Ѕаза знаний студента. –еферат, курсова€, контрольна€, диплом на заказ

курсовые,контрольные,дипломы,рефераты

»стори€ биржи — Ѕиржевое дело

ѕосмотреть видео по теме –еферата

†††††††††† “очно сказать, когда родилась биржа, трудно. ≈щЄ с давних времен купцы собирались в определенном месте, чтобы найти покупател€, получить деловую информацию, и, прежде всего сведени€ о последних ценах на те или иные виды товаров. “акие собрани€ проходили в ƒревнем –име с конца II в. до нашей эры.

¬ 1653 г. марсельские купцы потребовали себе "место, которое служило бы им помещением дл€ встреч, дабы избавитьс€ от неудобств, каковые они испытывают, пребыва€ на улице, кою они столь долгое врем€ использовали как место дл€ ведени€ своих коммерческих дел".

ѕостепенно складывалс€ пор€док проведени€ биржевых торгов. »х участники пришли к выводу, что им вовсе не об€зательно привозить товар с собой. ƒостаточно лишь договоритьс€ о его цене. ¬се остальное должно быть оговорено в заключенном договоре. Ќа биржевых толкучках, помимо купли-продажи, решались вопросы страховани€, перепродажи векселей и так далее. —о временем средневекова€ биржа приобретала современные черты.

»стоки происхождени€ слова "биржа" находились в крупнейшем торговом пункте ‘ландрии Ц Ѕрюгге. «десь торговые сборища обосновывались возле гостиницы "Ѕурсе". ¬ан дер Ѕурсе Ц так звали хоз€ина гостиницы. ќн построил дом дл€ приезжих, фронтон которого украсил своим гербом Ц изображением трех кошелей.

„ужеземные коммерсанты, приезжа€ в Ѕрюгге, обычно останавливались в упом€нутой гостинице, знакомились там с другими торговцами, заключали сделки, узнавали свежие новости об удачах и банкротствах. "Ѕурсе" устраивала торговых гостей ещЄ и потому, что р€дом с ней обосновались представители крупнейших торговых центров Ц ‘лоренции и √енуи. ћногие купцы дл€ заключени€ сделок были вынуждены приходить именно к этой гостинице. “ак сложилось выражение "идти к Ѕурсе", то есть принимать участие в торговых собрани€х. ќт имени Ѕурсе, скорее всего, и произошло современное слово "биржа".

ѕон€тие "биржа" как место встречи деловых людей распространилось довольно быстро по всему свету, но во многих городах сохранились прежние названи€. “ак, в Ћионе биржа именовалась ѕлощадью обменов, в ганзейских городах -† купеческой коллегией, в Ѕарселоне† - Ћохией. ¬от как описывает очевидец работу Ѕарселонской биржи в 1393 г.: "÷ела€ команда маклеров снует там между колонн и небольших групп (торговцев), это посредники уха, чь€ мисси€ Ц слушать, докладывать, сводить между собой заинтересованных лиц".

ѕервое специальное здание дл€ биржи было сооружено в 1531 г. в јнтверпене, конкуренте города Ѕрюгге. —тройный р€д колонн этой постройки в течение многих столетий был символом биржи. Ќа его фронтоне была высечена надпись: "ƒл€ торговых людей всех стран и наречий".

¬ начале XVII столети€ центр торговой и финансовой де€тельности переместилс€ в јмстердам. »менно здесь в 1608 г. была создана одна из знаменитых бирж мира. Ќекоторое врем€ спуст€ она справила новоселье в большом здании на площади ƒам (плотина) напротив банка и резиденции ќст-»ндской компании.

Ѕлагодар€ успехам этой фирмы Ќидерланды стали мировой финансовой державой. ¬ јмстердаме сходились нити всех значительных деловых операций. ќколо 4,5 тыс. человек собирались ежедневно на местной бирже с полудн€ до двух часов. ѕор€док на биржевом собрании поддерживалс€ образцовый.  аждой коммерческой отрасли отводилось определенное место. ƒобра€ тыс€ча маклеров и прис€жных обслуживали посетителей биржи. », тем не менее, в толчее покупателю и продавцу было не так-то просто найти друг друга.

ѕочти вс€ ≈вропа пребывала в должниках јмстердама. Ѕез денег здешних богатеев практически не начиналась ни одна война. “ак, шведский король √устав-јдольф дл€ вмешательства в 30-летнюю войну зан€л необходимые денежные средства у амстердамских банкиров.

јмстердам считаетс€ также и родоначальником рынка ценных бумаг. «десь в том же XVII в. возникла перва€ фондова€ биржа. ’от€ ещЄ раньше облигаци€ми государственных займов торговали в ¬енеции и ‘лоренции. ¬ √енуе существовал активный рынок расписок и платежных об€зательств, а в ганзейских городах Ц рынок рент. Ќа лейпцигских €рмарках котировались "доли" (акции) германских рудников. ƒл€ амстердамской же биржи новыми признаками стала больша€ открытость и свобода сделок с ценными бумагами.

  началу XVIII в. центром торговли становитс€ Ћондон (не без поддержки амстердамского капитала). ƒело в том, что ещЄ в 1625 г. драгоценности британской короны были заложены в јмстердаме с целью получени€ кредита в 3000 тыс. фунтов. — 1695 г. лондонска€  оролевска€ биржа начала осуществл€ть сделки с государственными бумагами и акци€ми. Ѕиржа стала местом встречи тех, кто, уже име€ деньги, желал их иметь ещЄ больше.

 ак амстердамска€, так и лондонска€ биржи создали свой собственный жаргон: "быки" и "медведи" Ц покупатели и продавцы, спекулирующие на бирже, "верхова€ езда" Ц спекул€ци€ билетами государственной лотереи и т.д.

