Ѕаза знаний студента. –еферат, курсова€, контрольна€, диплом на заказ

курсовые,контрольные,дипломы,рефераты

 редитные риски: »х факторы и пути снижени€ в современных услови€х — Ѕанковское дело и кредитование

ѕосмотреть видео по теме ƒиплома

¬ ¬ ≈ ƒ ≈ Ќ » ≈

—овременный бизнес невозможен без риска. –иск - это оборотна€ сторона свободы предпринимательства. — развитием рыночных отношений в нашей стране усилива≠етс€ конкуренци€, расшир€ютс€ возможности де€тельнос≠ти. „тобы преуспеть в своем деле, нужны оригинальные ре≠шени€ и действи€. Ќужен посто€нный творческий поиск, нужна мобильность и готовность к внедрению всех возмож≠ных технических и технологических новшеств, а это неиз≠бежно св€зано с риском.

ѕроблема управлени€ кредитным риском ста≠новитс€ сегодн€ актуальной дл€ всех рыночных субъектов. Ѕанковские риски отличаютс€ друг от друга местом и време≠нем возникновени€, совокупностью внешних и внутренних факторов, вли€ющих на их уровень, и, следовательно, спо≠собом их анализа и методами измерени€ и снижени€.

“ема данной дипломной работы: У редитные риски: их факторы и пути снижени€ в современных услови€хФ - чрезвычайно актуальна. ¬с€ка€ де€тельность, какой бы она ни была, и сама жизнь содержат в себе известную долю риска и случайности самого различного характера. Ћюба€ экономическа€ де€тельность подвержена неопределЄнности, св€≠занной с изменени€ми обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хоз€йствующих субъектов, их ожидани€ми и их реше≠ни€ми.

–иск представл€ет элемент неопределЄнности, который может отра≠зитьс€ на де€тельности того или иного хоз€йствующего субъекта или на проведении какой-либо экономической операции. ¬от и банк не может рабо≠тать без риска, как и не может быть полностью преодолен ни один из видов риска. ј поскольку целью де€тельности банка €вл€етс€ получение макси≠мальной прибыли, он должен удел€ть огромное внимание осуществлению своих операций при минимально возможных рисках. ¬о избежание банкрот≠ства еЄ ликвидаци€, дл€ достижени€ и сохранени€ устойчивого положени€ на рынке банковских услуг банкам необходимо искать и примен€ть эффек≠тивные методы и инструменты управлени€ этими рисками.  онкретные рис≠ки, с которыми чаще всего сталкиваютс€ банки будут определ€ть результа≠ты их де€тельности. —ледовательно, пока существуют банки и банковские операции, всегда будут актуальными и значимыми управление рисками бан≠ков и проблемы, св€занные с ним.

ѕо этой же причине дл€ экономистов, банковских работников риски банков всЄ чаще станов€тс€ предметом обсуждени€ и анализа. ѕочему всЄ чаще? Ёто св€зано последствием перехода на рыночные принципы хоз€йствовани€. »менно перестройка и вызванные ею в –оссии негативные €влени€ (инфл€ци€, безработица, падение производства, падение курса рубл€ и др.) увеличили веро€тность не благопри€тных последствий де€тельности банка и расширили круг банковских рисков. —вою роль сыграло и несовершенство денежно-кредитной политики Ѕанка –оссии.

¬ св€зи с этим, в литературе и аналитических материалах, касающейс€ банковских операций и возрастает внимание к банковским рискам, их классификации, мето≠дам управлени€ и анализу. ¬сЄ больше по€вл€етс€ статей в специализиро≠ванной периодической печати, посв€щенных отдельным проблемам управлени€ рисками, минимизации возможных потерь в ходе де€тельности банка.

 редитные операции - сама€ доходна€ стать€ банковского бизнеса. «а счет этого источника формируетс€ основна€ часть чистой прибыли, отчисл€емой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.

Ѕез кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хоз€йств, предпри€тий, внедрение других видов предпринимательской де€тельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

¬ тоже врем€ данные операции оп€ть-таки св€заны с кредитными рисками, которым подвергаютс€ банки. ѕоэтому особого внимани€ заслуживает процесс управлени€ кредитным риском, потому что от его качества зависит успех работы банка. »сследовани€ банкротств банков всего мира свидетельствуют о том, что основной причиной €вилось низкое качество активов  редитный риск - непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту, риск процентных ставок и т. д. »збежать кредитный риск позвол€ет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, посто€нный контроль за финансовым состо€нием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит. ¬ыполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшей банковской операции - предоставление кредитов.

¬ данной дипломной работе на основе зарубежного и российского опыта рассмотрены методы анализа и управлени€ кредитными рисками, позвол€ющие их максимально† уменьшить.

— целью подробного изложени€ указанной проблемы, кроме материалов собственного практического анализа были использованы статьи и материалы, по€вившиес€ в последнее врем€ и отражающие суть данной проблемы на современном уровне. —юда относ€тс€: УЅанковский журналФ, справочна€ и учебна€ литература, список которой прилагаетс€.

ƒипломна€ работа состоит из введени€, трех глав, заключени€ и списка литературы. ¬ первой главе рассмотрена сущность и классификаци€ кредитных рисков; во второй главе приводитс€ анализ кредитных рисков коммерческого банка на примере ј Ѕ ЂЅанк развити€ регионаї; в третьей главе изложены проблемы и пути снижени€ кредитных рисков коммерческих банков в современных услови€х.

√ Ћ ј ¬ ј† 1

—”ўЌќ—“№ »  Ћј——»‘» ј÷»я  –≈ƒ»“Ќџ’ –»— ќ¬

1.1. —”ўЌќ—“№ ЅјЌ ќ¬— »’ –»— ќ¬. »’ ‘ј “ќ–џ.

ѕроблема риска и дохода €вл€етс€ одной из клю≠чевых концепций в финансовой и производственной де€≠тельности субъектов рыночных отношений.

¬ словаре ¬ебстера "риск" определ€етс€ как опасность, возможность убытков или ущерб. ѕод "рис≠ком" прин€то понимать веро€тность (угрозу) потери предпринимателем части своих ресурсов, веро€тность не≠дополучени€ доходов или по€влени€ дополнительных рас≠ходов в результате проведени€ определенной финансовой и производственной стратегии. —ущность риска состоит в возможности отклонени€ полученного результата от запланированного. Ѕолее того, правомерно говорить о риске упущенной возможной выгоды, т.е. риске кос≠венного (побочного) финансового ущерба (не получен≠на€ прибыль) в результате того, что какое-либо меро≠при€тие не было проведено или была остановлена хоз€й≠ственна€ де€тельность. ≈сли смотреть на проблему еще более формально, то речь может идти не только о риске потерь, но и о риске выгоды (получени€ дополнительной прибыли), так как отклонение от планируемого резуль≠тата может быть и в положительную сторону. —ледова≠тельно, риск как элемент хоз€йственного решени€ может быть определен следующим образом - это ситуативна€ ха≠рактеристика де€тельности любого субъекта рыночных от≠ношений, в том числе банка, отображающа€ неопреде≠ленность ее исхода и возможные неблагопри€тные (или, напротив, благопри€тные) последстви€ в случае неуспе≠ха (или успеха);

ќпасность потерь, вытекающа€ из специфики хоз€йственных опера≠ций, представл€ет собой коммерческий риск.  оммерческий риск означает неуверенность в возможном результате и его неопределенность. —оставной частью коммерче≠ских рисков €вл€ютс€ финансовые риски, св€занные с веро€тно≠стью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением.

–иски дел€тс€ на два вида: чистые и спекул€тивные. „истые риски означают возможность получени€ убытка или нулевого ре≠зультата. —пекул€тивные риски выражаютс€ в веро€тности полу≠чить как положительный, так и отрицательный результат.

‘инансовые риски относ€тс€ к спекул€тивным. »нвестор, осуществл€€ венчурное вложение капитала, заранее знает, что дл€ него возможны только два вида результатов: доход или убы≠ток. ќсобенностью финансового риска €вл€етс€ веро€тность на≠ступлени€ ущерба в результате проведени€ каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершени€ опера≠ций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который выте≠кает из природы этих операций.

ѕрин€тие рисков - основа банковского дела. Ѕанки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и наход€тс€ в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

¬едущим принципом в работе банков €вл€етс€ стремление к получению как можно большей прибыли. ќно ограничиваетс€ возможностью понести убытки. »ными словами, риск Ч это стоимостное выражение веро€тностного событи€, ведущего к потер€м. –иски тем больше, чем выше шанс получить прибыль. –иски образуютс€ в результате отклонений действительных дан≠ных от оценки сегодн€шнего состо€ни€ и будущего развити€. Ёти отклонени€ могут быть как ѕозитивными, так и негативны≠ми. ¬ первом случае речь идет о шансах получить прибыли, во втором Ч о риске иметь убытки.

“аким образом, получать прибыль можно только в случа€х, если возможности понести потери (риски) будут предусмотрены заранее (взвешены) и подстрахованы. ѕоэтому проблемам эко≠номических рисков в де€тельности коммерческих банков должно удел€тьс€ первостепенное внимание.   основным проблемам относ€тс€: разработка классификации банковских рисков, основ оценки и методов расчета экономических, политических и дру≠гих рисков банка, отдельного заемщика, группы предпри€тий, отрасли, республики, страны.

¬ общем случае к рискам по произвольным банковским операци€м† относ€т следующие:

“аблица 1[1]

“ип риска

’арактеристика

1.  редитный риск

¬озможное падение прибыли банка и даже потер€ части акционерного капи≠тала в результате неспособности заем≠щика погашать и обслуживать долг (выплачивать проценты)

2. –исꆆ ликвидности банка (риск несба≠лансированной лик≠видности)

¬озможна€ угроза прибыли и акционер≠ному капиталу банка в результате за≠труднени€ в получении средств путем реализации части активов или приоб≠ретени€ нового займа по приемлемой цене. –иск считаетс€ наивысшим, когда банк не в состо€нии удовлетворить кре≠дитную за€вку или ответить по об€зате≠льству вкладчика. —оответственно раз≠личают ликвидность активов и ликвид≠ность пассивов

3. ѕроцентный риск

¬еро€тна€ потер€ дохода банка в ре≠зультате непогашени€ процентных пла≠тежей заемщиком

4. –иск, св€занный с не≠способностью банка возмещать админист≠ративно-хоз€йствен≠ные расходы (риск те≠кущих расходов)

¬озможное снижение прибыли банка из-за непредвиденных расходов на со≠держание аппарата сотрудников и про≠чих расходов, обеспечивающих нор≠мальный ритм работы учреждени€

5. ¬алютный риск

ќпасность валютных потерь, св€занных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении международных кредит≠ных, валютных и расчетных операций

“ип риска

“аблица 1 (продолжение)

’арактеристика

6. –иск неплатежеспо≠собности банка

»спользование банком акционерного капитала дл€ погашени€ своих об€за≠тельств при отсутствии каких-либо других источников (платежи по возвра≠щаемым кредитам, привлечение новых займов, реализаци€ активов). „тобы предотвратить подобную ситуацию, важно поддерживать соотношение между акционерным капиталом и ак≠тивами, так называемый коэффициент достаточности капитала (capital-to-assets ratio). Ёто означает, что банк с акционерным капиталом, равным 10% активов, в состо€нии выдержать большую нагрузку в случае затрудне≠ни€ доступа к прочим источникам средств, чем банк, у которого акцио≠нерный капитал составл€ет только 6% от общей суммы активов

ѕеречисленные типы рисков взаимосв€заны. ќчеви≠дно, что кредитный риск ведет к возникновению всей цепочки банковских рисков, а также может привести к риску ликвидности и непла≠тежеспособности банка. ѕоэтому от организации кредитного процесса зависит Ђздоровьеї банка. ѕроцентный риск в своем роде самосто€телен, так как св€зан с конъюнктурой на рынке кредитных ресурсов, и действует как фактор, не завис€щий от банка. ќднако он в со≠сто€нии усугубить кредитный риск и всю цепочку рисков, если банк не будет приспосабливатьс€ к изменению уровн€ рыночной процентной ставки.

Ќа рисунке 1 приведена одна из возможных структур кредитного риска. ќговорка "одна из возможных" сделана в св€зи с тем, что с развитием общества источники кредитного риска могут измен€тьс€.

–исунок 1. —труктура кредитного риска.[2]

—уществуют общие причины возникновени€ банковских рисков и тенденции изменени€ их уровн€. ¬о всех случа€х риск должен быть определен и измерен. јнализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определени€ веро€тности того, что какое-то событие в будущем произойдет. ќбычно эта веро€тность выражаетс€ в процентах. —оответствующа€ работа может вестись, если выработаны критерии риска, позвол€ющие ранжировать альтернативные событи€ в зависимости от степени риска. ќднако исходным пунктом работы €вл€етс€ предварительный статистический анализ конкретной ситуации.

–иском можно управл€ть, т.е. использовать меры, позвол€ющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового событи€ и принимать меры к снижению степени риска. Ёффективность организации управлени€ рисками во многом зависит от классификации.

1.2.         ѕ–»Ќ÷»ѕџ »  –»“≈–»»  Ћј—»‘» ј÷»я ЅјЌ ќ¬— »’ –»— ќ¬

Ќаиболее важными элементами, положенными в основу классификации банковских рисков, €вл€ютс€:

Х тип, или вид, коммерческого банка;

Х сфера возникновени€ и вли€ни€ банковского риска;

Х состав клиентов банка;

Х метод расчета риска;

Х степень банковского риска;

Х распределение риска во времени;

Х характер учета риска;

Х возможность управлени€ банковскими рисками;

Х средства управлени€ рисками.

–ассмотрим подробно особенности классификации банков≠ских рисков в зависимости от состо€ни€ каждого из перечислен≠ных элементов.

“ип (вид) банка и риски. ¬ насто€щее врем€ с учетом на≠правлени€ де€тельности банков можно говорить о трех типах (видах) коммерческих банков: специализированные, отрасле≠вые, универсальные. ясно, что набор рисков дл€ этих банков будет разным.

Х ¬ специализированном, например инновационном, бан≠ке преобладают повышенные риски, св€занные с кредитованием рискованных предпри€тий, технологий, реализаци€ которых в первое врем€ затруднена. Ёто требует и особых методов регу≠лировани€ банковского риска, в частности, получени€ гарантий от государства, внедрени€ залогового права на недвижимость и т.п. ’олдинговое учреждение, специализирующеес€ на покупке контрольных пакетов ценных бумаг, производит оценку риска по операци€м с ценными бумагами и т.д. “аким образом, спе≠циализированные банки несут риски по тем специфическим банковским операци€м, которые составл€ют направление их де€тельности.

Х ќтраслевые банки тесно св€заны с определенной отрас≠лью, поэтому спектр их рисков, кроме рисков по произвольным банковским операци€м, зависит преимущественно от экономи≠ческих (т.е. внешних дл€ банка) рисков клиентов банка. ¬ отрас≠левом банке необходимо рассчитывать размер среднеотраслевого риска дл€ определени€ неиспользованных резервов на предпри≠€ти€х и учреждени€х отрасли и выработки основных направле≠ний де€тельности банков.

Х ”ниверсальные банки вынуждены учитывать в своей де€≠тельности все виды банковских рисков. ¬ этой св€зи целесооб≠разно выработать оптимальный набор видов риска дл€ каждого типа (вида) банка.

ѕовышенной степенью риска в рассмотренных вариантах об≠ладают отраслевые банки как некрупные, немобильные, с жест≠кой прив€зкой к отрасли и клиенту, а наименьшей Ч универ≠сальные банки, имеющие возможность покрыть потери от од≠ного вида де€тельности доходами от другого.

—фера возникновени€ и вли€ни€ банковских рисков. ¬ зависи≠мости от сферы возникновени€ банковские риски классифицируютс€ на:

Х†††† риск стран;

Х риск финансовой надежности отдельного банка (риски недостаточности капитала банка, несбалансированной ликвидно≠сти, недостаточности об€зательных резервов);

Х риск отдельного вида банковской операции (риск непла≠тежа, невозмещени€, инкассировани€ Ч банковской гарантии, юридического риска, риска нерентабельности кредита и т.д.).

— другой стороны, риски в зависимости от сферы возникно≠вени€ или вли€ни€ подраздел€ютс€ на внешние и внутренние.

