же стимулирующее воздействие неадекватно, то поведение человека становится пассивным или деструктивным. Это отражается точками, лежащими ниже горизонтальной оси. При предельно неадекватной системе стимулирования поведение становится предельно деструктивным, соответствующая точка лежит на кривой в нижней части рисунка.

В правом верхнем квадранте графика кривая имеет насыщение - переход к более высокой степени мотивации при предельно эффективном стимуле приводит к непропорционально меньшему изменению поведения. Это обусловлено естественными пределами, создаваемыми технологией и бизнес-процессами в организации. При достижении этих пределов даже самое эффективное поведение не приводит к росту эффективности организации, так как мы сталкиваемся с ограничением эффективности на уровне технологии и бизнес-процессов. Аналогично обстоит дело с правым нижним квадрантом. Деструктивное поведение ограничено «прочностью» технологии и бизнес-процессов, системой защиты от рисков и прочими особенностями организации.

В левой части рисунка кривые имеют такой же характер, но уровень насыщения существенно ниже, чем для достижительной мотивации. Это объясняется тем, что:

-        

-        

-        

В левом нижнем квадранте имеется еще одна линия возможной реакции на неадекватную систему стимулирования при избегательной мотивации - линия «бунта», срыва управляемости и разрушения организации. Обычно это наблюдается при наличии сильного неформального лидера (профсоюзного лидера, внутреннего неглавного собственника, руководителя, конфликтующего с другими руководителями и т.п.) и при значительном попустительстве (недостаточности наказания).

Детализированное представление о мотивационных типах показывает, что каждый человек представляет собой сочетание всех или некоторых из мотивационных типов в определенной пропорции. Таким образом, каждый человек описывается мотивационным профилем, показывающим, в какой степени в нем присутствует каждый мотивационный тип. Условно доля мотивационного типа описывается числом от 0 (соответствующий характер мотивации полностью отсутствует) до 100 (человек описывается «чистым» мотивационным типом), и сумма всех чисел равна 100.

Различают следующие «чистые» типы мотивации:

·       

·       

·       

·       

·       

Обозначим каждый тип мотивации кодом (по первым двум буквам):

ЛЮ – люмпенизированный тип;

ИН – инструментальный тип;

ПР – профессиональный тип;

ПА – патриотический тип;

ХО – хозяйский тип.

Каждый человек с точки зрения его мотивации представляет сочетание в некоторых пропорциях пяти чистых мотивационных типов (рис. 3.4).

Рис. 3.4. Человек как сочетание чистых мотивационных типов.

Люмпенизированный тип. Относится к избегательному классу мотивации. Характеристика:

-        

-        

-        

-        

-        

-        

-        

Инструментальный тип. Относится к достижительному классу мотивации. Характеристика:

-        

-        

-        

Профессиональный тип. Относится к достижительному классу мотивации. Характеристика:

-        

-        

-        

-        

-        

Патриотический тип. Относится к достижительному классу мотивации. Характеристика:

-        

-        

-        

Хозяйский тип. Относится к достижительному классу мотивации. Характеристика:

-        

-        

-        

Исследование позволяет привести данные, показывающие реальные распределения по мотивационным типам в ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» (табл. 3.12). Результаты получены методом анкетирования.

Таблица 3.12

Распределение мотивационных типов работников ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК»

Мотивационный тип	Доля персонала с преобладанием данного мотивационного типа
Среди рабочих	Среди рабочих	Среди менеджеров
Инструментальный	44 %	9 %
Профессиональный	14 %	31 %
Патриотический	14 %	38 %
Хозяйский	2 %	9 %
Люмпенизированный	26 %	13 %

Отсюда вытекают определенные формы стимулирования:

·       

·       

·       

·       

·       

·       

·       

Итак, на человека, который описывается некоторым мотивационным профилем, с целью изменить его поведение в организации, оказывается воздействие в форме некоторого стимула. Получив стимул, человек реагирует на него в соответствии со своим мотивационным профилем.

Эта реакция может быть:

·       

·       

·       

Понятийная модель «Мотивация-стимул» устанавливает связь между чистыми мотивационными типами и приемлемыми для них формами стимулирования. Это отношение приведено в табл. 3.13.