√лавна€ заслуга названных бирж в том, что они обеспечивали быстрый переход от ценных бумаг к деньгам, и наоборот.

»стори€ биржи в –оссии насчитывает более двух столетий. ѕерва€ биржа в –оссии возникла по инициативе ѕетра I в начале XVIII в. ќна была общей Ц товарно-сырьевой с элементами торговли фондами. ќна была создана по образцу јмстердамской. ¬ид€ отставание –оссии в развитии рыночных отношений, ѕетр I попыталс€ активизировать их политическим путем, внес€ в существовавшие купеческие собрани€ элементы организации и техники западноевропейского биржевого торга: включение в оборот ценных бумаг Ц векселей, заключение фрахтов и сделок на крупные партии привозимых товаров, а также регул€рность этих торгов в специально сооружаемых дл€ этого помещени€х. Ќо, как и многие новшества петровского периода, "биржа оказалась чересчур высоким по своей коммерческой структуре институтом дл€ русской торговли". ѕрактически целое столетие —анкт-ѕетербургска€ биржа оставалась единственной во всем государстве. “акое положение объ€сн€лось незначительностью торгового оборота, примитивностью форм организации торговли.

яркую картину состо€ни€ фондовых и товарно-сырьевых бирж, прин€тых на них норм и обычаев торга оставил профессор ј. Ќевзоров, ознакомившийс€ с ними в 1896 году. — его точки зрени€, отсутствие точно выработанного законодательного определени€ сущности биржевых сделок и порождаемых ими правоотношений, а также общеприн€той техники этих сделок, укоренившиес€ в каждом городе собственные привычки и обычаи, равнодушие купечества, как к самоде€тельному формулированию норм, так и к организации своего сослови€, - это приводило к тому, что даже в столицах на биржах не было условий дл€ выработки устойчивого уклада деловых отношений. ћногообразие биржевых сделок тщательно скрывалась. "“оргова€ де€тельность исконной "купчихи" ћосквы и в насто€щее врем€ резко бросаетс€ в глазаЕ - писал он. Ц —остав биржевых посетителей чрезвычайно пестрый.  роме коренных московских купцов, в биржевой публике можно видеть типы представителей всех племен, насел€ющих –оссию, особенно восточную еЄ частьЕ Ёто разноплеменное общество €вилось сюда дл€ того, чтобы получить разные сведени€, важные дл€ торга, повидатьс€ с нужными людьми, условитьс€ о свидании в другом месте и т. п. —делки же здесь заключаютс€ в относительно редких случа€х. ќни совершаютс€ в огромном большинстве случаев вне биржи".

Ќа становлении биржевого дела в нашей стране сказывались те черты еЄ исторического развити€, которые накладывали отпечаток на все социальные институты, порожда€ отличи€ от аналогичных институтов стран «ападной ≈вропы, капиталистически более зрелых. Ќа прот€жении всей своей истории –осси€, от€гощенна€ чертами "азиатчины", прилагала усили€ к тому, чтобы стать равноправным участником европейского процесса. Ѕольша€ роль в этом принадлежала еЄ государственным, политическим структурам. ќднако их реформаторские идеи и шаги входили в противоречие с консерватизмом социальной психологии, свойственным различным сло€м российского общества. “ак, по наблюдению Ќевзорова, у купцов, в частности производителей хлеба и составителей его партий, долгое врем€ не складывалось понимани€ того, что дл€ успеха продажи хлеба на биржах необходима типизаци€ этих партий, их подгонка по определенным показател€м.

Ёкономический смысл купли-продажи в том, что товар, в конце концов, доходит до потребител€ и исчезает с рынка. Ќа фондовых биржах предметом торга €вл€лись вс€кого рода ценные бумаги. Ќо если облигации, закладные, рента, билеты госзаймов, принос€щие определенные и неизменные проценты, после выплаты по ним исчезали с рынка, то по€вление акций частных предпри€тий изменило дело. ѕроцесс акционировани€ частных предпри€тий был вызван потребностью производственных капиталистов в дополнительных средствах дл€ улучшени€ их предпри€тий. Ќакопленный денежными капиталистами к этому времени капитал, чтобы приносить прибыль должен был посто€нно обращатьс€, мен€€ собственника, и с выгодой дл€ его владельца. »менно на фондовой бирже в ходе торга акци€ми частных предпри€тий развертывалась конкурентна€ борьба, сводились вместе представители этих двух типов капитала. ѕродава€ акции, производственный капиталист инвестировал полученные средства в предпри€тие, добивалс€ увеличени€ его доходности. ƒенежный капиталист, покупа€ акции, обеспечивал себе приносимый ими барыш (прибыль), размер которого, однако, зависел от прибыльности предпри€ти€ и мог быть учтен только по итогам его длительной де€тельности. ѕоэтому возможность продать акции на бирже вторично гарантировала денежному капиталисту возврат затраченного им капитала и одновременно приносила дифференцированную прибыль, или барыш, получаемый на разнице как результата колебани€ цен, спроса собственно на акции, не зависевшего от производственного процесса в самом акционерном предпри€тии.

Ёта вторична€ и последующа€ перепродажа акций предпри€тий и €вл€лась биржевой спекул€цией в чистом виде, поскольку была непроизводительна, не приводила к исчезновению товара с рынка, а лишь позвол€ла обогащатьс€ еЄ азартным участникам (или приводила их к убыткам). ќднако у биржевой спекул€ции, вызвавшей негативное отношение общественности, по€вл€лс€ объективный, никем не преследуемый результат: она мобилизовывала все свободные денежные капиталы, заставл€€ их посто€нно "работать", и давала средства дл€ роста производственного капитала, его концентрации, то есть ускор€ла темпы развити€ капитализма. ƒл€ биржи как посредницы в этого рода торговых операци€х необходимость как можно более быстрого и безболезненного перевода капитала из промышленного в денежный и обратно имела следствием концентрацию фондовых операций в главных центрах экономической жизни страны. ¬ начале XX в. таким центром в –оссии стал фондовый отдел ѕетербургской универсальной биржи.