  внешним относ€тс€ риски, непосредственно не св€зан≠ные с де€тельностью банка или конкретного клиента. –ечь идет о политических, социальных, экономических, географических и других ситуаци€х и соответственно вызванных ими потер€х бан≠ка и его клиентов.   экономическим внешним рискам банка, не св€занным непосредственно с его де€тельностью, можно отнести:

неустойчивость валютных курсов; инфл€цию; неплатежеспособ≠ность или банкротство клиентов банка, отказ его от платежей и неуплата долга в установленный срок; изменение цены товара клиента после заключени€ контракта, ошибки в документах или оплате товаров, злоупотреблени€ клиентов или хищени€ ими валютных средств, выплата по поддельным банкнотам, чекам.

¬нутренние риски в свою очередь дел€тс€ на риски в основ≠ной и вспомогательной де€тельности банка.

–иски в основной де€тельности представл€ют самую распро≠страненную группу видов: кредитный, процентный, валютный, риск по факторинговым и лизинговым операци€м, риск по рас≠четным операци€м банка и операци€м с ценными бумагами.

–иски во вспомогательной де€тельности банка включают поте≠ри по формированию депозитов, риски банковских злоупотреб≠лений, риски по за балансовым операци€м, риски утраты пози≠ций банка на рынке, потери репутации банка, состава его клиен≠тов, риск снижени€ банковского рейтинга и т.д. ќни отличаютс€ от рисков по основной де€тельности банка тем, что зачастую имеют лишь условную, косвенную оценку и выражаютс€ в упу≠щенной выгоде.

Ќо и внутри каждого перечисленного вида рисков можно выделить дополнительные группы. Ќапример, по€вление новых видов кредитов (авального, ломбардного, диспозиционного, консорционального, учетного и .акцептного) создало новые виды рисков по кредитным операци€м и различные частные методы их расчета.

—остав клиентов банка и методы расчета рисков. —оставом клиентов банка определ€етс€ метод расчета риска и его степень. ћелкий заемщик подвержен большей зависимости от случайно≠стей рыночной экономики, чем крупный. ¬ то же врем€ круп≠ные кредиты, выданные одному заемщику или группе св€занных заемщиков, отрасли, региону или стране, нередко служат причи≠ной банковских банкротств. ѕоэтому одним из методов регули≠ровани€ риска от предоставлени€ крупных кредитов €вл€етс€ ограничение его размера 10Ч15% уставного капитала банка. —у≠щественное значение имеет и правильный выбор предпочтительного клиента дл€ банка. ќбычно к таким партнерам отно≠с€тс€ предпри€ти€, обладающие высокой степенью финансовой устойчивости и имеющие хорошие показатели ликвидности и платежеспособности балансов, достаточный уровень доходности, и хорошо обеспеченные собственными средствами.

¬ услови€х рыночной экономики усиливаетс€ неустойчивость банковской системы. ¬ свою очередь это вли€ет на состо€ние различных отраслей экономики и предпри€тий. ’оз€йствующие субъекты начинают сокращать собственные средства и резервы, что приводит к нарушению нормального кругооборота кредит≠ных ресурсов и повышению риска всех банковских операций. ѕоэтому в насто€щее врем€ самый распространенный метод ми≠нимизации рисков Ч выделение и соблюдение экономических нормативов банковской ликвидности. ћногие коммерческие банки, особенно специализированные, рассчитывают лишь от≠дельные виды рисков по различным направлени€м банковской де€тельности. ѕерспективным становитс€ определение размера допустимого совокупного риска банка, отдельного клиента, рес≠публики (экономического региона).

¬ зависимости от методов расчета риски бывают комплекс≠ными и частными.  омплексный риск включает оценку и прогно≠зирование величины риска банка и соблюдение экономических нормативов банковской ликвидности. „астный риск основывает≠с€ на создании шкалы коэффициентов риска или взвешивании риска по отдельной банковской операции или группе.

“ак, в странах с развитой рыночной экономикой примен€етс€ группировка об€зательств по шкале рисков, представленна€ ниже:

“аблица 2. [3]

√руппировка об€зательств

Ўкала риска

ќперации с государственными ценными бумагами

0

 раткосрочные межбанковские депозиты

1

ќстатки средств на корреспондентских счетах

1

ќстальные операции

2

—тепень банковского риска (взвешивание риска). —тепень бан≠ковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположени€ по шкале рисков. —тепень банков≠ского риска характеризуетс€ веро€тностью событи€, ведущего к потере банком средств по данной операции. ќна выражаетс€ в процентах или определенных коэффициентах.

ќдин и тот же риск может иметь различную степень Ч в зависимости от возможно≠стей его гарантировани€, страховани€ и других методов регулиро≠вани€. Ќапример, долгосрочные ссуды банка, выданные на строи≠тельство нового предпри€ти€, имеют 100% риска; при страховании этой суммы в государственных органах степень риска уменьшаетс€ до 10Ч50% (при условии страховани€ в объеме 50Ч90% ссуды), а при получении правительственной гарантии Ч до нул€.

ќсобенностью нахождени€ степени банковского риска €вл€≠етс€ его индивидуальна€ величина, св€занна€ с прин€тием на себ€ конкретного риска по конкретной банковской операции. ¬о многом она определ€етс€ субъективной позицией каждого банка.

ѕопытки регламентации степени банковского риска по от≠дельным операци€м должны носить гибкий характер. “ак, если коммерческий банк, купивший акции† некоторой компании (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень доходности, высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту покупку к операци€м с высокой (70%) степенью риска, то раз≠мер риска (по операции и по банку в целом) будет существенно завышен и далек от реальности. —ледовательно, в каждом отдель≠ном случае необходимо самосто€тельное определение банками веро€тности потери средств в результате той или иной операции.

–аспределение риска по времени. Ёто важный фактор в усло≠ви€х нынешней экономики. ќсновные операции банка подвер≠жены прошлому и текущему риску (в отдельных случа€х Ч и бу≠дущему). “екущему риску подлежат операции по выдаче гаран≠тий, акцепта переводных векселей, документарные аккредитив≠ные операции, продажа активов с правом регресса и др. Ќо сама возможность оплаты гарантии через определенное врем€, оплата векселей, осуществление аккредитива за счет банковского креди≠та подвергают эти операции и будущему риску. ѕри наступлении времени оплаты гарантии, если банк не учел веро€тность этих потерь, он несет и прошлый риск, т.е. тот, который банк прин€л на себ€ непосредственно при выдаче гарантий. –аспределение риска во времени играет очень важную роль дл€ прогнозирова≠ни€ предсто€щих банку потерь. ѕри учете этого фактора можно

избежать наложени€ прошлых рисков и ошибок на будущую де€≠тельность банка.

’арактер учета операций и риски. ѕо характеру учет а банковские риски дел€тс€ на риски по балансовым операци€м и по забалансовым операци€м. «ачастую кредитный риск, возни≠кающий по балансовым операци€м, распростран€етс€ и на внебалансовые операции, например, при банкротстве предпри€ти€. «десь важно правильно учесть степень возможных потерь от од≠ной и той же де€тельности, проход€щей одновременно как по балансовым, так и по внебалансовым счетам. “ак, оценку степе≠ни риска операции по валютным опционам (новым видам цен≠ных бумаг) следует производить исход€ не только из валютного риска, но и рыночного, риска по операци€м с ценными бумага≠ми, а также рисков по отдельным забалансовым операци€м: с казначейскими об€зательствами, евродепозитами, биржевыми индексами и т.д.

¬озможности управлени€ банковскими рисками. ѕо возмож≠ност€м управлени€ риски бывают открытыми и за≠крытыми. ќткрытые риски не подлежат регулированию, закры≠тые регулируютс€. ѕо некоторым операци€м ввод€тс€ специ≠альные ограничени€ по рискам. Ќапример, одним из преобразо≠ваний к инвалютным счетам €вл€етс€ об€зательно закрыта€ по≠зици€ в валюте на конец каждого рабочего дн€, т.е. пересчет обесценивающейс€ валюты в валюту, курс которой повышаетс€.

ѕриведенна€ классификаци€ и элементы, положенные в ос≠нову экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонст≠рацию наличи€ определенной системы, позвол€ющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере.

¬ложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов и оценка степени риска. ƒл€ этого необходимо количественно определить величину финансового риска при альтернативных ва≠риантах и сравнить ее.

‘инансовый риск, как и любой другой, определ€етс€ мате≠матически выраженной веро€тностью наступлени€ потери, кото≠ра€ опираетс€ на статистические данные и может быть рассчита≠на с достаточно высокой точностью. „тобы количественно опре≠делить величину финансового риска, необходимо знать все воз≠можные последстви€ какого-либо отдельного действи€ (опе≠рации) и веро€тность самих последствий. ѕрименительно к эко≠номическим задачам методы теории веро€тностей свод€тс€ к оп≠ределению значений веро€тности наступлени€ событий и к вы≠бору из возможных событий самого предпочтительного, исход€ из наибольшей величины математического ожидани€. »наче го≠вор€, математическое ожидание какого-либо событи€ равно аб≠солютной величине этого событи€, умноженной на веро€тность его наступлени€.

—трого говор€, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать дл€ каждого абсолютного или относительного зна≠чени€ величины возможных потерь соответствующую веро€т≠ность возникновени€ такой величины. ѕри этом исходной ста≠дией оценки должно стать построение кривой (таблицы) веро€т≠ностей получени€ определенного уровн€ прибыли (убытка). Ќо применительно к де€тельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно сложна€ задача. ѕоэтому на практике ограни≠чиваютс€ упрощенными подходами, оценива€ риск по одному или нескольким показател€м, представл€ющим обобщенные характе≠ристики, наиболее важные дл€ вывода о приемлемости риска.

¬ зависимости от величины потерь выдел€ют определенные зоны или области риска (–ис. 2).

¬ безрисковой зоне потери не ожидаютс€ (они равны 0 или отрицательны Ч превышение прибыли).

ѕод зоной допустимого риска понимаетс€ область, в пределах которой определенный вид банковской де€тельности сохран€ет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

«она критического риска характеризуетс€ опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максиму≠ме могут привести к невозмещенной потере всех используемых в операции средств.

«она катастрофического риска Ч область потерь, превосхо≠д€щих по своей величине критический уровень и в максимуме достигающих величины, равной имущественному состо€нию банка.

¬ыигрыш

ѕотери

ќтрицательны円 потери

«она допус-тимого риска

«она критического риска

«она катастрофи-ческого риска

Ѕезрискова€ зона

–асчетна€

†прибыль

–асчетна€ выручка

»мущественное состо€ние

¬еличины возможных потерь

† 0


–ис. 2. —хема зон риска

ѕределы указанных зон могут быть установлены с помощью коэффициента риска.  оэффициент риска ( ) определ€етс€ как отношение максимально возможной величины убытка от ком≠мерческой или биржевой де€тельности банка (”) к величине его собственных средств (—). “ак, если   не превышает 0,3, де€тель≠ность банка находитс€ в зоне допустимого риска; при  , нахо≠д€щемс€ в пределах от 0,3 до 0,7, риск €вл€етс€ критическим, а при больших значени€х Ч катастрофическим.

¬еро€тность наступлени€ потерь может быть определена объ≠ективным или субъективным методами. ќбъективный метод оп≠ределени€ веро€тности основан на вычислении частоты, с кото≠рой происходит данное событие, а субъективный Ч на предпо≠ложени€х (личном опыте и суждени€х оценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.). ѕри субъектив≠ном определении значени€ веро€тности дл€ одного и того же событи€ приобретают разные величины и таким образом делает≠с€ разный выбор.

–иск кредитовани€ заемщика. ¬ подходе к определению риска кредитовани€ одного заемщика существуют различные варианты. Ќекоторые банки считают, что достаточно определить класс кре≠дитоспособности дл€ каждого клиента.

ћожно выделить следующие виды кредитного риска:

1) риск злоупотреблений. “ак называемые "зло≠употреблени€" - одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам. –ечь идет о выдаче руководством и высшими служащими "дружес≠ких" кредитов родственникам, друзь€м, деловым парт≠нерам без должного обеспечени€ и обследовани€ финан≠сового положени€ заемщика. ¬ этом случае банк может сколько угодно афишировать свои "безупречные" прин≠ципы кредитовани€, описывать службы, занимающиес€ оценкой кредитных рисков и принимающих решение о предоставлении кредита или отказе в нем, но пока ком≠мерческие банки (особенно российские) ^не решат про≠блему злоупотреблени€, их кредитный риск будет оста≠ватьс€ весьма значительным;

2) риск неплатежа по внутренним займам. ƒан≠ный риск св€зан с трудностью учета всех факторов, вли≠€ющих на платежеспособность заемщика. Ётими факто≠рами могут быть: неспособность должника создать адек≠ватный будущий денежный поток в св€зи с изменени€ми в деловом, экономическом и/или политическом окруже≠нии, в котором оперирует заемщик; подорванна€ дело≠ва€ репутаци€ заемщика; неуверенность в будущей сто≠имости и качестве кредитного обеспечени€ и р€д других. √лавное средство борьбы с неплатежами такого рода -диверсификаци€ портфел€ банковских ссуд, ведуща€ к рассредоточению риска;

3) риск неплатежа по иностранным кредитам. Ётот риск св€зан с задержкой платежей по кредитам за≠емщикам из других стран. ¬ 70-е годы этот вид риска €вилс€ причиной банкротства р€да крупных американских банков. Ёто произошло из-за массовых неплатежей по кре≠дитам, выданным заемщикам из развивающихс€ стран.

  факторам, повы≠шающим кредитный риск, относ€тс€

- значительный объем сумм, выданных узкому кругу заемщиков или отраслей, т.е. концентраци€ кре≠дитной де€тельности банка в какой-либо сфере, чувстви≠тельной к изменени€м в экономике;

- большой удельный вес кредитов и других бан≠ковских контрактов, приход€щихс€ на клиентов, испы≠тывающих определенные финансовые трудности;

- концентраци€ де€тельности банка в малоизучен≠ных, новых, нетрадиционных сферах;

- внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов;

- удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк располагает недостаточной ин≠формацией;

- либеральна€ кредитна€ политика (предоставле≠ние кредитов без наличи€ необходимой информации и анализа финансового положени€ клиента);

- неспособность получить соответствующее обеспе≠чение дл€ кредита или прин€тие в качестве такового цен≠ностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию;

- значительные суммы, выданные заемщикам, св€≠занным между собой;

- нестабильна€ экономическа€ и политическа€ си≠туаци€.

¬ зависимости от уровн€ основных и допол≠нительных показателей методики определени€ кредитоспособно≠сти Ч коэффициентов ликвидности баланса предпри€ти€, по≠крыти€ баланса, платежеспособности, обеспеченности собственными средствами, размеров собственных и привлеченных средств, уровн€ доходности предпри€ти€, устойчивости финан≠сового положени€ Ч выдел€ютс€ четыре группы классов заемщиков. «аем≠щики четвертой группы считаютс€ некредитоспособными, и банк в услови€х рыночной экономики, чтобы не нести по ним риск не≠платежа (совокупность кредитного и процентного рисков), не должен с ними работать.

»з оставшихс€ предпочтительным дл€ банка €вл€етс€ заем≠щик 1-го класса, риск платежей по ссудам которого невелик и не требует применени€ жестких условий кредитовани€, гаран≠тий, страховани€ залогового права. ќднако могут воздействовать внешние факторы, св€занные с коммерческим, политическим и геофизическим рисками, например неустойчивостью валютных курсов, инфл€цией, неплатежеспособностью его покупател€ или заемщика, отказом от платежа или прин€ти€ товара покупате≠лем, неоплатой долга покупателем в установленный срок, изме≠нением цены сырь€, материалов, полуфабрикатов после заклю≠чени€ договора, ошибками в документах или оплате, злоупот≠реблени€ми или хищени€ми, углублением экономического кри≠зиса в стране, стихийными бедстви€ми и т.п. ѕоэтому банк даже в отношении первоклассного заемщика должен владеть методи≠кой расчета и информацией о размерах его коммерческих и других рисков.

— заемщиками 2Ч3 группы банки должны строить более же≠сткие взаимоотношени€, в частности, вводить об€зательность залога, гарантий, проверок обеспеченности ссуд, строгое ограни≠чение объема кредитов плановыми размерами, повышенную от≠ветственность за нарушение условий кредитовани€, применение механизма оперативного взыскани€ кредита.