Таблица 3.13

Соответствие мотивационных типов и форм стимулирования

Формы стимулирования	Мотивационный тип
	Инструменталь­ный	Профессиональ­ный	Патриотичес­кий	Хозяйский	Люмпенизиро­ванный
Негативные	Нейтральна	Запрещена	Применима	Запрещена	Базовая
Денежные	Базовая	Применима	Нейтральна	Применима	Нейтральна
Натуральные	Применима	Нейтральна	Применима	Нейтральна	Базовая
Моральные	Запрещена	Применима	Базовая	Нейтральна	Нейтральна
Патернализм	Запрещена	Запрещена	Применима	Запрещена	Базовая
Организационные	Нейтральна	Базовая	Нейтральна	Применима	Запрещена
Участие в управлении	Нейтральна	Применима	Применима	Базовая	Запрещена

Примечание:

-         «базовая» – наибольшая ориентированность данной формы стимулирования на человека с данным типом мотивации;

-         «применима» – данная форма стимулирования может быть использована;

-         «нейтральная» – применение данной формы стимулирования не окажет никакого воздействия на человека и он будет продолжать действовать как прежде;

-         «запрещена» – применение данной формы стимулирования приведет к прямо противоположному эффекту и, возможно, к деструктивному поведению.

Описанная модель «Мотивация-стимул» может применяться при формировании политики стимулирования персонала. Возможны следующие варианты такой политики:

1.   

2.   

Таблица 3.14

Мероприятия по кадровому потенциалу и оплате труда

Мероприятие	Срок реализации	Ожидаемые результаты
Составить схему организационной структуры управления	Ноябрь-декабрь 2003 г., январь 2004 г.
Провести инвентаризацию и анализ расчетов с работниками предприятия	1 кв. 2004	Упорядочение системы учета кадров
На основании финансово-производственного плана развития предприятия провести расчет потребностей в персонале, объема заработной платы. Разработать новое положение по оплате труда работников с учетом дополнительных загрузок	1 кв. 2004	Бюджетирование финансовых средств
Разработка и внедрение программы обучения персонала	1 кв. 2004	Повышение квалификации сотрудников
Внедрение системы четких должностных инструкций и системы оплаты и премирования по конечному результату работы.	1 кв. 2004	Упорядочение системы внутренних взаимоотношений

Разработанные мероприятия по выводу ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» из кризиса, производят разный экономический эффект, который зависит от успеха их реализации и различного временного цикла их исполнения.

Мероприятия по повышению эффективности системы бухгалтерского учета и планирования начали реализовываться на предприятии еще до введения наблюдения и введения внешнего управления. Закуплено оборудование для организации локальной компьютерной сети, ее монтаж и подключение персональных ЭВМ к сети пользователей. Закуплено и установлено программное обеспечение для управления предприятием система «Памир» по технологии клиент-сервер. Образовано структурное подразделение для обеспечения освоения новых технологий во всех сферах деятельности предприятия – отдел информационных технологий. Данный комплекс мероприятий позволит повысить оперативность управленческой информации до одного дня, вместо полутора месяцев по традиционной схеме. Кроме того, при полном освоении системы исчезнут дублирующие звенья, и уменьшится количество персонала в аппарате управления и учета и снизятся постоянные издержки на 20 %. Система позволит найти комплексный подход для решения задач, стоящих перед службами предприятия, найти резервы и реализовать их.

Самым важным направлением работы, является обеспечение заказами на 2006 год в необходимых для предприятия объемах. Проведенные работы в данном направлении обеспечивают загрузку предприятия в объеме 220 млн. рублей, что достаточно для первоначального этапа по выводу предприятия из кризиса.

Проведена предварительная работа по реструктуризации кредиторской задолженности, в результате чего она уменьшилась на 85 млн. рублей.

Изменена структура управления предприятием. Эффективность новой системы управления предприятием будет видна после года работы.

По остальным направлениям эффективность будет ясна после второй четверти текущего года.

Заключение

Анализ современных проблем оборонного комплекса, проведенный в дипломном проекте, позволяет отметить, что из-за непродуманной политики руководителей предприятия при участии в реформировании оборонного комплекса в 90-е годы было упущено время и израсходованы оборотные средства на производство продукции, работ, услуг, не компенсирующих затраты на их выполнение. Не восполняются затраты по реализации, что привело к тому, что существенно замедлился оборот капитала, неоправданно высоки постоянные затраты (1500 %) по отношению к переменным. Общая экономическая ситуация в стране приводит к снижению деловой активности предприятий ОПК. Обвальное снижение госзаказа приводит к хронической недозагрузке мощностей и финансовым потерям. Задержки по оплате за выполненные работы по госконтрактам доходят до двух лет, и оплата производится заменителями денег – векселя, зачеты, казначейские обязательства. Все это в конечном итоге привело к тому, что в июле 1996 года начинаются задержки по оплате труда и как следствие обвальное уменьшение численности и уменьшение объемов из-за невозможности приобрести материалы и комплектацию. Начиная с 1997 года, полностью отсутствует госзаказ. Обвал рубля в 1998 году завершил финансовый крах предприятия. В 2001 году происходит замена руководства предприятия, но и новому руководству не удается в короткие сроки решить проблемы предприятия, и в ноябре 2005 года было введено внешнее управление.