–еформа 1861 г. дала толчок развитию капиталистических отношений в –оссии. «а короткое врем€ возникает целый р€д бирж. ј к началу первой мировой войны их насчитывалось более 90. Ѕурное развитие капитализма в –оссии породило тенденцию "европеизации" русских бирж. ќднако этому процессу не суждено было завершитьс€, так как развитие собственно биржевого дела продолжало отставать. "Е» в насто€щее врем€ биржева€ торговл€ в –оссии, несмотр€ на достигнутые успехи в смысле территориального распространени€, носит на себе черты значительной отсталости, котора€ никоим образом не может быть истолкована в смысле присущей нам будто бы самобытности, - делал вывод современник в 1912 г. Ц –усска€ биржева€ техника в своем развитии идет теми же пут€ми, что и западноевропейска€, но находитс€ пока в более ранней стадии совершенства"

ќстановимс€ на особенност€х развити€ биржевого дела.

ѕо сравнению с западными, русские биржи обладали определенной спецификой. »х отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было св€зано с неразвитостью инфраструктуры (железнодорожный транспорт, элеваторы, склады и т. п.) как следствие, на русских биржах не получили распространени€ сделки на срок (срочные или терминальные сделки). Ќо не было и жесткой регламентации правил заключени€ сделок.

¬о-вторых, в силу того, что русское купечество представл€ло собой размытую, аморфную массу, биржи брали на себ€ функцию представительства их интересов. ¬о многих биржевых уставах пр€мо указывалось на это. Ќи одна из западных бирж не выполн€ла этой функции, ибо представительство интересов купечества в этих странах осуществл€лось через купеческие палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.

¬-третьих, обыденное отношение к биржам в –оссии всегда было неоднозначным. „асто преобладало мнение, что биржа Ц это то место, куда пор€дочному человеку ходить позорно.

¬-четвертых, наблюдалось повышенное внимание к отечественным биржам со стороны государства.

–осси€ принадлежала к числу тех стран, где именно из-за отсталости политического правосознани€ всех слоев и классов, что обуславливалось неравномерностью экономического развити€ различных сфер народного хоз€йства и сохранением многоукладности, роль политической власти в экономике в целом, и в развитии биржевого дела в частности, была сравнительно велика. ¬ 1895 г. при ћинистерстве финансов была создана комисси€ дл€ составлени€ нормального биржевого устава взамен действовавших разрозненных уставов отдельных бирж.  омисси€ выработала проект, но не был утвержден, так как проведению единообрази€ в де€тельности бирж преп€тствовали различный характер фондовых и товарных операций, а также пестрота условий и обычаев биржевого торга в различных местност€х. ¬ конечном счете, правительство ограничилось реформой лишь на ѕетербургской бирже (общей). ¬ июне 1900 г. царь утвердил мнение  омитета министров об основании еЄ фондового отдела, а в начале 1901 г. Ц правила дл€ этого отдела. ƒл€ товарно-сырьевых бирж законодатели ограничились изданием ”става торгового, в котором были сведены ранее прин€тые акты и утвержденные уставы товарно-сырьевых бирж. ѕри этом остались некоторые противоречивые положени€, например, касающиес€ определени€ сущности и задач этих бирж. — течением времени ”став торговый пополн€лс€ всЄ новыми стать€ми.

—леду€ западноевропейской традиции, правительство в части законодательства о фондовом отделе вз€ло за эталон германское биржевое право и в некоторой части Ц практику организации фондовой биржи во ‘ранции.

Ѕудучи самоуправл€ющимис€ организаци€ми, все российские общие биржи в пор€дке надзора были подчинены ћинистерству торговли и промышленности Ц его отделу торговли, фондовый же отдел ѕетербургской биржи был подчинен ћинистерству финансов по ќсобенной канцел€рии по кредитной части, причем последн€€ €вл€лась почти полным хоз€ином на петербургском фондовом рынке.

“акое разделение было вызвано различной ролью этих двух типов биржи в экономической жизни. ‘ондовый отдел в известной степени походил на западноевропейскую фондовую биржу в еЄ германском варианте. ≈го де€тельность наиболее непосредственно вли€ла на структурную перестройку крупного капиталистического производства применительно к услови€м, когда в мировом хоз€йстве усиленно шел процесс создани€ монополий, захвативший и –оссию; рост финансового капитала, различных промышленных синдикатов, концернов и т. д. » правительство стремилось держать все происход€щее там под своим контролем.

ќснованием дл€ этого было то, что фондовый отдел €вл€лс€ сосредоточием оборота с облигаци€ми государственных займов, и финансовое ведомство ставило своей задачей обеспечить здесь интересы государства. “ак, действительными членами отдела могли быть только русские подданные. »збранные общим собранием биржи члены совета отдела из числа действительных его членов утверждались в должности министром финансов. ќн же по представлению совета отдела назначал фондовых маклеров и утверждал правила о пор€дке заключени€ биржевых сделок. ѕредставители ћинистерства финансов участвовали в деловом обороте Ц в сделках с фондами и валютой за счет √осударственного банка или √осударственного казначейства. ¬ то же врем€ фондовым маклерам было запрещено совершать сделки в отделе за собственный счет.