¬ странах с развитой рыночной экономикой ориентиром оценки риска отдельного клиента служит аналогична€ схема, так называема€ кредитна€ котировка предпри€тий банком. ќна со≠ставл€етс€ на основе объема оборота предпри€ти€, его кредит≠ной и платежной оценок, качества подписи ("имиджа"). »з ко≠личественного анализа выводитс€ качественна€ оценка, позво≠л€юща€ отнести предпри€тие к одной из шести групп: государ≠ственное, зарубежное, "хорошее", предпри€тие, испытывающее трудности, предпри€тие, наход€щеес€ в частичном управлении банком (в св€зи с испытываемыми трудност€ми), Ђнекотируемоеї предпри€тие. Ќа основании этой оценки банки стро€т кредит≠ные отношени€ с клиентом, суд€т о степени риска данного клиента, а также управл€ют рисками (повышают долю рефинанси≠руемых ÷ентральным Ѕанком кредитов, используют плавающие процентные ставки, страхование, разделение рисков и т.п.).

«ависимость риска от величины кредита. –ассмотренные кре≠диты направлены на ограничение выдачи банками крупных кре≠дитов, с одной стороны, и на регламентацию возможных потерь банка, св€занных с конкретным заемщиком, Ч с другой. ќднако представл€етс€, что эти нормы нос€т временный характер, так как не учитывают спектра внешних факторов, вли€ющих на конкретного клиента, а также тенденций, углубл€ющих разви≠тие внутренних рисков коммерческой де€тельности заемщика банка. ”чет этих факторов, видимо, потребует выработки мето≠дологического подхода к организации кредитных отношений банка с отдельным заемщиком, учитывающего зависимость вложений банка от коммерческих, политических, рыночных и прочих рисков в де€тельности клиента в услови€х экономиче≠ского кризиса.

1.3.  –≈ƒ»“Ќџ… –»—   ќћћ≈–„≈— ќ√ќ ЅјЌ ј » ћ≈“ќƒџ ≈√ќ –ј—„≈“ј

†††††††† †

††††††††  редитный риск зависит от внешних (св€занных с состо€нием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действи€ми самого банка) факторов. ¬озможности управлени€ внешними факторами ограничены, хот€ своевременными действи€ми банк может в известной мере см€гчить их вли€ние и предотвратить крупные потери. ќднако основные рычаги управлени€ кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.

Ќаиболее точно искома€ модель расчета кредитного риска коммерческого банка выгл€дит сле≠дующим образом:

K3 = Kp * (R1 + R2 + Е +Rn) * E : Kв놆†††††††††††††††††††††††††††††††††† (1)

где K3 Ч коэффициент риска отдельного заемщика банка;

Kp Ч корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспо≠собность клиента (его абсолютное значение может колебатьс€: дл€ кли≠ентов 1-го класса Ч 1; 2-го класса Ч от 2 до 3; 3-го Ч от 4 до 5), сте≠пень рыночной самосто€тельности заемщика, уровень его производст≠венного потенциала, обеспеченность трудовыми ресурсами, состав ак≠ционеров, наличие деловой активности и организаторских качеств руко≠водител€, достаточность собственных средств и резервных фондов, уро≠вень просроченных ссуд за прошлый период и т.д.;

R1, ... Rn,Ч размер рисков, св€занных с данной кредитной опера≠цией;

Kвл Ч сумма кредитных вложений по заемщику;

≈ Ч корректирующий коэффициент, учитывающий действие внешних факторов дл€ данного клиента банка.

 орректирующий коэффициент ≈ определ€етс€ как отноше≠ние суммы всех возможных содействующих факторов (включа€ факторы, формирующие риск региона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателей клиента, отказ от при≠н€ти€ или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплаты счетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продук≠цию, конкурентоспособность продукции клиента, нарушени€ хищени€, спрос на ссуды со стороны других клиентов, имеющиес€ кредитные ресурсы банка и т.д.) к сумме внешних факторов.

¬ широком смысле кредитный риск - это риск потерь, возникающих в результате неспособности партнера по сделке своевременно выполнить свои об€зательства.  ак уже отмечалось, полна€ веро€тностна€ модель кредитного риска практически не реализуема. ѕоэтому приходитс€ идти на сознательное "огрубление" модели; в простейшем случае используетс€ модель, основанна€ на следующих двух параметрах:

  • величине потенциальных потерь L в случае невыполнени€ об€зательств партнером по сделке;
  • веро€тности невыполнени€ об€зательств партнером по сделке.

“аким образом, при рассмотрении кредитного риска приходитс€ использовать приближенный веро€тностный метод, основанный на сведении множества возможных сценариев к бинарному распределению:

  • с веро€тностью партнер не выполнит свои об€зательства, и мы потер€ем L;
  • с веро€тностью 1 партнер выполнит свои об€зательства, и мы получим некоторую прибыль P.

ќценка параметров L и P в случае обычных кредитов выполн€етс€ сравнительно просто: грубо говор€, потери равны сумме кредита, а прибыль - это доход, обусловленный услови€ми договора. ¬ случае срочных контрактов потенциальные потери имеют более сложную природу, поскольку необходимо учитывать длительность контрактов. ¬ простейших модел€х величина потенциальных потерь пропорциональна квадратному корню из длительности контракта. Ќапример, потенциальные потери по 4- мес€чному форварду в два раза выше потенциальных потерь по одномес€чному форварду.

ќценка веро€тности несосто€тельности выполн€етс€ на основе имеющейс€ кредитной истории. ѕри этом поскольку кредитна€ истори€, как правило, недостаточна дл€ надежной оценки каждого клиента, приходитс€ использовать "объединенную" кредитную историю дл€ группы всех клиентов с аналогичным рейтингом. “ак, на ћћ¬Ѕ дл€ оценки веро€тности несосто€тельности клиринговых членов используетс€ вс€ истори€ платежей по нетто-об€зательствам в секции срочного рынка и определ€етс€ веро€тность несосто€тельности клирингового члена, обща€ дл€ всех клиринговых членов.

“очность оценки риска банка при кредитовании отдельного заемщика зависит от качества информации, на которой основана оценка. Ѕанк дол≠жен организовать и обеспечить отбор необходимой информации, ее обновление и хранение при максимальной доступности. »с≠точниками достоверной информации €вл€ютс€ проведение бан≠ком теоретических и практических исследований (экспери≠ментов), получение своевременной и квалифицированной кон≠сультации.

”чет всех разнонаправленных и многообразных факторов даст возможность верно определить степень допустимости об≠щего риска по отдельному заемщику и в целом по банку.

††††††††  редитна€ политика банка определ€етс€, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываютс€ и фиксируютс€ в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действи€ми банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего† в жизнь эти установки. —ледовательно, в конечном счете способность управл€ть риском зависит от компетентности руководства банка и уровн€ квалификации его р€дового состава, занимающегос€ отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

†††††††† –ассмотрим международный опыт анализа кредитного риска банка, т.к он в достаточной мере может быть обобщен.

†††††††† ¬ процессе управлени€ кредитным риском коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных этапов:

- разработка целей и задач кредитной политики банка

- создание административной структуры управлени€ кредитным риском и системы прин€ти€ административных решений

- изучение финансового состо€ни€ заемщика

- изучение кредитной истории заемщика, его деловых св€зей

- разработка и подписание кредитного соглашени€

- анализ рисков невозврата кредитов

- кредитный мониторинг заемщика и всего портфел€ ссуд

-меропри€ти€ по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

јнализ финансовых отчетов заемщика

Ѕанки используют материалы финансовых отчетов клиента не только дл€ определени€ обоснованности за€вки на кредит с точки зрени€ потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развити€ фирмы в будущем, получени€ ею прибыли и степени веро€тности неплатежа по ссуде.

ѕриоритетным при классификации выданных ссуд и оценке кредитных рисков согласно ѕисьму ÷Ѕ –‘ от 22.01.1999 г. є33-“ €вл€ютс€ финансовое состо€ние заемщика, его возможности по погашению основной суммы долга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей.

¬ соответствии с п.2.3 »нструкции ÷Ѕ –‘ от 30.06.1997 г. є62ј оценка финансового состо€ни€ производитс€ Ђс применением подходов, используе≠мых в отечественной и международной банковской практикеї.

”читыва€, что в »нструкции є62ј отсутствует же≠сткий перечень критериев, в соответствии с которым производитс€ оценка финансового состо€ни€ заем≠щика, на кредитную организацию возлагаетс€ особа€ ответственность за прин€тие решени€ об адекватной классификации ссуды.

—суда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотрена единовременна€ выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока дей≠стви€ договора), выданна€ заемщику, финансовое состо€ние которого преп€тствует возврату получен≠ной от банка ссуды, классифицируетс€ как безнадежна€ независимо от наличи€ иных кри≠териев, которые формально свидетельствуют о без≠надежности ссуды (ѕисьмо ÷Ѕ –‘ от 22.01.1999 г. є33-“).

ќценка финансового состо€ни€ банка-заемщика может осуществл€тьс€ на основе анализа значений об€зательных экономических нормативов, а также ре≠путации банка.

ѕисьмом ÷Ѕ –‘ от 30.07.1999 г. є223-“ Ђ–азъ€с≠нени€ по вопросам инспекционных подразделений территориальных учреждений Ѕанка –оссии, посту≠пившим в I полугодии 1999 годаї рекомендовано осу≠ществл€ть анализ финансового состо€ни€ предпри€≠ти€-заемщика в соответствии с п.5 ѕриложени€ 1 к ѕостановлению ѕравительства –оссийской ‘едера≠ции от 20.05.1994 г. є498 Ђќ некоторых мерах по ре≠ализации законодательства о несосто€тельности (банкротстве) предпри€тийї.

ћетодика оценки финансового состо€ни€ в соот≠ветствии с указанным ѕостановлением определена в –аспор€жении ‘едерального управлени€ по делам о несосто€тельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. є31-р.

— учетом введени€ ѕриказом ћинфина –‘ от 12.11.1996 г. новой формы бухгалтерского баланса (ф. є1) с годовой отчетности за 1996 г. анализ и оценка финансового состо€ни€ заемщика осуществ≠л€етс€ в следующем пор€дке.

 оэффициенты, примен€емые в практике кредитного анализа

»х† можно разделить на п€ть групп:

- показатели ликвидности;

- показатели задолженности;

- показатели погашени€ долга;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

1. ѕоказатели ликвидности (liquidity rations) примен€ютс€ дл€ оценки того, как соотнос€тс€ наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассова€ наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные об€зательства (выданные вексел€, краткосрочные долговые об€зательства и т. д.). „ем выше покрытие этих об€зательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

††††††††   числу наиболее важных и широко используемых показателей указанной группы относитс€ коэффициент ликвидности (current ratio):

††††††††††††††††††††††††††† ††††††††††  раткосрочные активы

 -т ликвидности =†† ----------------------------------------

†††††††††††††††††† ††††††††††††††††  раткосрочные об€зательства

†††††††† –анее считалось, что числовое значение этого показател€ должно быть равно 2 или выше. Ќыне не менее важным, чем величина показател€, считаетс€ состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. ≈сли при высокой числовой величине показател€ (скажем, 3,5) в активах высока дол€ нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. » напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении.††††

†††††††† 2. ѕоказатели задолженности (leverage ratios) показывают, как распредел€етс€ риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. јктивы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). „ем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относитьс€ банк к выдаче новых кредитов. ¬ случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. ƒл€ оценки задолженности рассчитываетс€ прежде всего коэффициент покрыти€ основных средств (fixed assets-to-net worth ratio), который выражаетс€ следующей формулой:†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† †††††††††††††

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ќсновные средства

 -т покрыти€ основных средств = --------------------------------------

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† —обственный капитал

ќн показывает, кака€ часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. ¬ принципе здани€, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрыватьс€ либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Ќормальным считаетс€ отношение 0,75 Ц 1, так как более высока€ цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказатьс€ на производственной де€тельности фирмы.††††††† ¬торой показатель этой группы Ц коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††  раткосрочные об€зательства

 -т долгосрочной задолженности = ----------------------------------------------††††††††††††††††

†††††††††††††††† ††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††—обственный капитал

†††††††† ≈ще один показатель в указанной группе Ц коэффициент покрыти€ общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† †††††ќбща€ сумма

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† об€зательств общей задолженности

††  оэффициент покрыт舆 =† --------------------------------------------------

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† —обственный капитал

ќн показывает, кака€ часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а кака€ за счет акционеров. ≈сли показатель превышает 1, дол€ кредиторов выше.

†††††††† 3. ѕоказатели погашени€ долга позвол€ют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерировани€ наличных денежных средств в процессе операционной де€тельности. √лавный показатель финансовой устойчивости предпри€ти€ Ц его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. ƒл€ детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Ќо более простым и оперативным €вл€етс€ метод расчета коэффициентов погашени€ долга. Ёто прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities ratio):

†† †††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††ѕрибыль после уплаты

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† налогов+јмортизаци€-ƒивиденды

 -т денежного потока = ----------------------------------------------------------

††††††††††† †††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††ƒолгосрочные займы со

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† сроком погашени€ в пределах года††††

ѕоказатель показывает, кака€ часть денежных поступлений компании от операций будет необходима дл€ покрыти€ основного долга и процентов по займам со сроком погашени€ в течение ближайшего года. „ем ниже коэффициент, тем меньше Ђмаржа безопасностиї при погашении долгов. “еоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

†††††††† ≈ще один показатель Ц коэффициент процентных выплат (times interest earned ratio):

†††††††††††† ††††††††††††††††††††††††††††††††† †††††††††††††††ѕрибыль до уплаты налогов +

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ѕроцентные платежи

 оэффициент процентных выплат = ---------------------------------------------

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ѕроцентные платежи

 оэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам.

†††††††† 4. ѕоказатели деловой активности (activity ratios) позвол€ют оценить эффективность использовани€ руководством компании ее активов. ќбычно примен€етс€ три вида коэффициентов указанного типа, которые представл€ют отношени€ дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и запасов к показателю продаж. ÷ель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

ѕервый показатель Ц коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ассоunts receivable turnover ratio):

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† —редн€€ сумма

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† дебиторских счетов х 365

 -т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------

†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† —умма продаж в кредит

ќн позвол€ет определить средний срок в дн€х инкассации средств по поставкам продукции покупател€м с предоставлением отсрочки платежа. —редн€€ сумма дебиторских счетов рассчитываетс€ путем суммировани€ их на начало и конец периода и делени€ на два. ¬место продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

–азумеетс€, значени€ указанного показател€ имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других предпри€тий отрасли. ≈сли показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупател€ми или на слишком льготные услови€ кредитовани€, чтобы стимулировать сбыт продукции.

†††††††† —ледующий показатель Ц коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio):††††

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† «апасы х 365††††††

 -т оборачиваемости запасов = ---------------------------------------------------†††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† —ебестоимость проданных товаров

¬ знаменателе указываютс€ издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы† ¬ысока€ скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использовани€ ресурсов, но может быть сигналом скорого истощени€ ресурсов.

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† †

“ретий коэффициент Ц коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††

 -т оборачиваемост膆††††††††††††††††††††††††† —чета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† Cебестоимость продукци膆†††††††††††††††††††††††††††††††††††

 оэффициент позвол€ет определить, насколько быстро компани€ оплачивает счета поставщиков. –езкое повышение показател€ может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение Ц на досрочную оплату счетов с целью получени€ скидки.

ѕосле оценки финансовых коэффициентов необхо≠димо проанализировать денежный поток клиента, за≠ключающийс€ в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. ќн построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.

Ёлементами притока средств €вл€ютс€:

Х прибыль;

Х начисленна€ амортизаци€;

Х высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;

Х прирост кредиторской задолженности;

Х высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;

Х привлечение в оборот новых ссуд;

Х прирост акционерного капитала.

Ёлементами оттока средств €вл€ютс€:

Х дополнительное вложение средств в запасы, ос≠новные фонды;

Х рост дебиторской задолженности;

Х сокращение кредиторской задолженности и про≠чих пассивов;

Х погашение ссуд;

Х уменьшение акционерного капитала;

Х уплата налогов, процентов и дивидендов.

”стойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позвол€ет оценивать клиен≠та как кредитоспособного. ѕри резких колебани€х такого превышени€ или в случае обратного соотноше≠ни€ Ч превышени€ оттока над притоком средств Ч риск невозврата кредита повышаетс€.

јнализ денежного потока показывает и предел вы≠дачи новых ссуд. “акой границей €вл€етс€ сложивша€≠с€ в прошлые периоды или прогнозируема€ в новый период величина превышени€ притока над оттоком средств.