Итак, в ходе анализа выявлены следующие положительные моменты в финансово – хозяйственной деятельности предприятия:

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

Вместе с тем, учитывая следующие негативные факторы:

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

-    

Финансовое состояние и судебные требования кредиторов привели в 2005 году к необходимости введения внешнего управления в ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» и разработке плана конкретных мероприятий внешнего управления.

Проведен как ретроспективный так перспективный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия при введении внешнего управления. Он показал сильные и слабые стороны в управлении ОАО «Дубненский машиностроительный завод» (проведен SWOT- анализ). Проведены работы по балансовому и коэффициентному анализу основных показателей ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Негативным ключевым моментом системы управления с начала 90-х по 2004 гг. ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК» являлось то, что в условиях снятия оборонного заказа не был создан эффективный механизм активной рыночной политики (формирования пакета заказов), опирающийся на мощное подразделение, отвечающее за поиск заказов (Коммерческая Дирекция). В результате завод вынужденно занимал пассивную позицию в сфере рыночной политики, то есть основной объем договоров приходился на предложения заказчиков. Как следствие, завод не мог формировать собственный план продаж и, соответственно, план производства, финансовый план и пр. В сочетании с неэффективной ценовой политикой предприятия при заключении договоров формировались объемы производства, не покрывающие собственные затраты даже там где загрузка была полной. Все негативные моменты деятельности были изучены и разработаны мероприятия по всему комплексу проблем для вывода завода из кризиса.

Реализация данных мероприятий и является главной задачей внешнего управляющего и всех руководителей подразделений, в соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)». Реализация одних планов приносит результат сразу и значительный эффект (предварительная реструктуризация кредиторской задолженности 85 млн. рублей) и незначительные затраты. Другие мероприятия требуют достаточно больших капитальных затрат и времени для их реализации (запуск в эксплуатацию корпоративной интегрированной системы «Памир» требует порядка 900 тыс. рублей и скоординированной работы всего управленческого аппарата и перестройки его работы), но и результат не столь быстрый сколько значительный для дальнейшей работы предприятия в рыночных условиях. Так или иначе все мероприятия строятся на фундаменте современной системы управления предприятием с использованием современных информационных технологий (Системы проектирования на основе программных продуктов «Catyj», «T-Flex», системы разработки технологий на основе «Техн-Про» и т.д.). Применение этих технологий позволит решить накопившиеся проблемы. Успешная реализация плана внешнего управления невозможна без серьезной инвестиционной программы по загрузке мощностей ОАО «ЗИО-ПОДОЛЬСК». Реализация плана внешнего управления показывает положительные сдвиги в деятельности предприятия. Выплачивается без задержек зарплата и перечисляются страховые взносы и текущие налоги. Приобретаются материалы и комплектация т.е. оплачиваются текущие расходы, что является залогом нормального функционирования предприятия.

Список использованной литературы

1.    

2.    

3.    

4.     

5.     

6.     

7.     

8.      (организации)».

9.     

10.   Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2001.-№ 5. -С. 80-95.

11.             Гиляровская Л.Т., Экономический анализ. – М.: Издательство «ЮНИТИ – ДАНА», 2004. – 615 с.

12.             Грязнова А.Г., Антикризисный менеджмент. – М.: Издательство «ТАНДЕМ, ЭКМОС», 2002. – 328 с.

13.             Дыбаль С.В.,Финансовый анализ: теория и практика. – С.-П.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 304 с.

14.   Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2004.

15.   Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Антикризисное управление. – М.: Издательство «Омега-Л», 2004. – 336 с.

16.   Ковалев В.В., Волкова O.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, - М.: ПБЮЛ Гриженко Е.М., 2000.

17.   Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 1998.

18.   Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. -М.: Приор, 1997.

19.   Савельев Г.А.. От гидросамолетов до суперсовременных ракет. - Т.: Тверь Пресс, 1997.

20.   Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1999.

21.   Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: Издательство «ИНФРА-М», 2005. – 237 с.

22.   Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. - 2- изд., доп. - М.:ИНФРА-М,2001.

23.   Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.Я. Горфинкель, Е.В. Купряков, В.П. Прасолова и др.; Под ред. Проф. В.Я. Горфенкеля, проф. Е.М. Купрянова. – М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московский государственный индустриальный университет Г О У   М Г И У Кафедра                                           

 

• 14:21 05 Июля 2016
  Российско-китайский медуниверситет откроет магистерскую программу по TCM
• 01:21 05 Июля 2016
  На форуме МГУ Россия и Китай обсудят научно-образовательное сотрудничество
• 11:00 04 Июля 2016
  Реморенко: "ЕГЭ-туризм" в России сходит на нет
• 10:52 04 Июля 2016
  Летняя российско-австрийская школа откроется в Москве
• 15:31 01 Июля 2016
  В СПбГУ могут воссоздать географический факультет

Заказать уникальную работу