¬ пор€дке надзора два представител€ ћинистерства финансов присутствовали с правом голоса в котировальной комиссии (комиссии, выводившей биржевые цены на фондовые бумаги и валюту на данный день торга) при составлении бюллетен€ и в совете отдела при обсуждении вопроса о допущении бумаг к котировке в фондовом отделе. Ёти меры должны были преп€тствовать попыткам недобросовестно воздействовать на котировку, то есть контролировать и ограничивать биржевую спекул€цию ценными бумагами и валютой. “ем самым российска€ фондова€ биржа как посредническа€ организаци€ утрачивала способность быть самым точным измерительным инструментом дл€ ценности бумаг, наход€щихс€ в обращении. »мпериализм с его монополи€ми, проника€ в –оссию, с первых шагов и в самой важной сфере принимал форму сли€ни€ интересов чиновничества и крупнейшей буржуазии, "союза биржи с правительством". ¬ то же врем€ возрастание роли крупнейших банков также вли€ло на де€тельность биржи, порождало €влени€ монополизма. ”становление монопольных цен на фондовые бумаги снижало роль биржевой спекул€ции в процессах мобилизации и концентрации капиталов, в вовлечении в них среднего и мелкого производства. ƒл€ –оссии это было особенно неблагопри€тно, так как именно эти предпри€ти€, находившиес€ на более ранних стади€х капиталистического развити€ и даже на стадии "предкапитализации" (например, многочисленные мануфактуры, промыслы), составл€ли численное большинство.

„иновничье-бюрократический контроль правительства над фондовым отделом ѕетербургской биржи благопри€тствовал корпоративным интересам определенных правительственных и деловых кругов, усиливал неравномерность капитализации общественных отношений в стране и в то же врем€ не мог €вл€тьс€ действенным инструментом борьбы со спекул€тивными аферами

ѕодобна€ противоречивость наблюдалась и в развитии товарно-сырьевых бирж, которые ещЄ и в начале XX в. переживали первый этап своего развити€. ќб этом, в частности, свидетельствовала уже упом€нута€ неудачна€ попытка правительства составить проект нормального биржевого устава. Ѕольшинство товарно-сырьевых бирж брало за образец уставы ѕетербургской (общей) биржи, утвержденные ещЄ в 1831 и 1832 годах. ќпределенное понимание роли и места товарных бирж в экономической структуре страны так и не было выработано вплоть до начала первой мировой войны. » это €вл€лось одним из основных показателей как недостаточности капитализма в стране, несмотр€ на уже по€вившиес€ могущественные монопольные структуры, так и слабости товарной биржи как необходимого инструмента формировани€ рыночной экономики. ќрганы местного самоуправлени€ смотрели на биржи весьма узко. — их точки зрени€, создание бирж должно было лишь содействовать упор€дочению и регулированию местной торговли, доставл€€ купцам и промышленникам необходимые сведени€.

¬ итоге всех регламентаций биржи утвердилась следующа€ организационна€ схема бирж в –оссии. –уковод€щие органы включали биржевое общество (члены и посетители биржи), биржевую администрацию, биржевой маклериат, третейские суды (или арбитраж), котировальные, экспертные и другие комиссии.

Ѕиржевое общество было высшим руковод€щим органом данного института. ≈го работа строилась на демократических принципах, важнейшие вопросы решались только коллегиально. ѕраво присутстви€ на бирже определ€лось особым билетом и оплачивалось соответствующим сбором по общему правилу. ѕриобретение этих прав было св€зано с владением торговой фирмой, рекомендаци€ми определенного числа членов биржи и наличием свободных мест.  ак правило, прием новых членов производилс€ биржевой администрацией.

≈Є главной фигурой €вл€лс€ биржевой комитет. ¬ его задачи входили: осуществление дисциплинарного надзора за членами биржи и еЄ посетител€ми, а также официальными маклерами; определение времени проведени€ биржевых собраний, прием новых членов и допуск посетителей; установление и изменение правил биржевой торговли; руководство биржевым персоналом и еЄ канцел€рией; руководство выборами и общими собрани€ми биржевого общества; составление курсовых бюллетеней; назначение официальных маклеров; организаци€ третейского суда; подготовка заключений по запросам правительства и возбуждение ходатайств перед ним. Ќа формирование биржевого комитета существенно вли€л организационно-экономический статус биржи (корпоративный или государственный).

Ѕиржевое законодательство, как правило. ¬ключало р€д положений, касающихс€ маклеров. ѕод прис€гой они принимали на себ€ определенные об€занности: соблюдение интересов сторон без предпочтени€ какой-либо одной из них, ограничение своей де€тельности лишь маклерством, присутствие на бирже в определенные часы и т. д. ѕричем нарушение этих об€занностей влекло за собой дисциплинарную ответственность.

—тремление автономно регулировать внутренние конфликты реализовывалось в институте третейских судов. —поры, возникавшие из-за сделок, заключаемых на бирже, рассматривались биржевым третейским судом, за исключением случаев, когда их рассмотрение общим судом не оговаривалось в специальном соглашении. “ретейские суды могли рассматривать и иные разногласи€ по сделкам, выход€щим за пределы биржи, но лишь при наличии взаимного согласи€ спор€щих сторон. —остав и пор€док выборов третейских судов устанавливали учредители биржи.

Ёкспертные комиссии выражали компетентное мнение (и только) по поводу качества товаров, представл€емых на биржу.

—амосто€тельна€ фондова€ биржа возникла в 1900 году. ‘ондовые отделы русских бирж развивались по тем же образцам, что и западноевропейские биржи. 16 июл€ 1914 г. фондовые биржи были закрыты. ¬ €нваре 1917 г. их вновь открыли, а в феврале того же года закрыли вновь.