“аким образом, анализ денежного потока сущест≠венно дополн€ет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

‘инансова€ отчетность €вл€етс€ лишь одним из каналов получени€ информации о заемщике.   другим источникам относ€тс€ также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждени€ми, изучение финансовой прессы.

†††††††† Ѕанки хран€т всю информацию о прошлых операци€х со своими клиентами. јрхивы кредитного отдела позвол€ют установить, получал ли за€витель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушени€ условий договора и т. д. Ѕухгалтери€ сообщает о всех случа€х неразрешенного овердрафта.

†††††††† Ѕанковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их де€тельности, сведени€ о финансовом положении за р€д лет. Ёто особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. јгентства могут выпускать специализированные отчеты о компани€х в определенной отрасли или группе отраслей, что также представл€ет интерес дл€ банка.

†††††††† Ќаконец, банки и другие финансовые учреждени€ обмениваютс€ конфиденциальной информацией о компани€х. Ѕанк просит за€вител€ представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношени€ в прошлом. «атем банк провер€ет представленную информацию по почте или по телефону. ќн просит другие банки охарактеризовать за€вител€ на основе прошлого опыта работы с ним.

†††††††† Ѕезусловно, требует проверки кредитна€ истори€ заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компани€ просит предоставить кредит.  роме этого, дл€ банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, пор€док погашени€ основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. — большой долей веро€тности можно утверждать, что если компани€ €вл€етс€ клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных услови€х, чем в случае, если ее основной счет находитс€ в другом банке.

ѕосле сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. “акова технологи€ первого этапа кредитного процесса в английских бан≠ках, котора€ вполне доступна дл€ отечественной прак≠тики. ќтдельные элементы этой технологии уже актив≠но используютс€ в наших банках.

–езерв на возможные потери по ссудам

–езерв на возможные потери по ссудам (–¬ѕ—) представл€ет собой специальный резерв, необходи≠мость формировани€ которого обусловлена кредит≠ными рисками в де€тельности банков. –езерв на воз≠можные потери по ссудам формируетс€ за счет от≠числений, относимых на расходы банков. –езерв на возможные потери по ссудам используетс€ только дл€ покрыти€ непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. «а счет указанного резерва производитс€ списание потерь по нереальным дл€ взыскани€ ссудам банков.

–¬ѕ— формируетс€ (корректируетс€) ежемес€чно в последний рабочий день мес€ца в валюте –‘. ѕо ссудам, одновременно отвечающим всем положени≠€м ”казани€ ÷Ѕ –‘ от 02.08.1999 г. є619-”, резерв создаетс€ одновременно с предоставлением ссуды.

¬ –оссийской ‘едерации  лассификац舆 ссуд исход€ из формализованных критериев оценки кредитных рисков, производитс€ следующим образом:

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† “аблица 3

 лассификац舆 ссуд исход€ из формализованных

критериев оценки кредитных рисков [4]

√руппа риска

’арактеристика ссуды

¬еличина

резерва

(в %) к сумме

задолженности

1

2

3

—тандартные ссуды

1) “екущие ссуды независимо от обеспечени€ при отсутствии просроченной уплаты процентов: кроме льготных текущих ссуд и ссуд инсайдерам.

2) ќбеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно;

-         переоформленные один раз без† изменени€ условий договора.†

Ќестандартные

1)      ќбеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 6 до 30 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;

-         переоформленные два раза без изменен舆 услови€ договора;

-        

“аблица 3 (ѕродолжение)

переоформленные один раз с изменением условий договора.

2)      Ќедостаточно обеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно;

-         переоформленные один раз без изменени€ условий договора.

3) Ћьготные текущие ссуды† и текущие ссуды инсайдерам при отсутствии просроченной уплаты процентов.

—омнительные

1)      ќбеспеченность ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 31 до 180 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 31 до 180 дней включительно;

-         переоформленные два раза с изменением условий договора;

-††† переоформленные более двух раз независимо от наличи€ изменений условий договора.

2)      Ќедостаточно обеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 6 до 30 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;

-         переоформленные два раза без изменений условий договора;

-         переоформленные один раз с изменением условий договора.

3)      Ќеобеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно.

4) Ћьготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии просроченной уплаты основного долга и процентов до 5 дней включительно.

1

20

50

“аблица 3 (ѕродолжение)

Ѕезнадежные

1)      ќбеспеченные ссуды:

-         текущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 180 дней;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 180 дней.

2)      Ќедостаточно обеспеченные ссуды:

-         “екущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 30 дней;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 30 дней;

-         переоформленные два раза с изменени€ми условий договора;

-         переоформленные более двух раз независимо от наличи€ изменений условий договора.

3)      Ќеобеспеченные ссуды:

- текущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 5 дней;

-         при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 5 дней;

-         переоформленные хот€ бы один раз с изменени€ми условий договора;

-         переоформленные более одного раза независимо от наличи€ изменений условий договора.

4) Ћьготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии просроченной уплаты основного долга или процентов свыше 5 дней.

100

 ак видно из таблицы –азмер отчислений в –¬ѕ— составл€ет:

Х по ссудам 1 группы риска Ч 1% основного долга;

Х по ссудам 2 группы риска Ч 20% основного долга;

Х по ссудам 3 группы риска Ч 50% основного долга;

Х по ссудам 4 группы риска Ч 100% основного долга.

ќбща€ величина расчетного резерва на возмож≠ные потери по ссудам определ€етс€ как сумма расчет≠ных величин резерва в разрезе отдельных ссудных за≠долженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе критериев классификации ссуд.

¬ соответствии с п.2.2 ”казани€ ÷Ѕ –‘ от 25.12.1997 г. є101-” дл€ действующих по состо€нию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводитс€ по≠этапный режим создани€ указанного резерва, при ко≠тором реально создаваемый банками резерв не мо≠жет быть меньше следующих величин:

Х начина€ с отчетности на 1 феврал€ 1998 г. Ч 40% расчетного резерва (см. также –азъ€снени€ ÷Ѕ –‘ от 02.02.1998 г. є39-“);

Х начина€ с отчетности на 1 феврал€ 1999 г. Ч 75% расчетного резерва;

Х начина€ с отчетности на 1 феврал€ 2000 г. Ч 100% расчетного резерва.

ѕри формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь об€заны были создавать резерв под ссуды, классифицированные как безнадежные, далее Ч по убыванию степени риска (п.1 ѕисьма ÷Ѕ –‘ от 23.07.1998 г. є159-“. ќднако, согласно ѕись≠му ÷Ѕ –‘ от 04.02.1999 г. є51-“, к банкам не приме≠н€ютс€ меры воздействи€ в виде штрафных санкций за несоблюдение последовательности формирова≠ни€ –¬ѕ—.).

ѕри этом резерв под отдельную ссуду реально мо≠жет быть создан как в большем, так и в меньшем раз≠мере, чем установленный процент от расчетного –¬ѕ— по конкретной ссудной задолженности. ќднако обща€ сумма сформированного –¬ѕ— не должна быть меньше установленной.

¬ соответствии с п.2.8 »нструкции ÷Ѕ –‘ от 30.06.1997 г. є62ј конкретна€ классифицируема€ ссуда может быть отнесена к одной из более высоких групп риска, чем это вытекает из формализованных критериев. ќтнесение банком льготных, переоформ≠ленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд, а также недо≠статочно обеспеченных и необеспеченных ссуд к бо≠лее низкой группе риска, чем это вытекает из форма≠лизованных критериев, в зависимости от реальной величины кредитного риска по оценке банка, но не ниже группы риска, предусмотренной дл€ обеспече≠ни€ ссуд, допускаетс€ при наличии решени€ органа управлени€ банка, уполномоченного учредительными документами банка (см. также ѕисьмо ÷Ѕ –‘ от 20.10.1998г.є296-“).

”казанное решение принимаетс€ органом управ≠лени€ банка, уполномоченным учредительными доку≠ментами банка.††††††††††††††††††††††††††††††††††

ќ каждом прин€том решении банк информирует территориальное учреждение Ѕанка –оссии, осуществл€ющее надзор за де€тельностью банка, в течени円 10 дней со дн€ прин€ти€ решени€. »нформаци€ должна содержать ссылку на решение полномочного орга≠на банка и его обоснование с приложением копий со≠ответствующих документов, заверенных банком.††††

Ќе допускаетс€ отнесение банком к более низкой группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев:

Х ссудной задолженности, образовавшейс€ в резуль≠тате переоформлени€ ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступки права (требовани€), новации, в том числе в результате переоформлени€ задолжен≠ности в вексел€ заемщика и (или) третьего лица;

Х ссудной задолженности заемщиков, одновременно отвечающа€ признакам ”казани€ ÷Ѕ –‘ от 02.08.1999 г. є619-”;

Х ссудной задолженности заемщиков (особенно если договором предусмотрена единовременна€ выпла≠та основной суммы долга и процентов по окончании срока действи€ договора), финансовое состо€ние которых преп€тствует возврату полученной от банка ссуды (ѕисьмо ÷Ѕ –‘ от 22.01.1999 г. є33-“). ”казанием ÷Ѕ –‘ от 13.07.1999 г. є606-” с отчет≠ности на 01.09.1999 г. предусмотрен особый пор€док расчета резерва под ссудную задолженность рези≠дентов оффшорных зон.[5]

¬ разрезе лицевых счетов определ€етс€ больша€ из двух величин (величина ––); 100% от остатка ссуды на последний рабочий день мес€ца (—) или средне≠дневной дебетовый оборот по счету.

≈сли ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то ре≠зерв должен составл€ть не менее 50% ––.

≈сли ссуда относитс€ к 4-ой группе, то резерв (–) рассчитываетс€ по формуле:

– = 50% ((–– - —) + (— - ‘),†

где: ‘ Ч фактически сформированный –¬ѕ— в соответствии с ”казанием ÷Ѕ –‘ от 25.12.1997 г. є101-”.

ќценка финансового состо€ни€ заемщика проводитс€ банками на посто€нной основе и содер≠жатьс€ в кредитных досье, особенно в отношении крупных кредитов, кредитов св€занным с банком за≠емщикам, инсайдерам, кредитов 2-4-ой групп кре≠дитного риска (п.2.4 »нструкции ÷Ѕ –‘ от 30.06.1997г. є62ј).

ѕомимо расчета и анализа множества финансовых коэффициен≠тов† в мировой практике выработан про≠стой, оперативный и достаточно точный метод заблагов≠ременного выделени€ компаний, которым грозит банк≠ротство, или, что не менее важно, подтверждение отсут≠стви€ этого риска. –ечь идет о модели предсказани€ пла≠тежеспособности, разработанной на основе "коэффици≠ента Z" (z-score technique) - коэффициента веро€тности банкротства. “акие модели сейчас широко используютс€ в —Ўј, ¬еликобритании и других странах банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными власт€ми. ƒанна€ модель анализа кредитного риска выгл€дит следующим образом:

Z = —ќ + — 1’1 + —2’2 + —«’« 4- —4’4 + ....

где XI - прибыль до уплаты налога/текущие об€затель≠ства (53%);

’2 - текущие активы/обща€ сумма об€зательств (13%);

’« - текущие об€зательства/обща€ сумма активов (18%);

’4 - отсутствие интервала кредитовани€ (16%);

—ќ.....—4 - коэффициенты (проценты в скобках указы≠вают на пропорции модели). XI измер€ет прибыльность, ’2 - состо€ние обо≠ротного капитала, ’« - финансовый риск и ’4 - ликвид≠ность.

»спользовать модель, вы€вл€ющую компании со сложным финансовым положением, просто.  лючевые величины счета прибылей и убытков и балансового отче≠та анализируемых компаний закладываютс€ в систему. »скомые соотношени€ автоматически подсчитываютс€, и вычисл€етс€ Z-коэффициент. ≈сли Z-коэффициент ниже "критического уровн€ платежеспособности", рас≠считанного по данным обанкротившихс€ компаний, то риск кредитовани€ такой компании очень велик. ≈сли Z-коэффициент положителен, то компани€ не подвер≠жена такому риску. ќчевидно, что чем выше Z-коэффи≠циент, тем лучше положение компании и наоборот. ¬ажно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. “а≠ким образом, будущий риск, св€занный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и насто€≠щей де€тельности. ‘актические данные свидетельству≠ют, что 98% банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при помощи различных моделей.

ћожно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Performance Analisys Score - коэффициент анализа де€≠тельности), позвол€ющий отслеживать де€тельность ком≠пании во времени. PAS-коэффициент - это просто отно≠сительный уровень де€тельности компании, выведенный на основе Z-коэффициента за определенный год и выра≠женный в процентах. Ќапример PAS-коэффициент, рав≠ный 10, свидетельствует, что лишь 10% компаний наход€тс€ в худшем положении, что говорит о неудовлетво≠рительной работе данного клиента. —ильной стороной такого подхода к оценке платежеспособности и анализу. де€тельности €вл€етс€ его способность сочетать ключевые характеристики отчета прибылей и убытков и баланса в единое представительное соотношение. “аким образом, рассчитав PAS-коэффициент, каждый, даже име€ сла≠бую финансовую подготовку, может быстро оценить фи≠нансовый риск, св€занный с данной компанией, и при≠н€ть то или иное решение в отношении ее кредитовани€.

Ќа основе проведенного анализа все потенциаль≠ные заемщики могут быть классифицированы, подобно ссудам, по категори€м.

–ассмотрев параметры займа и заемщика как па≠раметры функции кредитного риска, обратимс€ к вопро≠сам анализа моделей поведени€ банка на рынке кредита и эффективного распределени€ кредитного ресурса.

ѕрименение метода математического моделирова≠ни€ наиболее эффективно, так как этот метод

- применим ко всем видам банковских операций, вводит и позвол€ет определить дл€ сделок любого вида количественную меру банковского риска, котора€ дает воз≠можность в каждом конкретном случае оценить и сравнить последстви€ и целесообразность тех или иных операций;

- дает возможность формализовать и накапливать опыт банка по заключению сделок различного вида, что позволит банку дифференцировать процентные ставки по кредитам;

- позвол€ет определить то отдельное множество сделок из всех потенциально возможных, которое обес≠печит банку получение максимальной средней прибыли при минимуме риска, что соответствует реализации оп≠тимальной стратегии распределени€ свободных банков≠ских ресурсов.

ќбратимс€ подробнее к вопросу о том, каким об≠разом банк устанавливает и измен€ет цену предложени€ кредита в зависимости от уровн€ риска несвоевременно≠го либо неполного возвращени€ или вообще невозвраще≠ни€ кредита. Ётот момент особенно важен в свете рас≠смотренных проблем информационного рационировани€.

ƒл€ этой задачи, решаемой на базе теории веро≠€тностей, нам потребуютс€ следующие обозначени€:

–(Ќ). - веро€тность невозвращени€ кредита (при≠менительно к конкретной сделке); а - дол€ кредита;

–(а) - веро€тность невозвращени€ этой доли кредита;

–(1) - веро€тность невозвращени€ кредита (а=1);

–(0) - веро€тность его полного возвращени€;

P(t) - веро€тность запоздалого возвращени€, т.е. функци€ от срока запаздывани€ - t. ѕон€тно, что при весьма больших значени€х этого срока P(t) стремитьс€ к –(Ќ), т. е. имеет своим пределом веро€тность невозвра≠щени€.

√ипотетически допустимо, что банк ориентирует≠с€ на определенную процентную ставку ѕ—ќ - ставку практически безрискового кредита, котора€ представл€ет собой цену кредита при фактическом отсутствии риска. ¬ качестве такой ставки можно прин€ть, например, учетную ставку ÷Ѕ –‘ или ставку "прайм-рейт".

ќднако реальна€ рискованность операций побужда≠ет коммерческий банк повышать процентную ставку до значени€ ѕ—.