ќднако биржам суждено было возродитьс€ и в советский период. Ёто произошло в июле Ц декабре 1921 г. (первые мес€цы нэпа). –аспадавша€с€ на отдельные части хоз€йственна€ система с еЄ подорванными производительными силами не желала больше подчин€тьс€ административному диктату. “олько обмен через торговлю, через рынок мог св€зать отдельные хоз€йственные единицы, принадлежавшие к различным экономическим укладам ("социалистическому" в лице национализированной государством части народного хоз€йства, а точнее, государственному; государственно-капиталистическому, частнокапиталистическому, мелкотоварному и натуральному хоз€йству), в относительно целостную систему. » правительство обратило свой взгл€д на биржи, которые стихийно стали возрождатьс€ по всей стране, главным образом на основе кооперативного аппарата. Ќо их эффективность была низкой. ¬ биржевом обороте находились в основном те же товары, что и до войны Ц продовольствие и фураж. “екстиль, сырьЄ, металлические и кожевенные издели€, топливо были представлены на биржах незначительно.

23 августа 1922 года вышло постановление —овета труда и обороны (—“ќ), что свидетельствовало о том, что в решении задачи упор€дочивани€ внутренней торговли государство ориентировалось на биржи.

¬ этом постановлении видны основы политической концепции правительства в отношении бирж. ¬о-первых признание бирж не государственными, а общественными организаци€ми, хот€ согласно постановлению —“ќ "ќ товарных биржах", они учреждались  омиссией по внутренней торговле при —“ќ или по еЄ собственной инициативе, или по ходатайству заинтересованных учреждений, предпри€тий, лиц, причем самочинное учреждение бирж, наблюдавшеес€ до прин€ти€ этого постановлени€, более не допускалось. ¬о-вторых, правительство искало и нашло в лице бирж экономические рычаги развити€ торговли в стране. », как это было известно из опыта капиталистических бирж, не только торговли. Ётот экономический рычаг Ц свободный биржевой торг, при котором, однако, функции биржи "нос€т характер посреднический, а не оперативный". ≈щЄ одной функцией биржи €вл€лась выработанна€ мировой практикой котировка биржевых цен.  отировка Ц фиксирование и опубликование вы€вившихс€ на торгах цен. ѕоследовательный р€д котировальных цен дает, в конечном счете, реальную рыночную цену, ту цену, котора€ €вл€етс€ регул€тором рыночной экономики и на которую ориентируютс€ в своих долгосрочных планах как промышленники Ц производители товара, так и торговые посреднические предпри€ти€.

ƒл€ политической концепции правительства характерно было также регламентирующее положение о том, кто мог становитьс€ членами товарной биржи: это Ц государственные учреждени€ и торговые и промышленные предпри€ти€, их объединени€; кооперативные товарищества и их объединени€; частные торговые и промышленные предпри€ти€ определенного ценза. “акое объединение в единой структуре, признаваемой общественной, и под общим ведением государственных органов организаций, принадлежащих к различным экономическим укладам, свидетельствовало о том, что товарна€ биржа по существу учреждалась первоначально как госкапиталистическа€ структура. ¬месте с тем это была попытка преодолеть полное безразличие государственных предпри€тий к биржевому торгу, предприн€та€ в лучших традици€х насильственного "загона" торгующих на биржу. ѕричин равнодуши€ было несколько. ¬о-первых, тотальный товарный дефицит. ¬о-вторых, монополизм государственных предпри€тий-трестов, которые создавались по типу организационного строени€ капиталистических синдикатов и трестов: реша€ задачу концентрации производственных возможностей разоренной страны, такой принцип приносил за собой сразу и отрицательную сторону монополии Ц беспосреднический торговый обмен по монопольным ценам. ѕо политико-идеологическим причинам биржи не смогли преодолеть этого ценового монополизма госпредпри€тий. —ледует отметить, что к 1924 г. наметилс€ спад доли товарооборота государственных предпри€тий (на 1,2%). ѕроисходило взаимное отторжение биржи и монополизированной экономики.

ѕостановление —“ќ от 1 сент€бр€ 1922 г. об об€зательной регистрации на бирже всех заключенных государственными органами сделок вне биржи было ещЄ одним шагом в направлении ориентации государства на биржи в упор€дочивании внутренней торговли. ¬сего лишь одним постановлением "товарооборот" был "увеличен" в несколько раз. ѕо существу это была уже не биржа, а элемент организованного государственного регулировани€. ÷енообразование на биржах не имело значени€ как самосто€тельный акт и не отражало реального соотношени€ спроса и предложени€, ибо было ограниченно тарифами государства на продукцию предпри€тий государственного сектора. ¬ результате предпри€ти€ и организации, производившие дефицитную продукцию, не могли воспользоватьс€ благопри€тной дл€ них рыночной конъюнктурой.

¬ окт€бре 1922 г. —овнаркомом было издано постановление "ќ фондовых биржевых операци€х". ќрганизаци€ фондовых бирж и фондовых отделов товарных бирж должна была, по мысли законодател€, содействовать регулированию фондового (ценных бумаг и т. д.) и денежного рынков. ¬ состав участников этого биржевого торга Ц членов фондового отдела или фондовой биржи и их посто€нных посетителей Ц допускались: кредитные учреждени€; представители √осбанка, Ќаркомфина, Ќаркомата внешней торговли и др. органов; всероссийские кооперативные союзы и их отделени€; частные торговые и промышленные предпри€ти€ с определенным уровнем капитала и отдельные лица.

‘ондовые отделы товарных бирж (фондовых бирж как таковых в этот период не было) сто€ли несколько особн€ком и пользовались автономией внутри товарных бирж. ќднако их органы были значительно менее самосто€тельны, чем органы товарных бирж: фондовые отделы строго подчин€лись Ќаркомату финансов. ѕервоначальный состав членов фондовых бирж или фондовых отделов назначалс€ этим ведомством по соглашению с  омиссией по внутренней торговле при —“ќ. ѕодобным же образом назначались и биржевые комитеты или советы фондовых отделов. ¬ этом отношении советское законодательство было очень приближено к законам царского правительства.

ѕервым был организован в 1923 г. фондовый отдел при ћосковской товарной бирже. ‘ондовые отделы сыграли некоторую роль при вы€влении курса червонца и размещении государственных займов.

ѕосле постановлени€ ¬÷»  и —Ќ  о валютных операци€х, изданного в окт€бре 1922 г., советские фондовые биржи стали органами регулировани€ валютно-фондового рынка, т. е. органами, выражающими волю государства в этом вопросе. Ќо в услови€х расширени€ масштабов государственного планового сектора биржи стали быстро тер€ть почву дл€ существовани€.

—овет труда и обороны был уполномочен издать по соглашению с наркоматами внутренней торговли и финансов правила дл€ допущени€ ценных бумаг к обращению в фондовых отделах или на фондовых биржах. ¬месте с √осбанком и ќсобым валютным совещанием Ќаркомфин ставил своей задачей воспреп€тствовать биржевой игре ценными бумагами, так как был больше всего обеспокоен тем, чтобы не допустить концентрации капитала в руках определенных групп предпринимателей, несмотр€ на то, что собственные позиции государства были обеспечены господством в решающих отрасл€х народного хоз€йства (так называемые командные высоты). ј потому фондова€ биржа тер€ла в значительной мере свой смысл и не развивалась.

ƒл€ объединени€ и представительства общих интересов бирж ещЄ в €нваре 1923 г. был созван первый после революции съезд представителей биржевой торговли. ќн создал организационный центр† - Ѕюро съездов биржевой торговли (позже оно было переименовано в —овет съездов). ѕоследним была проделана довольно значительна€ работа как по вы€влению и представлению интересов торгующих, так и по инструктированию и консультированию местных бирж.

–азвитие биржевой торговли было сопр€жено с большими трудност€ми и противоречи€ми. ¬ обстановке всеобщего дефицита.  огда покупатель бегает за продавцом, трудно говорить о реальной рыночной цене товара, продаваемого на бирже, так как торгующие сами по себе не нуждались зачастую в еЄ посреднических услугах и шли на биржу, принуждаемые государством. Ќо и там искали пути дл€ спекул€ции, "по-чЄрному" Ц в отличие от биржевой игры, или биржевой спекул€ции. “ак в эти годы получили распространение "переодетые" биржевые сделки: предпри€ти€-монополисты, заключа€ непосредственно с покупателем торговые сделки, оформл€ли их, однако, через биржу, потому что регистрационные сборы на внебиржевые сделки были значительно выше.

ќтсутствие и недопустимость биржевой спекул€ции как специфического метода биржевого торга считались отличительной чертой советской биржи, еЄ преимуществом в сравнении с биржей капиталистической. “аким образом, правительство признавало необходимость административного воздействи€ на цены.

“еоретики биржевого дела никак не могли определить реальное место биржи в структуре советской экономики, еЄ природу. “ак, —овет съездов в одном из своих документов определ€л биржи как местные представительные центры торговли. ¬ качестве общественных организаций биржи приравнивались к профсоюзам, коллеги€м защитников при судах и т. п. »менно так они определ€лись в документе, подписанном одним из авторитетных партийных де€телей в области кооперации и внутренней и внешней торговли ј. ћ. Ћежавой (в то врем€ нарком внутренней торговли). Ѕиржа не входит в общую систему государственного управлени€ и имеет свой бюджет, говорилось в документе, но "с другой стороныЕтоварна€ биржа осуществл€ет свои функции не в частном интересе, а в интересе общественности". Ёто широко распространенное отрицание наличи€ частных интересов на бирже как еЄ движущего механизма было обусловлено идеологической линией партии.

Ќекоторые советские теоретики биржевого дела, к числу которых принадлежал и Ћежава, видели в бирже главным образом учетно-статистический орган. "Ќаши биржи имеют природу, котора€ трактующим о биржах по шаблону кажетс€ не насто€щей и заставл€ет их думать, что такой биржи нам и не нужно.., - писал он. Ц Ѕиржевой аппарат сделалс€ необходимейшим органом дл€ централизованного правительственного руководства своими промышленными и торговыми предпри€ти€миЕ Ѕиржева€ статистика дает исчерпывающий материал по всему оптовому обороту нашей госторговли. √осударственные экономические наркоматы могут делать свои выводы по руководству всеми торговыми предпри€ти€ми, опира€сь на показани€ биржевой статистики".

ѕредставители другой группы, кстати, сами Ц биржевые де€тели, трактовали биржу как учреждение, самосто€тельно регулирующее рынок путем установлени€ определенных цен, об€зательных дл€ всех членов биржи. ќднако попытки превратить биржу в высший контролирующий и направл€ющий торговлю орган наталкивались на жизненные интересы, лиша€ госорганы возможности маневрировать путем повышени€ или понижени€ цен, да и противоречили самой природе биржевого торга. „астный же торговец при отсутствии товара покупал бы по любым ценам, лишь бы его получить.

— точки зрени€ третьей группы теоретиков, советска€ товарна€ биржа по своей природе предназначалась дл€ здорового,† коммерчески необходимого посредничества. ѕри всей еЄ слабости, она была наиболее приспособленной к существующей идеологической обстановке, и в то же врем€ "здоровое, коммерчески необходимое" посредничество могло подразумевать классические, свойственные обычному биржевому торгу методы, рассматриваемые как общественные необходимые и буржуазной и марксистской литературой того времени.