≈сли веро€тность невозвращени€ кредита –(Ќ), то веро€тность возвращени€ будет равна (1-–(Ќ)). ј зна≠чит, наиболее веро€тно, что заемщик вернет банку сум≠му —, рассчитанную по формуле

—=(1-–(Ќ)) х (1+ ѕ—/100%) х  ,

где   - исходный кредит;

–(Ќ) - веро€тность его невозвращени€;

†††† ѕ— - процентна€ ставка за предоставленный кредит, исчисленна€ с учетом риска. ѕри отсутствии риска, возвращаема€ сумма будет равна

0 = (1+ѕ—0/100%) х  

 омпенсаци€ потерь, св€занных с опасностью невозвращени€ заемщиком кредита в данной сделке, имеет место при условии —=—0 а оно приводит к следу≠ющему соотношению:

(1-–(Ќ)) х (1+ѕ—*) = 1+ѕ—0

ќтсюда и находитс€ ставка процента, которую должен взимать банк, чтобы возместить веро€тные поте≠ри по невозвращению кредита:

ѕ— =† (ѕ—0+–(Ќ)) / (1 Ц –(Ќ))

Ёто и есть цена определенного кредита в услови€х наличи€ риска невозврата кредита. ясно, что при суще≠ственном подн€тии процента банк рискует потер€ть кли≠ента, однако, компенсиру€ риск потери клиентов с низ≠кой степенью возвратности долгов, банк тем самым сни≠жает риск собственных потерь.

— повышением кредитного процента св€зан рост суммы выплат банку со стороны заемщика за предостав≠ленный кредит в услови€х его невозврата.

√рафически зависимость увеличени€ суммы выплат от веро€тности невозврата выгл€дит следующим образом:

†††††††††††††††††††† 0.1††††† 0.2††††† 0.3††††† 0.4††††† 0.5†††† 0.6††††† 0.7††††† 0.8†††††† 0.9††† 1.0

ќбласть м€гкого риска

ќбласть жесткого риска

ќбласть критического риска


†††††††††††††† †††††††††††††††††††††††–ис 3.

√рафик нагл€дно показывает существование раз≠ных зон риска, которые уже рассматривались выше.

≈ще одна разновидность кредитного риска состо≠ит в опасности несвоевременного возврата кредита каким-либо одним из заемщиков или группой заемщиков банка. ƒо≠пустим, известны веро€тности Pi задержки возврата кре≠дита на срок Ti . “огда:

Tcp = S† PiTi,, i=[1;m]

где m - общее количество возможных задержек;

Tcp - средний срок (математическое ожидание сро≠ка) задержки кредита.

ќсновной вид потерь банка от несвоевременного возвращени€ кредита состоит в том, что банк мог бы вложить этот кредит в выгодное дело и получить по нему проценты, но не сделал это. ј значит, задержка креди≠та на срок Ti равносильна потери банком суммы:

n = ѕ—m х Ti x  ,

где ѕ—m - максимально возможна€ годова€ процентна€ ставка размещени€ кредита в период его возвращени€. ѕрин€в “ равным наиболее веро€тному сроку задержки кредита, легко получить значение веро€тных потерь банка:

n = ѕ—m х Tcp x  ,

„тобы компенсировать потери, банк вместо без≠рисковой ставки процента ѕ—о взимает с заемщика бо≠лее высокую ставку ѕ—, обеспечивающую ему получение дополнительной суммы, равной веро€тным потер€м —n. ≈сли кредит получен заемщиком на срок “о, то ставка кредита будет равна:

ѕC=ѕCo+ (Tcp/T) x ѕ—m

“аким образом, согласно предлагаемой модели, цена кредита в услови€х риска его несвоевременного воз≠вращени€ возрастает на величину, пропорциональную относительному веро€тному сроку задержки и наибольшей процентной ставке кредита, имеющей место на рын≠ке кредитных денег в период возврата ссуды.

»так, мы рассмотрели некоторые вопросы бан≠ковского кредитного ценообразовани€, которые могут рассматриватьс€ в то же врем€ как способ подстраховки (компенсации) от кредитного риска.

√Ћј¬ј 2.

јЌјЋ»«  –≈ƒ»“Ќџ’ –»— ќ¬ ј Ѕ ЂЅјЌ  –ј«¬»“»я –≈√»ќЌјї

2.1. ќ–√јЌ»«ј÷»»  –≈ƒ»“Ќќ√ќ ѕ–ќ÷≈——ј ј Ѕ ЂЅ––ї

ј Ѕ ЂЅанк развити€ регионаї (ј Ѕ ЂЅ––ї) создан 26.02.1999г. в результате объединени€ четырех коммерческих банков –—ќ-јлани€: ј Ѕ ЂЅанк развити€ регионаї,  Ѕ Ђ»–ї, ј Ѕ Ђ≈рмоловскийї и ј Ѕ Ђќ—ї. ј Ѕ ЂЅ––ї осуществл€ет банковские операции в† рубл€х и иностранной валюте в рамках лицензии ÷ентрального Ѕанка –оссии є3315 от 26.02.1999 г.

»меют место следующие† виды† кредитовани€, осуществл€емые ј Ѕ Ѕ––: на производственные цели;† на проведение торгово-посреднических операций;† на† временные† нужды (на выплату заработной платы и платежи в бюджет); кредит по† контокорренту; долгосрочное кредитование; потребительский кредит.

”читыва€ достаточно высокий уровень диверсификации кредитного портфел€, проблема минимизации кредитного риска† имеет† особое значение в ј Ѕ ЂЅ––ї. ѕоэтому банк осознал необходимость анализа качества выдаваемых ссуд и кредитного портфел€ в целом.

¬ банке создан специальный кредитный комитет, определ€ющий политику банка по части кредитовани€. ¬нутрибанковское положение о данном комитете определ€ет:

- приемлемые дл€ банка виды ссуд

- ссуды, от которых банк рекомендует воздерживатьс€

- предпочтительный круг заемщиков

- нежелательные дл€ банка заемщики по различным категори€м

- географи€ работы банка по кредитованию

- политика в области выдачи кредитов работникам банка

- ограничение размеров ссуд по различным категори€м заемщиков

- политику банка в области управлени€ кредитным риском, ревизий и контрол€.

ќсновными отличительными чертами кредитного† портфе눆 банка можно считать краткосрочность кредитов, формирующих портфель.†

 раткосрочность† большей части кредитов обусловлена отсутствием благопри€тной инвестиционной среды на российском рынке.

јнализиру€ качество кредитного портфел€ российские банки в последние годы осуществл€ют ранжирование кредитов, т.е. используют метод систематической† и† объективной классификации ссудного портфел€ в соответствии с† характеристиками качества и риска.

ќсновные цели ранжировани€ кредитов:

- повышение эффективности ссудных операций;

- улучшение качества портфел€ за счет:

i использовани€ предупреждающих сигналов;

i улучшени€ управленческой информации и контрол€;

i определени€ стандартов и установлени€ границ ответственности;

создание основы дл€ управленческих решений.

†††††††† ѕриоритетным направлением в анализе банковской де€тельности €вл€етс€ анализ его кредитной политики. ќн должен отражать эффективность кредитной политики и работы банка. –езультаты анализа позвол€ют принимать управленческие решени€ об изменении направлений и методов кредитовани€.  роме анализа кредитной политики банка, внутренних положений о кредитовании, он включает также анализ форм финансовой отчетности в соответствии с требовани€ми времен≠ной инструкции ÷Ѕ –‘ є17, письма ÷Ѕ –‘ є 130а и других нормативных документов.

 редитна€ де€тельность коммерческого банка анализируетс€ по следующим направлени€м: движение кредитов; распределение кредитов по экономическим секторам; оценка обеспеченности ссуд, погашени€ и возвратности кредитов.

јнализ движени€ кредитов банка предполагает изучение финансовой отчетности[6] за период де€тельности банка (со 26.02.99 по 31.12.99), из которой можно определить удель≠ный вес вновь выданных кредитов по отношению к остатку ссудной задолженности на конец отчетного периода, процент погашени€ кредитов за отчетный период, соотношение дебетовых и кредитовых оборотов, рост кредитных вложений за отчетный период, достаточность резерва на возможные потери по ссудам; размер просроченных процентов (см.табл. 4).

“аблица 4.

ƒвижение кредитов ј Ѕ ЂЅ––ї по состо€нию на 01.01.2000 (в тыс.руб.)[7]

є п/п

ƒвижение ссуд

 раткосрочные ссуды

ƒолгосрочные ссуды

¬сего

1

2

3

1.

Ќачальный остаток задолженности (включа€ просроченную задолженность)

3320

350

3670

2.

¬новь выданные кредиты в отчетном периоде

457806

73824

531630

3.

ѕогашено кредитов (включа€ досрочно погашенные) в отчетном периоде (кроме отраженных† в стр.4)

322071

26481

348552

4.

ƒругие движени€ по ссудам (+/Ц) (за счет фондов банка и др. случаи)

5.

ќстаток задолженности на отчетную дату (стр.1 + стр.2 Ц стр.3 +/Ц стр.4)

139055

47693

186748

6.

ѕроценты начисленные, но не взысканные: учитываемые на финансовых счетах 626, 780, 904

635

Ч

635

7.

–езерв на возможные потери по ссудам

9924

358

10282

8.

 онечный остаток (стр.5 + стр.6 Ц стр.7)

129766

47335

177101

††††††††

ƒанна€ таблица показывает, что вновь выданные кредиты по отношению к остатку ссудной задолженности на 1.01.2000г. составили около 284,7%.

†††††††† —мысл этого показател€ состоит в том, чтобы узнать, какое количество кредитов осталось непогашенными из числа выданных в прошлом отчетном периоде. ¬ данном случае остаток ссудной задолженности не превышает размер вновь выданных кредитов, что положительно характеризует де€тельность банка по трассировке движени€ кредитов. “от же показатель можно рассчитать в разрезе краткосрочных и долгосрочных ссуд. ќни будут равны соответственно: 329% и 154%. Ёто говорит о том, что остаток ссудной задолженности по краткосрочным и долгосрочным кредитам выше остатка вновь выданных кредитов за отчетный период.

ƒанный показатель, даже в случае несвоевременного отражени€ банком фактов просроченной задолженности, наличи€ высокого удельного веса пролонгированных ссуд в кредитном портфеле банка, помогает увидеть, какой размер остатков ссудной задолженности банка не имеет движени€ и пере≠ходит из квартала в квартал.

“аким же образом можно рассчитать процент погашени€ кредитов. ¬ результате отношени€ суммы погашенных в отчетном периоде ссуд к вновь выданным:

получаетс€, что только 65,6% кредитов было погашено от суммы вновь выданных кредитов, в том числе по краткосрочным Ч 70,4% и долгосрочным Ч 35,9%. ƒанный показатель свидетельствует, что в данном банке процент погашени€ ссуд по отношению к выданным кредитам высок.

†††† ¬торой показатель дополн€ет первый и позвол€ет по-новому взгл€нуть на полученные результаты.  ак первый† показатель свидетельствует о высоком размере выдаваемых кредитов, так же и† второй показатель свидетельствует о высокой доле погашени€ ранее выданных ссуд внутри отчетного периода.

†††† ƒл€ того чтобы точнее рассчитать процент погашенных кредитов можно учесть всю сумму задолженности, а не только вновь выданную. —корректированный показатель будет выгл€деть следующим образом:†

—корректированный в отношении расчетного показател€ фактический процент погашени€ будет меньше: 65,1% против 65,6% по всем кредитам, в том числе по краткосрочным Ч 69,8%, по долгосрочным Ч 35,7%. ћожно сделать вывод о том, что в дан≠ном банке высокий процент возврата ранее выданных ссуд.

ћожно рассчитать и обороты по ссудным счетам. ¬ данном случае дебетовый оборот в 1,5 раза превышал кредитовый:

Ёто говорит о правильной кредитной политике банка по наращиванию выдачи ссуд при хорошем возврате.

Ётот же вывод подтверждаетс€ и тенденцией роста кре≠дитных вложений в 50,9 раза†††† †в том числе по краткосрочным ссудам Ч в 41,9 раза, по долгосрочным в 136,3 раза.

–езерв на возможные потери по ссудам составил 5,5% от объема ссудной задолженности† †, по долгосрочным ссудам Ц 0,75%. —ледовательно, размер резервов на возможные потери по ссудам, учитыва€ их движени€, достаточен дл€ поддержани€ финансовой устойчивости банка.

јнализ вы€вил небольшой размер просроченных процентов Ц 0,3% от выданных кредитоↆ† †.

ѕо долгосрочным ссудам сумма просроченных процентов в отчетности не отражена.

“аким образом, по анализируемым материалам можно делать вывод об удовлетворительном движении кредитов банка за отчетный период.

¬ажнейшими факторами,† в† соответствии,† с† которыми† осуществл€етс€ ранжирование кредитов,† €вл€етс€† состо€ние† отчетности, информаци€ о состо€нии дел и счетов клиента, отношени€ с клиентами, наличие обеспечени€. „тобы обезопасить себ€ от заведомо† безвозвратных ссуд, банк† строит свою работу с клиентами, использу€ две аксиомы, проверенные временем: 1) заниматьс€ кредитованием преимущественно тех областей,† в† кредитовании† которых† у банка уже накоплен значительный опыт; 2) не выдавать ссуд за пределы обслуживаемого региона.

ƒиверсификаци€ кредитного портфел€, т.е. совокупности† ссуд, выданных клиентам, - основной метод† регулировани€,† используемый банком в процессе управлени€ кредитными операци€ми.

ћетод† предполагает† предоставление† кредитов† разнообразным группам клиентов - организаци€м и предпри€ти€м† различных† отраслей и физическим лицам.

–ассредоточива€ кредиты, банк получает возможность уменьшить кредитный риск, компенсировать возможные потери от задержки† возврата ссуды одним заемщиком доходом от других клиентов,† своевременно выполн€ющих свои об€зательства.

јнализ отраслевой структуры позвол€ет определить ди≠версификацию кредитов по сравнению с предыдущей отчетной датой. ƒл€ этого рассчитываютс€ удельные веса вложенных в отдельные отрасли ссуд в целом, краткосрочных и долгосроч≠ных ссуд, а также в динамике. Ётот анализ необходим дл€ вы€влени€ зон кредитного риска, дл€ выработки кредитной политики и определени€ лимитов кредитовани€ по отдельным отрасл€м и клиентам банка[8].

“аблица 5.

јнализ кредитов по экономическим отрасл€м[9]

Ќа 1.04.99

Ќа 1.01.2000

краткосрочные

ƒолгосрочные

всего

краткосрочные

долгосрочные

всего

1

2

3

4

5

6

ѕромышленность

10344

350

10694

15763

5350

21113

% к итогу

11,5

0,4

11,9

9,4

3,2

12,6

“ранспорт и св€зь

1608

1608

2737

2737

% к итогу

1,8

1,8

1,6

1,6

—ельское хоз€йство

1554

1554

1351

1351

% к итогу

1,7

1,7

0,8

0,8

—троительство

12457

12457

38808

12303

51111

% к итогу

13,9

13,9

23,1

7,3

30,4

“орговл€ и область питани€

7419

7419

9138

9138

% к итогу

8,3

8,3

5,4

5,4

ѕрочие отрасли

56010

56010

52679

30040

82719

% к итогу

62,4

62,4

31,3

17,9

49,2

»того

89392

350

89742

120476

47693

168169

% к итогу

99,6

0,4

100

71,6

28,4

100

ѕотребительские ссуды

13941

13941

18494

18494

¬сего

103333

350

103683

138970

47693

186663

»з таблицы видно, что банк отличаетс€ нерациональной структурой кредитных вложений, основна€ дол€ вложена в прочие отрасли экономики Ц 49,2%. Ќа втором месте вложени€ в строительство Ц 30,4%, дол€ вложений в промышленность Ц 12,6% и торговлю Ц 5,4% - сравнительно не высоки. ќднако по сравнению с данными начала отчетного периода диверсификаци€ кредитных вложений улучшилась. ¬озросли вложени€ в строительство, в промышленность, уменьшились Ч в прочие отрасли, увеличились вложени€ в потребительские ссуды в 1,3 раза. “аким образом, не смотр€ на относительное улучшение диверсификации кредитного портфел€ за 1999 год, банку все же следует в цел€х снижени€ риска продолжить политику дальнейшего увеличени€ кредитных вложений в промышленность, строительство, транспорт, потребительские ссуды и уменьшить кредитование прочих, не основных отраслей, где по прежнему расположена основна€ зона кредитного риска банка. Ѕанку† следует выработать обоснованные лимиты кредитовани€ различных отраслей промышленности и долгосрочных кредитов населению.

2.2 јЌјЋ»«  –≈ƒ»“Ќќ√ќ –»— ј ј Ѕ ЂЅ––ї

÷елью ј Ѕ ЂЅ––ї в области управлени€ кредитными, валютными и рыночными рисками €вл€етс€ обеспечение финансовой устойчивости и минимизаци€ потерь при проведении активных операций. ƒл€ достижени€ этих целей при создании банка в 1999году было образовано специальное подразделение с функци€ми учета, анализа и мониторинга рисков, создани€ системы лимитов и резервов под различные виды рисков. ¬се активные операции Ѕанка, подверженные рискам, подлежат предварительному, текущему и последующему контролю.