Ёта противоречивость во взгл€дах на природу советской биржи привела к тому, что в практической политике с середины 20-х годов возобладала тенденци€ к превращению бирж в пункты оптовой торговли, что вело к полной их ликвидации.   1925 г. реальное значение в общей системе оборота признавалось лишь за теми из бирж, где торговали хлебо-фуражными товарами:  раснодарской, —аратовской, јрмавирской, ћосковской. Ќо отсутствие типизации товаров, ограниченность срочных сделок и св€занных с ними операций приводили и здесь к тому, что биржи оказывали лишь торгово-технические посреднические услуги.

явл€€сь по преимуществу "универсальными" (что было присуще и дореволюционным товарно-сырьевым биржам), они имели незначительный удельный вес в товарообороте. Ёто создавало впечатление, что они не справл€ютс€ с посредническими функци€ми. Ѕиржи пытались выйти из положени€ путем организации товарных секций. Ќо развитых форм биржевой торговли они ещЄ не усвоили.

“енденции к свертыванию бирж про€вились уже в прин€том ¬÷»  и —Ќ  ———– "ѕоложении о товарных и фондовых биржи и фондовых отделах при товарных биржах" от 2 окт€бр€ 1925 года. ¬ нем на товарные биржи возлагались, нар€ду с ранее прин€тыми, не свойственные им посто€нные или временные функции по регулированию торгового оборота. ƒопущение же ценных бумаг в фондовые отделы регулировалось особыми правилами Ќаркомфина. Ћюбые специфические приЄмы биржевой торговли этим положением исключались. ¬ начале 1927 года в одном из постановлений пр€мо указывалось, что их де€тельность должна быть сосредоточена лишь на посредничестве в торговле теми товарами, которые в этом нуждаютс€ (в основном продукци€ сельского хоз€йства). ѕройд€ свой пик в 1924 Ц 1925 годах, биржева€ торговл€ быстро пошла на спад. ”же к 1927 г. больша€ часть бирж была упразднена. »зданным в апреле 1928 конкретизирующим это постановление положением ещЄ более усиливалс€ административный контроль над биржами, превращавших их окончательно в организации, занимающиес€ простой оптовой торговли через прилавок. ћаклеры стали рассматриватьс€ в качестве своего рода совслужащих, пор€док оплаты их труда соответствующими наркоматами. Ѕиржевые сделки, в которых участвовало хот€ бы одно частное лицо, контролировались фининспектором, что подрывало право на коммерческую тайну. Ћиквидаци€ бирж в начале 1930 г. постановлением —овнаркома завершила эту серию правительственных актов.

“ак была ликвидирована единственна€ в —оветской –оссии признанна€ в мире экономическа€ структура, де€тельность которой при правильной постановке дела могла способствовать выработке рыночной цены ценных (фондовых) бумаг и товарно-сырьевой продукции. ’от€ биржевое дело в этот период не смогло подн€тьс€ до европейского уровн€, его развитие в первой половине 20-х годов шло по общему пути, несмотр€ на все преп€тстви€. Ћиквидаци€ бирж отдала вопросы ценообразовани€ и все с ними св€занное во власть волюнтаризма, чиновничье-бюрократического произвола, способствовала утрате обществом объективных экономических критериев, €вилась важным шагом по пути к застою и тупику, разруша€ естественные стимулы развити€ общественного труда. ѕредприн€тые правительством одновременно попытки массового акционировани€ производства не могли вывести из этого тупика: отсутствовали объективные критерии оценки стоимости фондов акционируемых предпри€тий. Ѕыли перекрыты пути инвестировани€ в эти предпри€ти€ крупных денежных капиталов (помимо собственных их средств и пр€мых государственных вложений), устранены возможности развити€ конкурентной борьбы через концентрацию и переливание капиталов Ц денежных и акционерных Ц от одного акционерного общества к другому.

ѕосле шестидес€тилетнего перерыва биржевое движение в –оссии было вновь возрождено. —тихийный процесс создани€ биржевых структур был начат созданием в мае 1990 г. ћосковской товарной биржи. “ак же, как и в 1921 Ц 1922 гг. процесс образовани€ новых бирж осуществл€лс€ при коренных изменени€х в экономике; сходным оказалс€ и лавинообразный рост бирж Ц 101 товарна€ биржа к 1925 г. и 182 товарные и фондовые биржи на начало 1992 г. ѕо данным √оскомстата –‘ на август 1991 года распределение бирж по территори€м выгл€дело следующим образом

–айоны „исло бирж ¬ том числе
товарных, товарно-фондовых фондовых
¬сего по –‘ 110 106 4
—еверный 7 7 -
—еверо-«ападный 6 5 1
÷ентральный 27 24 3
¬олго-¬€тский 4 4 -
÷ентрально-„ерноземный 4 4 -
ѕоволжский 10 10 -
—еверо- авказский 14 14 -
”ральский 18 8 -
«ападно-—ибирский 9 9 -
¬осточно-—ибирский 6 6 -
ƒальневосточный 15 15 -

Ќаибольшее распространение биржи получили в крупных городах, а также в областных, краевых и республиканских центрах. »нтенсивность процесса образовани€ бирж во многом определ€лась отношением к биржам руководителей государственных органов власти и управлени€ на местах, их восприимчивостью к реформированию экономики, наличием и состо€нием промышленности в регионе, активности предпринимателей.

—оздание бирж в 1990 Ц 1991 гг. на различных территори€х проводилось исход€ из местных интересов отдельных групп предпри€тий или предпринимателей, а также в услови€х отсутстви€ биржевого законодательства, что предопределило пестроту в выборе организационно-правовых форм биржи Ц от частного предпри€ти€ до акционерного общества открытого типа.

ќрганизационно-правовые формы товарных бирж.

ќрганизационно-правова€ форма  оличество бирж ¬ % к итогу
јќ открытого типа 42 21,21
јќ закрытого типа 152 76,77
—мешанное товарищество 2 1,01
„астное предпри€тие 2 1,01

Ѕурный количественный рост товарных бирж стимулировали постановление —овета министров –—‘—– "ќ де€тельности товарной биржи в –—‘—–" (март 1991 года) и утверждение правил их регистрации. ¬скоре по количеству и разнообразию заключаемых на биржах сделок страна оказалась "впереди планеты всей". ѕравда, подавл€ющее их большинство в действительности никак не отвечало выработанным в мировой практике представлени€м о характере и функци€х биржевой де€тельности. —огласно же временному ѕоложению, в задачи товарных бирж входило: оказание посреднических услуг по заключению торговых сделок, упор€дочение торговли, регулирование торговых операций, сбор сведений о биржевых ценах, состо€нии промышленности, торговли, транспорта и других факторах, вли€ющих на динамику цен.

„ерез год последовал закон "ќ товарных биржах и биржевой де€тельности". ѕо мысли его авторов, он должен был способствовать упор€дочению и улучшению организации биржевой торговли, еЄ продвижению к классическим формам и методам биржевого торга. “оварные биржи должны были стать организованными рынками, на которых функции биржевого аппарата €вл€ютс€ чисто посредническими, а преобладающими сделками должны были бы стать срочные ("фьючерсные"), и опционные, заключаемые с определенными дополнительными услови€ми. ѕредполагалось, что закон будет способствовать концентрации бирж путем их объединени€, а также исключени€ из их числа предпри€тий, использующих небиржевые приемы торговли, т. е. торговых домов, торговых складов и т. п.

»здание закона вызвало бурю протестов со стороны биржевиком. ѕодготовители закона ссылались на мировой опыт, обобщенный в нем, на необходимость привести биржевое дело в –оссии в соответствие с общеприн€той практикой. »нфл€ционные процессы, в которых биржевики видели главный тормоз дл€ развити€ их дела, а также тотальный товарный дефицит рассматривались законодател€ми как временные €влени€, в преодоление которых должны были внести свой вклад и товарные биржи, содейству€ Ц своими специфическими методами Ц формированию объективных рыночных цен, восстановлению нарушенных хоз€йственных св€зей. ќднако подготовители закона не прин€ли во внимание (и это отразилось на его содержании) отечественный исторический опыт: то, что за годы существовани€ биржи в общественном сознании не сложилось понимани€ еЄ места в регулировании рыночных отношений; не получила признани€ специфика биржевой спекул€ции и еЄ общественна€ значимость; не было преодолено отставание в развитии самой биржевой техники. «акон не определ€л форм взаимодействи€ товарной биржи и государства, действенных путей защиты биржи от диктата монополистов-производителей, а общества Ц от возможных биржевых афер.

¬ мае 1993 г. последовало правительственное постановление "ќ мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи". Ѕиржи рассматриваютс€ в нем как организованные рынки, обеспечивающие "концентрацию спроса и предложени€, формирование объективных цен на основные сырьевые и продовольственные товары".   ним отнесены, помимо стратегически важных, м€со и м€сопродукты, зерно, сахар, нефть, нефтепродукты, лес и лесоматериалы, хлопок, шерсть, черные и цветные металлы. ћеры, указанные в постановлении, должны, во-первых, способствовать превращению биржевой торговли в важнейший фактор "формировани€ общероссийского и местных рынков"; во-вторых, расширить, путем предоставлени€ правительством квот, участие товарных бирж в экспорте биржевых товаров; в-третьих, повысить контролирующую роль государства в регулировании де€тельности бирж.

–азрабатываетс€ специальна€ система контрол€ биржевых операций. ќсобенно св€занных с формированием экспортных цен и заключением экспортных контрактов, а также меры ответственности за уклонение от регистрации сделок или отказ в регистрации.

“аким образом, получает признание важна€ роль биржи в установлении долговременных рыночных св€зей, обеспечении гласного формировани€ цен на массовые виды сырь€, материалов и продовольстви€; поставлена задача включить российские биржи в формирование мировых цен на такого рода товары. Ёти меры в целом направлены на преодоление монополистических €влений на сырьевом рынке. √осударственные органы и биржевики про€вили готовность к сотрудничеству. ¬се это поможет преодолению кризиса на товарных биржах, но, как представл€етс€, при одном существенном условии Ц при условии преодолени€ одновременно кризиса также и на фондовых биржах, без чего трудно рассчитывать на оздоровление финансовой системы, правильное развитие операций с фондовыми ценными бумагами, в числе которых первостепенное место занимают, нар€ду с государственными, акции приватизированных предпри€тий. ƒействительна€, ничем не стесненна€ продажа акций €вл€етс€ дл€ предпри€тий источником инвестиций, способом привлечени€ капиталов, накопленных внутри страны, владельцы которых будут защищены правом последующей перепродажи этих акций без ущерба дл€ интересов предпри€ти€. “олько биржева€ игра акци€ми приватизированных предпри€тий способна вы€вить их действительную рыночную цену. ќднако государству Ц совместно с биржевиками-фондовиками Ц ещЄ предстоит найти юридические и организационные формы взаимодействи€ разнообразных биржевых, банковских и производственных структур.

†††††††††† “очно сказать, когда родилась биржа, трудно. ≈щЄ с давних времен купцы собирались в определенном месте, чтобы найти покупател€, получить деловую информацию, и, прежде всего сведени€ о последних ценах на те или иные виды товаров. “акие с

 

 

 

¬нимание! ѕредставленный –еферат находитс€ в открытом доступе в сети »нтернет, и уже неоднократно сдавалс€, возможно, даже в твоем учебном заведении.
—оветуем не рисковать. ”знай, сколько стоит абсолютно уникальный –еферат по твоей теме:

—вои сданные студенческие работы

присылайте нам на e-mail

Client@Stud-Baza.ru