 ак уже отмечалось, определенные экономические услови€, в которых† работают† российские банки - инфл€ци€,† нестабильность† финансового† положени€ клиентов - усиливают кредитные† риски,† обусловливают† применение форм кредитовани€, защищающих интересы банка-кредитора. Ѕанк –азвити€ –егиона не €вл€етс€ исключением.

Ќа величину кредитного риска в нашей стране воздействуют как макро-, так и микроэкономические факторы.   числу важнейших† макроэкономических факторов, повли€вших на рост кредитных† и† прочих рисков банковской де€тельности в –оссии следует отнести:

- высокий уровень экономического риска как следствие† экономического, политического и социального кризиса в стране;

- проведение правительством жесткой политики финансовой стабилизации, основанной на монетарных рецептах† ограничен舆 денежной массы и уменьшени€ государственных расходов, котора€† привела к небывалому спаду производства,† взаимным† неплатежам† субъектов экономики и, естественно, росту невозврата банковских ссуд.

ћакроэкономическа€ ситуаци€ в стране €вл€етс€ важной† причиной роста объемов просроченной ссудной задолженности и† невозврата банковских ссуд. ¬месте с тем, нередко наблюдаютс€† намеренные сознательные действи€ по задержке погашени€ и невозврату ссуд† со стороны заемщиков и по выдаче заведомо безнадежных ссуд со стороны банкиров. ¬се это позвол€ет отнести† кредитный† риск† к† числу наиболее важных† факторов† современного† нестабильного† состо€ни€ банковской системы –оссии.

ќсобое значение в св€зи с этим приобретает анализ обеспеченности ссуд. ќбеспечение ссуд анализируетс€ по видам обеспечени€ и его качеству.

÷ель анализа Ц вы€вить степень обеспеченности выдаваемых ссуд, а следовательно, и возможность компенсации при невозврате ранее выданных кредитов и покрыти€ рисков[10]. ƒл€ анализа обеспеченности ссуд необходимо определить удельные веса отдельных видов обеспечени€ в сумме ссудной задолженности клиентов банка.  ак видно из таблицы 2.3., дол€ кредитов выданных под залог составила 90% (в том числе по производству Ц 11,7%, по строительству Ц 28%, по торговле Ц 4%, по транспорту Ц 1,6%, по прочим Ц 36%, по физ.лицам Ц 8,3%, сельское хоз€йство Ц 0,4%); дол€ гарантий Ц 3% (по промышленности 0,3%, по прочим 2,7%), дол€ доверительных кредитов 7% (по строительству Ц 0,6%, по торговле Ц 0,3%, по прочим - 5,3%, по физ.лицам Ц 0,8).

ќднако эти данные не позвол€ют оценить комбинированный залог в количественном выражении, его качество и достаточность, гарантии, причины по€влени€ бланковых (доверительных) кредитов. ƒл€ этого нужно составить дополнительную таблицу по результатам ревизии кредитных дел (см. таб. 2.4).

¬ графе 1 таблицы отражаютс€ ссуды, обеспеченные договорами залога, страховани€ или гаранти€ми и поручительствами. Ёти договоры должны быть подтверждены актами проверки достаточности и качества залога, а также платежеспособности страховател€, гаранта или поручател€.

¬ графах 2Ч4 выдел€ютс€ суммы отдельных видов комбинированного обеспечени€, также удостоверенные документами.

¬ графе 5† показаны суммы недостаточно обеспеченных ссуд св€занных услови€ми договора как частичное обеспечение.

¬ графах 6 и 7 отражаютс€ необеспеченные ссуды указанием причин (отсутствие залога в св€зи с отличным финансовым положением клиента или неприемлемое качество залога).

ѕо данным таблицы определ€етс€ эффективность залоговой политики банка. „ем больше случаев неправильно оформленных договоров залогов, фактов изменени€ качества обеспечени€ в процессе кредитовани€, увеличение количества бланковых кредитов, выдаваемых непервоклассным заемщикам, тем ниже качество кредитной де€тельности коммерческого банка.

»з таблицы можно сделать вывод, что дол€ обеспеченных ссуд у банка достаточно велика в общем объеме ссудной задолженности.

¬ то же врем€ обращает на себ€ внимание высока€ дол€ обеспеченных кредитов, выданных под комбинированное обеспечение 93%, или 158 933 тыс. руб. Ёто неудобно дл€ банка как в плане юридического оформлени€ подобных договоров, так и в плане проверки на местах качества залога. ќсновное место в комбинированном залоге принадлежит залогу под товарно-материальные ценности Ч 81,8% или 130006 тыс.руб.; второе место занимают кредиты с недостаточным обеспечением Ч 12,6% или 20000 тыс.руб., третье Ч гарантии Ч 3,2% или 5127 тыс.руб., а также другой залог Ч 2,4% или 3800 тыс.руб.. Ёто говорит о достаточно высокой† ликвидности залога у клиентов банка.

»з таблицы также видно, что качество доверительных кредитов достаточно высоко. “ак, из 11962 тыс.руб. доверительных кредитов 75,2%, или 9000 тыс.руб. оформлены заемщику, который имел на это право, т.е. относилс€ к заемщику 1-го класса кредитоспособности. ќстальные клиенты не имели право на такой кредит. “ак, на сумму 2962 тыс.руб. (или 24,8%) выданных ссуд залог был использован до истечени€ срока действи€ договора;

“аким образом, анализ обеспеченности ссуд позвол€ет сделать вывод о рискованных действи€х в залоговой политике банка.


“аблица 6

ќбеспеченность ссуд коммерческого банка (на 1.01.2000)[11]

¬иды обеспеченности

“ыс.руб

% к итогу

ѕромышленность

—ельское хоз-во

—троительство

“орговл€

“ранспорт

ѕрочие

‘из.лица

¬сего†

ѕромышленность

—ельское хоз-во

—троительство

“орговл€

“ранспорт

ѕрочие

‘из.лица

¬сего†

«алог

20000

648

47888

6776

2737

61611

14140

153800

11,7

0,4

28

4

1,6

36

8,3

90

√аранти€

537

Ч

Ч

Ч

Ч

4590

Ч

5127

0,3

Ч

Ч

Ч

Ч

2,7

Ч

3

ƒоверительные кредиты

Ч

ЦЦ

1000

606

Ч

9006

1350

11962

Ч

Ч

0,6

0,3

Ч

5,3

0,8

7

»того

20537

648

48888

7382

2737

75207

15490

170889

12

0,4

28,6

4,3

1,6

44

9,1

100

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††† ††††††††††† “аблица 7

Ёффективность обеспеченности кредитов (на 01.01.2000)[12]

ќбеспеченные ссуды

 омбинированное обеспечение ссуды

Ќедостаточное обеспечение

Ќеобеспеченные ссуды

¬сего

1

2

3

4

5

6

7

8

“оваро-материальные ценности

ƒругой залог

√арантии

”слови€ договора

«аемщик 1-го класса

Ќет обеспечени€

ƒоверительные кредиты

“ыс.руб

158927

130000

3800

5127

20000

90000

2962

11962

%

100

81,8

2,4

3,2

12,6

75,2

24,8

100


Ёффективность кредитных операций во многом зависит от† методов их регулировани€. ¬ банковской практике используютс€† следующие методы:

- диверсификаци€ кредитного портфел€;

- дифференциаци€ кредитовани€ в зависимости от степени† кредитоспособности заемщика, характера объекта кредитовани€,† качества залога (обеспечени€), надежности гарантий, поручительств;

- пролонгаци€ сроков кредитов;

- классификаци€ просроченных ссуд† и† формирование† денежных резервов;

- реабилитаци€ проблемных кредитов.

ƒиверсификаци€ кредитовани€ предполагает† неодинаковый† подход банка к клиентам в процессе выдачи† и† погашен舆 ссуд.† ѕоскольку финансова€ устойчивость клиентов не одинакова, а† качество обеспечени€ кредита в каждом отдельном случае различно,† банк† не может установить единый пор€док кредитовани€, одинаковые дл€ всех его услови€, сроки и схему. ѕрименение данного† метода† предполагает проведение анализа погашени€ выданных ссуд.

«адачи анализа Ц вы€вление тенденций оборачиваемости кредита или прин€тие необходимых мер в случае противоположного €влени€.

јнализ погашени€ выданных кредитов проводитс€ по размерам просроченных ссуд, переоформленных кредитов, резервам на покрытие сомнительных долгов по кредитам и фактам списани€ безнадежных ссуд. ќбъемы и длительность просроченной задолженности анализируетс€ в зависимости от срока ее возникновени€ и удельного веса каждой группы в общей сумме выданных банком кредитов.


“аблица 8

«адолженность коммерческого банка (на 01.01.2000)[13]

¬иды задолженности

¬ тыс.руб

¬ %

ѕромышленность

—ельское хоз-во

—троительство

“орговл€

“ранспорт

ѕрочие отрасли

‘из.лица

¬сего

ѕромышленность

—ельское хоз-во

—троительство

“орговл€

“ранспорт

ѕрочие отрасли

‘из.лица

¬сего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

“екуща€ (непросроченна€)

20537

648

48888

7382

2737

75207

15490

170889

97,3

45,1

95,7

80,8

100

90,9

83,78

91,5

ѕросроченна€ от 1 до 30 дней

Ч

Ч

143

666

Ч

1457

4

2270

Ч

Ч

0,3

7,3

Ч

1,8

0,02

1,2

ѕросроченна€ от 31 до 60 дней

Ч

Ч

Ч

Ч

Ч

2055

2000

4055

Ч

Ч

Ч

Ч

Ч

2,5

10,8

2,2

ѕросроченна€ от 61 до 180 дней

Ч

Ч

500

90

Ч

Ч

Ч

590

Ч

Ч

1

1

Ч

Ч

Ч

0,3

ѕросроченна€ более 181 дн€

576

788

1580

1000

Ч

4000

1000

8944

2,7

54,9

3

10,9

Ч

4,8

5,4

4,8

»того

21113

1436

51111

9138

2737

82719

18494

186748

100

100

100

100

100

100

100

100


»з таблицы 8 видно, что дол€ просроченной задолженности в общей сумме кредитов банка составила 8,5%. ¬ том числе просрочены от 1 до 30 дней Ц 1,2%, от 31 до 60 дней Ц 2,2%, от 61 до 180 Ц 0,3%, более 181 дн€ Ц 4,8%. ¬с€ просроченна€ задолженность образовалась в разных отрасл€х экономики Ч в промышленности Ц 576 тыс.руб., в сельском хоз€йстве Ц 788 тыс.руб., в строительстве Ц 2223 тыс.руб., в торговле Ц 1756 тыс.руб., в прочих отрасл€х Ц 7512 тыс.руб. и по физическим лицам Ц 3004 тыс.руб.

“аким образом, следует вы€вить причины невозврата ссуд в срок в основном свыше 181 дн€.†

ƒалее было бы необходимо определить долю пролонгированных ссуд в кредитном портфеле банка, но в св€зи с тем, что не было возможности† получить доступ к кредитным делам клиентов банка, анализ переоформленных кредитов провести не представилось возможным. „то касаетс€ списанных кредитов за счет резерва или собственных средств банка, то такие операции не проводились.

¬ современных услови€х особое† значение† приобретает† качественна€ оценка активов и управление ими. ¬ этой св€зи д눆 достижени€ цели минимизации кредитного риска необходимо† анализировать динамику роста кредитных вложений в ув€зке с ресурсами.

Ѕанки в процессе своей де€тельности должны проводить† четкую целенаправленную политику в области вложений капитала.† ѕри† этом они должны преследовать цели: получение максимальной† прибыли† от вложений; достижение максимального управлен舆 кредитным† портфелем; поддержание необходимого уровн€ ликвидности и платежеспособности; создание резервов роста и т.д. –еализовать эти цели можно, строго придержива€сь в своей де€тельности рекомендации Ѕанка –оссии по оценке степени кредитного риска, изложенных† в† »нструкции N 17 от 24.08.1993 г., приложении N 6 к инструкции N 17,† письме† Ѕанка –оссии N 130а от 20.12.1994 г.

÷ентральный банк –‘ определил также пор€док† формирован舆 и использовани€ резерва на возможные потери по ссудам,† создаваемого коммерческими банками (»нструкци€ N 62-а от 30.06.1997 года† "ќ пор€дке формировани€ и использовани€ резерва на возможные† потери по ссудам").

ќграничивать подверженность банков портфельным рискам,† призваны также экономические нормативы, установленные† Ѕанком† –оссии дл€ всех кредитных организаций в »нструкции N1† от† 30.01.1996 г.† и других нормативных актах.† ¬† соответствии† с† этими† документами классификаци€ выданных ссуд и оценка кредитных рисков производитс€ в зависимости от наличи€ соответствующего и† надлежащим† образом оформленного† реального† обеспечени€,† а† также† длительности просроченной задолженности. ¬ результате кредитный портфель† банка разбивают на группы кредитов, ранжированных по их† качеству† в зависимости от степени кредитного риска.

“аблица 9

 лассификаци€ ссуд исход€ из формализованных

†критериев оценки кредитных рисков

ќбеспеченна€

Ќедостаточно обеспеченна€

Ќеобеспеченна€

“екуща€ ссудна€ задолженность при отсутствии просроченных процентов по ней

1

1

1

ќтчислени€ в резерв в %

1

1

1

—судна€ задолженность с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно

1

2

3

“екуща€ задолженность с просроченной выплатой процентов до 5 дней включительно

ѕереоформленна€ один раз без каких либо изменений условий договора

ќтчислени€ в резерв в %

1

20

50

—судна€ задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно

2

3

4

“екуща€ задолженность с просроченной выплатой процентов от 6 до 30 дней включительно

ѕереоформленна€ один раз с изменени€ми условий договора по сравнению с первоначальным, либо переоформленна€ два раза без изменений условий договора

ќтчислени€ в резерв в %

20

50

100

—судна€ задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 31 до 180 дней включительно

3

4

4

“екуща€ задолженность с просроченной выплатой процентов от 31 до 180 дней включительно

ѕереоформленна€ два раза с изменением условий договора или более двух раз независимо от наличи€ таких изменений ссуды

ќтчислени€ в резерв в %

50

100

100

—судна€ задолженность с просроченной выплатой по основному долгу свыше 180 дней или текуща€ задолженность с просроченной выплатой процентов свыше 180 дней

4

4

4

ќтчислени€ в резерв в %

100

100

100

ѕримечание: цифры от 1 до 4 означают группы риска.

ѕри невозможности погашение ссуды непосредственно† заемщиком и поручителем банк списывает ссуду на убытки. ƒл€† этих† целей† в банках создаютс€ специальные страховые фонды на покрытие† кредитных рисков. –езервы на покрытие убытков† по† кредитным† операци€м создаютс€ в размере страхового возмещени€ необходимого дл€ покрыти€ рисков по каждой группе кредитов. “аким† образом,† чем† более рисковую кредитную политику проводит банк, тем больший† страховой резерв он должен создать, использовав дл€ этого средства из† прибыли.

ѕроведем анализ формировани€ резерва на возможные потери по ссудам в ј Ѕ ЂЅ––ї. јнализ включает оценку правильности распределени€ выданных ссуд по группам риска и их отражение в отчетности банка, достаточности размера резерва на покрытие потерь по кредитным рискам и соответствие расчетной суммы резерва фактически созданному.

“аблица 9 Ђаї

—умм задолженности по группам риска[14]

ѕромышленность

—ельское хоз-во

—троительство

“орговл€

“ранспорт

ѕрочие отрасли

‘из.

лица

¬сего

I

группа

20537

648

47408

7382

2737

75207

15490

169409

II группа

Ч

Ч

1623

666

Ч

1457

4

3750

III группа

Ч

Ч

500

90

Ч

2055

2000

4645

IV группа

576

788

1580

1000

Ч

4000

1000

8944

»того

21113

1436

51111

9138

2737

82719

18494

186748


“аблица 9 Ђбї

”словный расчет размера кредитного риска

є

п/п

√руппы кредитного риска

“екуща€ задолженность

—умма просроченной ссудной задолженности на отчетную дату с оставшимис€ сроками погашени€

 оэффициент, %

–езерв по текущей задолженности

—умма расчетного резерва по кредитам на оставшийс€ срок по просроченным ссудам

ћенее 1 мес.

ќт 1 до 6 мес.

ќт 6 до 1 года

—выше 1 года

¬сего

ћенее 1 мес.

ќт 1 до 6 мес.

ќт 6 до 1 года

—выше 1 года

¬сего

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1.

I

127057

127057

1

1270

1270

2.

II

1110

1702

2812

20

562

562

3.

III

3484

3484

50

1742

1742

4.

IV

6708

6708

100

6708

6708

5.

»того

128167

1702

3484

6708

140061

1270

562

1742

6708

10282


††††††††††† —огласно »нструкции є62а Ђќ пор€дке формировани€ и использовани€ резерва на возможные потери по ссудамї резерв на возможные потери по ссудам создаетс€ в об€зательном пор€дке всеми банками начина€ с отчетности на 1 феврал€ 1999 года в размере 75% от всей ссудной задолженности.

†††††††† ѕроанализировав данные расчета размера кредитного риска в ј Ѕ ЂЅ––ї ссуды IV группы риска составл€ют 4,8%, ссуды III группы Ц 2,5%, ссуды II группы Ц 2%, ссуды I первой группы 90,7% от размера кредитного портфел€ банка. ќбща€ степень риска составит 7,3%.

†††††††† где, 10282 тыс.рублей Ц сумма созданного резерва, а 140061 тыс.рублей Ц 75% от всей ссудной задолженности ј Ѕ ЂЅ––ї.

†††††††† ¬ целом можно констатировать, что банк ведет мало рискованную кредитную политику.

√ Ћ ј ¬ ј† 3.

ѕ–ќЅЋ≈ћџ » ѕ”“» —Ќ»∆≈Ќ»я  –≈ƒ»“Ќџ’† –»— ќ¬  ќћћ≈–„≈— ќ√ќ ЅјЌ ј ¬ —ќ¬–≈ћ≈ЌЌџ’ ”—Ћќ¬»я’

3.1. ѕ–ќЅЋ≈ћџ ”ѕ–ј¬Ћ≈Ќ»я  –≈ƒ»“Ќџћ» –»— јћ»  ќћћ≈–„≈— ќ√ќ ЅјЌ ј ¬ —ќ¬–≈ћ≈ЌЌџ’ ”—Ћќ¬»я’

 редитный риск российских банков остаетс€ высоким.† –оссийска€ банковска€ система - одна из наименее развитых среди банковских систем развивающихс€ рынков. ”ровень финансовых активов по отношению к ¬¬ѕ в –оссии крайне низок и составл€ет 14%,. до кризиса августа 1998 г - 25%.

–иск и бизнес - это два неразделимых пон€ти€, избежать кредитного риска нельз€, его можно только минимизировать. “олько благодар€ комплексному подходу к решению проблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составл€ющих можно чувствовать себ€ в безопасности.

”правление банковскими операци€ми фактически €вл€етс€ менеджментом рисков, св€занных с банковским портфелем, с набором активов, которые обеспечивают банку прибыль от своей де€тельности. ќсновой же управлени€ какими-либо финансовыми активами банка выступает принцип диверсификации активов, позвол€ющий расширить спектр банковских доходов. Ёто, в свою очередь, служит основой стабильности финансово-кредитного института в услови€х конъюнктурных изменений.

ѕоследстви€ неверных оценок рисков или отсутстви€ возможности противопоставить действенные меры могут быть самыми непри€тными. ѕриведем несколько соответствующих примеров из практики западных банков.

†††††††† ¬ 1989 г. Ѕританский Midland Bank потер€л 116 млн.ф.ст. в результате ошибочного прогноза в отношении уровн€ ссудного процента по кредитам.

†††††††† ¬ феврале 1990 г. после неудачной попытки найти финансовую поддержку рухнул крупный американский банк† Drexel Burnham Lambert, который доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и малоизвестных фирм, капиталовложени€ в акции которых были св€заны с большим риском, но с повышенным дивидендом.  рах рынка в результате финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил под угрозу существование целого р€да сберегательных банков, поместивших свои средства в эти акции под гарантии DBL.

†††††††† ¬ €нваре 1991 г. јмериканский Bank of New England предупредил своих клиентов, что после списани€ невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его потери составили 450 млн. ƒолл. ¬ последовавшей затем панике его клиенты изъ€ли со счетов более 1 млрд. долл., и банк обанкротилс€. ѕотребовалось вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере 2,3 млрд. долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по стране. Ѕанк сохранил свое существование, но полностью утратил независимость.

—уществуют общие причины возникновени€ банковских рисков и тенденции изменени€ их уровн€. ¬о всех случа€х риск должен быть определен и измерен.

¬ структуре активов можно выделить элементы с разным уровнем ликвидности. ¬ этом аспекте важным направлением оценки и оптимизации структуры активов банка €вл€етс€ управление высоколиквидными активами.

  высоколиквидным активам могут быть отнесены остатки средств на корреспондентских счетах банка, в кассе, средства, вложенные в ценные бумаги надежных эмитентов. ¬ структуре высоколиквидных активов банков, вложени€ в ценные бумаги имеют незначительную долю. Ёто приводит к тому, что банк попадает в противоречивую ситуацию: высоколиквидные активы не обеспечивают доходов, что, в свою очередь, негативно сказываетс€ на ликвидности банка в целом, поскольку полученные доходы увеличивают размер собственных средств банка.

»так, формирование высоколиквидных доходных активов банка имеет целью обеспечение достаточной его ликвидности без значительного уменьшени€ прибыльной базы. ќдновременно с этим доходы от высоколиквидных активов не могут обеспечить прибыльную де€тельность банка вследствие превышени€ цены платных ресурсов над уровнем прибыльности данных активов. ѕо всему выходит, что российские коммерческие банки не могут жить без предоставлени€ кредитов, получа€ основную прибыль за счет их выдачи. » чем больше сумма выданных кредитов, тем больше возможна€ прибыль банка. ќднако, если сумма выданных кредитов превышает сумму об€зательств, становитс€ очевидно, что банк работает слишком рискованно, его ликвидность может находитьс€ под угрозой.

”читыва€ все это, становитс€ €сно, что сейчас, более чем когда-либо, банковска€ де€тельность - это управление кредитных рисками. »сточником этих рисков €вл€ютс€ неожиданные изменени€ платежеспособности заемщиков, ставок процента и балансовых потоков средств. ѕеред банками стоит целый р€д вопросов, св€занных с анализом и управлением кредитными рисками, а также планированием стратегии своего развити€.

ƒл€ достижени€ минимизации кредитных рисков используетс€ большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. ’от€ современный методический инструментарий направлен на облегчение прин€ти€ кредитных решений, он далеко не идеален и в р€де случаев может даже дезориентировать банковских специалистов. јналогична€ ситуаци€ характерна и дл€ самого механизма устранени€ рисков, также основанного на детальных расчетах, схемы которых могут содержать методологические изъ€ны. –ассмотрим некоторые проблемы, возникающие в подобных обсто€тельствах.

ќдним из классических способов минимизации кредитных рисков €вл€етс€ внесение заемщиком залога. ќднако такой путь не гарантирует успеха кредитной политике банка. ќдной из причин этого €вл€етс€ возникающа€ при управлении кредитными рисками рефлексивна€ взаимосв€зь между займом и залогом. ¬первые этот эффект был системно проанализирован ƒж. —оросом в качестве частного случа€ его общей теории рефлексивности. –аскроем суть данной теории применительно к процессу управлени€ кредитными рисками.

ћежду кредитом и залогом существуют пр€мые и обратные св€зи. ѕри этом залог трактуетс€ максимально широко - как нечто, определ€ющее кредитоспособность должника независимо от того, передаетс€ оно в действительности в залог или нет. ¬ качестве залога может выступать либо собственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, т.е. то, что заимодавец считает обладающим ценностью. ќсновна€ сложность при определении истинной стоимости залога заключаетс€ в том, что его рыночна€ цена €вл€етс€ плавающей величиной и зависит от фазы экономического цикла. “ак, сильна€ экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих дл€ определени€ кредитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает.

“аким образом, дл€ адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народнохоз€йственной конъюнктуры, т.е. прин€тие микроэкономических решений зависит от макроэкономической ситуации. Ёто предопредел€ет необходимость проведени€ кредитными институтами макроэкономических прогнозов дл€ разработки эффективной кредитной политики.

—хема є1[15]

ѕон€тно, что выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии привод€т к финансовым потер€м кредитного института (схематично это показано на рисунке). ѕри подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может "лопнуть" даже при незначительных  конъюнктурных спадах.

¬ этой св€зи возникает довольно сложна€ задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. ƒанный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашени€ кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает (именно такой случай показан на рисунке). ѕроблема определени€ оптимального срока кредитовани€ особенно обостр€етс€ в услови€х высокой инфл€ции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью "съесть" процент за кредит, что равносильно финансовым потер€м банка.

ќднако даже при осознании необходимости учета эффекта рефлексивности в цепочке "кредит-залог" полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удаетс€. Ёто св€зано со следующими проблемами, с которыми сталкиваютс€ банковские аналитики:

Х сложностью прогнозировани€ цены залога, так как дл€ этого необходимо идеальное знание развити€ соответствующего товарного рынка (в р€де случаев в качестве залога может использоватьс€ портфель ценных бумаг, что предполагает работу банковских  аналитиков на фондовом рынке дл€ изучени€ и прогнозировани€ динамики котировок соответствующих акций);

Х невозможностью точного прогнозировани€ периодичности кредитно-регул€торного цикла (в р€де случаев не удаетс€ идентифицировать даже характер текущей фазы экономической динамики);

Х неопределенностью инфл€ционной динамики, котора€ зависит от мер системы государственного регулировани€.

–ешение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышени€ его текущей величины над суммой выдаваемого кредита по принципу "гигантский залог под смехотворный кредит" на первый взгл€д кажетс€ естественным, однако на практике оказываетс€ слабо реализуемым, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно "урезанию" кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка.

ѕомимо пр€мого искажени€ истинной цены залога инфл€ци€ оказывает большое вли€ние на рентабельность, а следовательно, и на платежеспособность заемщика. „астным, но очень важным случаем такого воздействи€ €вл€ютс€ активные инфл€ционные налоги. –ассмотрим эту проблему более подробно.

≈сли предпри€тие в момент времени t использует сырье и материалы y(t) по цене c(t) дл€ производства продукта x(t+h), который реализуетс€ по цене p(t+h) с временным лагом h (в мес€цах), то в соответствии с практикой бухгалтерского учета фактическа€ величина налога на добавленную стоимость J будет равна

J = r [p(t+h)x(t+h)-c(t)y(t)],

где r - ставка налога на добавленную стоимость.

ќднако истинна€ величина налога на добавленную стоимость, котора€ должна была бы изыматьс€ государством, составл€ет величину

I = r [p(t+h)x(t+h)-c(t+h)y(t)].

“огда сумма активного инфл€ционного налога на добавленную стоимость T=J-I будет исчисл€тьс€ по формуле

T = ry (t) c (t)  [qh-1],

где q - среднемес€чный индекс инфл€ции производственных затрат предпри€ти€. ¬еличина T показывает финансовые потери, которые несет фирма из-за так называемой инфл€ции издержек. ќтносительна€ величина активных инфл€ционных налогов (по отношению к валовой стоимости начального периода) F = T/[p(t) x (t)] составл€ет

F = rb[qh-1],

где b - удельный вес материальных затрат в валовом выпуске продукции фирмы. “аким образом, чем больше затратный параметр b, темп инфл€ции q, производственно-реализационный цикл продукции фирмы h и налоговые ставки, тем более у€звима эта фирма в услови€х инфл€ции. —ледует отметить, что при высокой инфл€ции проблема активных инфл€ционных налогов может выступать в качестве главного фактора падени€ экономической активности юридических лиц и подрыва их платежеспособности.

»з сказанного вытекает, что кредитор при финансировании того или иного предпри€ти€ должен учитывать его "инфл€ционную устойчивость" путем оценки его производственных параметров, накладываемых на прогнозы инфл€ционных тенденций. ќтсюда €сно видны проблемы, с которыми сталкиваетс€ банк:

Х сложность получени€ истинной информации о производственных параметрах фирмы b и h, что отнюдь не всегда возможно;

Х сложность получени€ прогнозов о динамике цен на оборотные средства кредитуемой фирмы, поскольку это св€зано с серьезными затратами на исследование соответствующих товарных рынков.

»гнорирование проблемы активных инфл€ционных налогов на траектории высокой инфл€ции приводит к росту риска потери выданных кредитов, а также неправильному распределению кредитного портфел€ в разрезе долгосрочных  и краткосрочных вложений.

ќценка кредитных рисков в насто€щее врем€ т€готеет к определенной формализации и унификации. “ак, дл€ физических лиц часто используютс€ балльные методы оценки кредитоспособности. ¬ этом случае выдел€етс€ группа признаков клиента (пол, возраст, професси€ и т.п.), по каждому из которых проставл€етс€ соответствующий балл в зависимости от того, к какой категории относитс€ данный человек. —умма баллов по всем признакам сравниваетс€ с неким критическим значением, и в зависимости от результатов сравнени€ клиент признаетс€ либо кредитоспособным, либо некредитоспособным.  акие же проблемы возникают при такой процедуре отбора клиентов?

¬о-первых, довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, так как многие из них плохо формализуемы.

¬о-вторых, балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. “ак, мужчина и женщина получают разные баллы при оценке кредитных рисков. ѕри этом количественные значени€ этих баллов формируютс€ либо экспертным путем, либо по весьма субъективным расчетным схемам. Ќа наш взгл€д, в подобной ситуации можно было бы повысить объективность балльных оценок, вычисл€€ их на основе ретроспективной информации о невозвратах клиентами полученных кредитов. ¬ этом случае балльна€ оценка представл€ла бы собой процент возвращенных кредитов среди мужчин и женщин. ќднако и така€ процедура не устран€ет размытости балльных характеристик, так как период усреднени€ ретроспективных данных может быть различным и выбираетс€ субъективно. ћежду тем искомые баллы сильно завис€т от значени€ анализируемого периода.

¬-третьих, используемые в расчетах балльные оценки не €вл€ютс€ застывшими во времени величинами, поскольку сдвиги в социально-экономических услови€х привод€т к изменению уровн€ риска каждого признака. »ными словами, система баллов должна оперативно обновл€тьс€. ѕри этом пересчет балльной шкалы идет дл€ каждого временного интервала с учетом специфики конкретного банка и выдаваемых им кредитов (краткосрочный, долгосрочный и т.п.).

¬-четвертых, критическое значение суммы баллов, с которым сравниваетс€ ее фактическа€ величина, определ€етс€ эмпирически. Ќикаких серьезных теоретических обоснований этой величины нет. ќчевидно,  что в общем случае критический порог также €вл€етс€ "плавающей" во времени величиной и должен быть дифференцирован в зависимости от вида кредита. Ћюбые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особенно когда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического.

“аким образом, поставить на "конвейер" выдачу кредитов физическим лицам на основе количественных методик оценки рисков весьма непросто. ¬сегда существует потребность неформальной перепроверки результатов современных количественных тестов.

¬ отношении методов оценки кредитных рисков дл€ юридических лиц актуальны те же проблемы, что и дл€ физических. “ак, при расчете веро€тности банкротства фирмы аналитиками банка используютс€ многофакторные модели, представл€ющие собой процедуру взвешивани€ основных показателей де€тельности кредитуемого юридического лица. ƒалее полученный интегральный показатель сравниваетс€ со своими эталонными значени€ми (их может быть несколько). ѕо результатам сравнени€ делаетс€ окончательное заключение о платежеспособности хоз€йственного объекта.

«десь, как и в предыдущем случае, проблема определени€ состава и числа взвешиваемых частных показателей однозначного решени€ не имеет. ¬опрос же формировани€ системы весовых коэффициентов стоит еще более остро, чем дл€ физических лиц, так как дл€ количественного соизмерени€ роли и "веса" совершенно различных сторон жизни предпри€ти€ в данном случае нет вообще никакой объективной основы.

ћежду тем даже незначительные сдвиги в системе весовых коэффициентов могут принципиально изменить конечный результат проводимой экспертизы. Ёта опасность особенно велика, если учесть, что на практике области высокой, невысокой и ничтожно малой веро€тности неплатежеспособности кредитуемого объекта €вл€ютс€ весьма узкими и близко примыкают друг к другу. ‘актически любые числовые флуктуации в частных показател€х заемщика могут спровоцировать его "переход" из одной зоны (например, более привлекательной) в другую (менее привлекательную).

ѕоложение осложн€етс€ наличием "конкурирующих" количественных методов анализа платежеспособности фирмы, основанных на вычислении по данным бухгалтерского баланса специальных коэффициентов-индикаторов. —реди них - коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановлени€ платежеспособности, защищенности капитала, фондовой капитализации прибыли и т.д.

 аждый из названных коэффициентов имеет эталонное значение, с которым производитс€ сравнение его расчетного аналога. ѕри этом на практике эталонное значение €вл€етс€ единым и "замороженным". ћежду тем очевидно, что оно должно быть, во-первых, дифференцировано дл€ различных отраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов, во-вторых, жестко прив€зано к темпам инфл€ции, рост которых способствует завышению отчетных коэффициентов-индикаторов. ѕо-видимому, не будет ошибкой утверждение, что эталонные коэффициенты должны быть дифференцированы и в региональном разрезе, так как различные  территории имеют далеко не одинаковые воспроизводственные услови€ и возможности дл€ сбыта продукции, что сказываетс€ на финансовых показател€х их де€тельности.

Ќаличие "конкурирующих" методик оценки платежеспособности фирмы генерирует еще одну проблему: результаты анализа по разным методикам часто дают кардинально различные результаты. “ак, расчет коэффициента текущей ликвидности применительно к р€ду предпри€тий –—ќ-јлани€ свидетельствует об их финансовой несосто€тельности, в то врем€ как применение различных многофакторных методик, наоборот, позвол€ет диагностировать низкую веро€тность их банкротства.[16]

—толь €вные логические коллизии на стадии оценки кредитных рисков могут не только смутить, но и полностью дезориентировать любого банкира. ¬ыход из данной ситуации только один - отдать предпочтение одной из методик. ќднако подобный подход таит в себе возможность серьезных просчетов на отдельных отрезках макроэкономического цикла.

¬ данной св€зи можно констатировать, что в насто€щее врем€ перед аналитиками коммерческих банков стоит сложна€ задача по определению того, какую методику и в какое врем€ целесообразно примен€ть дл€ оценки кредитных рисков. —итуаци€ осложн€етс€ еще и тем, что пока не существует никаких объективных критериев дл€ такого упор€дочени€ научно-методического инструментари€ кредитных институтов.

¬ заключение отметим, что управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного количественного финансового анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.

2.1. ѕ”“» —Ќ»∆≈Ќ»я  –≈ƒ»“Ќџ’ –»— ќ¬ ¬ —ќ¬–≈ћ≈ЌЌџ’ ”—Ћќ¬»я’

—тратеги€ управлени€ рисками в коммерческом банке должна основыватьс€ на интегрированной структуре, состо€щей из об€занностей и функций, которые спускаютс€ от уровн€ ѕравлени€ вниз, на операционные уровни, охватыва€ все аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности, операционный, юридический риски, риски, св€занные с репутацией банка и с персоналом. Ёта структура включает в себ€ само ѕравление в качестве конечного ответственного органа, комитеты, отдел управлени€ рисками, а также различные отделы поддержки и контрол€. ¬се они имеют четко определенные об€занности и пор€док отчетности.

ќтветственность за повседневное отслеживание риска, оценка и определение уровн€ риска возлагаютс€ на специальное структурное подразделение банка. ≈го основной задачей €вл€етс€ внедрение принципов управлени€ рисками, особенно кредитного и риска ликвидности, выработка методики оценки рисков. јналитический отдел банка призван обеспечить такое положени€ дел, при котором все эти риски оставались бы в рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались перед проведением операций, отслеживались на посто€нной основе и по ним представл€лась бы отчетность руководству. ¬ организации своей работы по управлению и контролю над банковскими рисками, аналитический отдел должен опиратьс€ на общепризнанные фундаментальные факторы, важные дл€ создани€ и поддержани€ универсальной, эффективной системы управлени€ риском и контрол€.

ѕерва€. ”правление рисками ведетс€ сверху вниз и исходит от людей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел.  онечна€ ответственность за управление риском - на руководстве банка.

¬тора€. ѕравление и исполнительное руководство признает существование широкого р€да типов риска и обеспечивает такое положение, при котором структура контрол€, адекватно охватывала бы их все, включа€ и те, которые нелегко поддаютс€ измерению, - операционный, юридический риски, риски, св€занные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.

“реть€. ќтделы обеспечени€ и контрол€ - внутренний аудит, юридический отдел, отдел информационных технологий - должны войти составной частью в общую структуру управлени€ рисками.

„етверта€. ÷ели и принципы управлени€ рисками должны быть основной, ведущей силой общей стратегии де€тельности банка, их необходимо внедр€ть через вспомогательные операционные процедуры и методы контрол€.

»нформаци€ по рыночным, кредитным рискам и риску ликвидности, поступает в аналитический отдел из каждой отдельно вз€той организационной единицы и агрегируетс€ по типу риска. ќбща€ картина масштабов и концентрации риска, которому подвержен банк в конкретный момент времени предоставл€етс€ руководству.

ѕосле того как кредит выдан, работа по клиенту не прекращаетс€. — одной стороны, »нформационным центром анализируетс€ информаци€ о клиенте, которую можно почерпнуть из уже упом€нутых информационных источников, а с другой, кредитный работник, отвечающий за возврат выданной ссуды, всегда имеет возможность задать ÷ентру любой конкретный вопрос, который может у него возникнуть в процессе сопровождени€ кредита, использу€ специально разработанный бланк запроса. “аким образом, слежение за клиентом осуществл€етс€ с двух сторон.

 рупнейшие российские банки не в последнюю очередь об€заны своими успехами тому, что ими воврем€ были прин€ты меры по созданию информационных подразделений, непосредственно обслуживающих все этапы кредитной работы. —тремление банков страны соответствовать мировым стандартам неизбежно заставит их и далее совершенствовать де€тельность собственных информационных структур, еще активнее использовать передовые информационные технологии и теснее взаимодействовать с частными специализированными информационными агентствами и государственными органами –оссии.

¬ажные сведени€ можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело за€витель. Ѕанки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т.д. “орговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства дл€ финансировани€ оборотного капитала.

ќтдел кредитовани€ банка может также обратитьс€ к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предпри€ти€ или физического лица (в случае персональной ссуды). ќтчет содержит сведени€ об истории компании, ее операци€х, рынках продукции, филиалах, регул€рности оплаты счетов, размерах задолженности и т. д. ¬ —Ўј крупнейшее кредитное агентство Ђƒан энд Ѕрэдстритї регул€рно публикует отчеты о состо€нии дел миллионов коммерческих фирм. —ведени€ об оплате торговых счетов американскими компани€ми дает Ќациональна€ информационна€ кредитна€ служба

 ак уже указывалось выше, с кредитованием св€зана значительна€ часть прибыли российских банков. ѕоэтому более подробно остановимс€ именно на анализе и обобщении зарубежного и отечественного опыта управлени€ кредитным риском.

»так, кредитный риск - это веро€тность несоблюдени€ заемщиком первоначальных условий кредитного договора. ќн зависит от внешних (св€занных с состо€нием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действи€ми самого банка) факторов. ¬озможности управлени€ внешними факторами ограничены, хот€ своевременными действи€ми банк может в известной мере см€гчить их вли€ние и предотвратить крупные потери. ќднако основные рычаги управлени€ кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка, €вл€ющейс€, по сути, философией банка по отношению к той или иной анализируемой переменной.

 редитна€ политика заключаетс€ в необходимости достижени€ цели роста активов и повышени€ их качества. ѕри этом предпочтение отдаетс€ второму направлению кредитной политики.

—тратеги€ банка - это способ использовани€ определенных инструментов и методов дл€ реализации политики банка.  редитна€ стратеги€ может заключатьс€ в проведении анализа по следующим основным направлени€м:

  • ќценка и контроль за состо€нием кредитного портфел€;
  • ”чет степени риска;
  • ƒиверсификаци€ операций банка: по секторам экономики, видам операций и услуг с тем, чтобы снизить общий кредитный риск банка;
  • —оздание резервов на покрытие потерь по кредитам;

Ј         “щательный контроль и надзор за проблемными ссудами.

†††††††† «акон возлагает общую ответственность за кредитные операции на совет директоров банка. —овет директоров делегирует функции по практическому предоставлению ссуд на более низкие уровни управлени€ и формулирует общие принципы и ограничени€ кредитной политики. ¬ крупных банках разрабатываетс€ письменный меморандум о кредитной политике, которым руководствуютс€ все работники данного банка. —одержание и структура меморандума различна дл€ разных банков, но основные моменты, как правило, присутствуют в документах такого рода.

†††††††† ѕрежде всего формулируетс€ обща€ цель политики, например предоставление надежных и рентабельных кредитов. —тепень риска должна соответствовать обычной норме доходности по ссудам с учетом стоимости кредитных ресурсов и административных издержек банка.

††††††††  роме этого в меморандуме даетс€ расшифровка каким образом банк собираетс€ достигнуть за€вленной цели. ƒл€ этого определ€ютс€:

- приемлемые дл€ банка виды ссуд

- ссуды, от которых банк рекомендует воздерживатьс€

- предпочтительный круг заемщиков

- нежелательные дл€ банка заемщики по различным категори€м

- географи€ работы банка по кредитованию

- политика в области выдачи кредитов работникам банка

- ограничение размеров ссуд по различным категори€м заемщиков

- политику банка в области управлени€ кредитным риском , ревизий и контрол€.

 редитный процесс состоит из двух этапов. Ќа первом этапе осуществл€етс€ тщательный анализ кре≠дитных за€вок. ѕосле предоставлени€ кредита начина≠етс€ второй этап кредитного процесса Ч мониторинг кредитного портфел€, смысл которого заключаетс€ в контроле за текущей де€тельностью заемщика и вы≠€влении на ранней стадии problem loans, т. е. кредитов, которым грозит несвоевременное погашение.

†††††††† † лиент, обращающийс€ в банк за получением кредита, представл€ет за€вку, где содержатс€ исходные сведени€ о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

†††††††† Ѕанк требует, чтобы к за€вке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объ€сн€ющие причины обращени€ в банк. Ёти документы Ц необходима€ составна€ часть за€вки. »х тщательный анализ проводитс€ на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с за€вителем и сделает вывод о перспективности сделки.

¬ состав пакета сопроводительных документов, представл€емых в банк вместе с за€вкой, вход€т следующие.

1. ‘инансовый отчет, включающий баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 3 года. Ѕаланс составл€етс€ на дату (конец года) и показывает структуру активов, об€зательств и капитала компании. ќтчет о прибыл€х и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведени€ о доходах и расходах компании, чистой прибыли, распределении ее (отчислени€ в резервы, выплата дивидендов и т. д.).

2. ќтчет о движении кассовых поступлений †основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позвол€ет определить изменени€ различных статей и движение фондов. ќтчет дает картину использовани€ ресурсов, времени высвобождени€ фондов и образовани€ дефицита кассовых поступлений и т. д.

3. ¬нутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение компании, изменение ее потребности в ресурсах в течение года (поквартально, помес€чно).

4. ¬нутренние управленческие отчеты. —оставление баланса требует много времени. Ѕанку могут потребоватьс€ данные оперативного учета, которые содержатс€ в записках и отчетах, подготовленных дл€ руководства компании. Ёти документы касаютс€ операций и инвестиций, изменени€ дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, величины запасов и т. д.

5. ѕрогноз финансировани€. ѕрогноз содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложени€х и т. д. ≈сть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый бюджет. ѕервый включает прогнозный вариант балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по недел€м, мес€цам, кварталам).

6. Ќалоговые декларации. Ёто важный источник дополнительной информации. “ам могут содержатьс€ сведени€, не включенные в другие документы.  роме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклон€етс€ от уплаты налогов с части прибыли.

7. Ѕизнес-планы. ћногие кредитные за€вки св€заны с финансированием начинающих предпри€тий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. ¬ этом случае представл€етс€ подробный бизнес-план, который должен содержать сведени€ о цел€х проекта, методах ведени€ операций и т. д. ¬ частности, документ должен включать:

Ц описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включа€ патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т. д.;

Ц отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, государственное регулирование соответствующих отраслей, преимущества и слабые стороны конкурентов);

Ц планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынок и т. д.);

Ц план производства (потребность в производственных мощност€х и рабочей силе, имеющеес€ оборудование и т. д.);

Ц план менеджмента (структура компании, руковод€щие органы, консультанты и т. п.);

Ц финансовый план (прогноз операционного и инвестиционного бюджетов, прогноз движени€ наличности, перспективный баланс на п€ть будущих лет).

«а€вка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрени€ проводит предварительную беседу с будущим заемщиком Ц владельцем или представителем руководства фирмы. Ёта беседа имеет большое значение дл€ решени€ вопроса о будущей ссуде: она позвол€ет† кредитному работнику не только вы€снить многие важные детали кредитной за€вки, но и составить психологический портрет заемщика, вы€снить профессиональную подготовленность руковод€щего состава компании, реалистичность его оценок положени€ и перспектив развити€ предпри€ти€.

Ќа данный момент точные и детальные описани€ технологий снижени€ и управлени€ кредитными рисками в большинстве своем €вл€ютс€ know how банковских структур и консультационных компаний.

Ќаиболее распространенным примером €вл€етс€ технологи€ Risk Management, разработанна€ специалистами Chase Manhattan Bank.[17] “ехнологи€ опираетс€ на статистическую модель описани€ рынка, позвол€ющую оценить будущую временную динамику рисковна основании собственной модели аппроксимации предыдущих статистических значений - коррел€ци€х и стандартных отклонени€х рыночных котировок.

”же отмеченный нерегул€рный характер поведени€ отечественного финансового рынка делает бессмысленным пр€мое использование подобных моделей применительно к отечественным портфел€м, составленным из отечественных инструментов.

†††††††† ќсобое место в системе управлени€ кредитными рисками занимает и страхование. ¬ основе банковского страховани€ лежат об€зательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (B.B.B.), первоначально разработанные јмериканской ассоциацией гарантов дл€ американских банков. ¬последствии банковское страхование было адаптировано с учетом местного законодательства (и этот процесс продолжаетс€) дл€ использовани€ во многих странах, и в насто€щее врем€ оно получило широкое распространение в мире. —траховщиками, занимающими лидирующее положение в этом особом виде страховани€, €вл€ютс€ андерайтеры Ћлойда в Ћондоне. ”правление кредитными рисками и страхование €вл€ютс€ составл€ющими современной концепции экономической безопасности и стабильности бизнеса. Ѕанковское страхование €вл€етс€ одним из стандартных продуктов дл€ банков на мировом рынке. Ќаличие такого покрыти€ обычно выдвигаетс€ как одно из стандартных условий при открытии, например, международных банковских кредитных линий или установлении корреспондентских отношений. ¬ насто€щее врем€, практически полное отсутствие банковского страховани€ на российском рынке в значительной мере тормозит эффективное развитие сотрудничества между российскими и крупными западными банками. Ўирокое внедрение в банках такого страхового покрыти€ в –оссии, помимо повышени€ надежности и стабильности де€тельности данного сектора финансово-кредитной системы, безусловно, внесет существенный вклад в процессы интеграции российской банковской системы в международную.

†††††††† Ёффективных инструментом управлени€ кредитными рисками €вл€ютс€ также кредитные деривативы в операци€х хеджировани€.  редитные деривативы - производные инструменты, предназначенные дл€ управлени€ кредитными рисками. ќни позвол€ют отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска (<приобретател€ кредитной защиты>) к покупателю риска (<продавцу кредитной защиты>). ќсновной набор таких инструментов - это особо сконструированные свопы, производные бумаги, прив€занные к кредитным рискам (credit linked notes), и т.д. √арантии, синдицированные займы, опционы на активы и страхование кредитных рисков не €вл€ютс€ кредитными деривативами, хот€ в чем-то природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операци€ми.

 редитные деривативы отличаютс€ от обычных производных инструментов тем, что они имеют дело с собственно кредитным риском, в то врем€ как традиционные производные инструменты сфокусированы на рыночных факторах риска, таких как курсы валют, цены, индексы или процентные ставки.

¬озможность отделить кредитный риск от активов и об€зательств делает кредитные деривативы привлекательными дл€ использовани€. — их помощью можно хеджировать кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать в <короткую> или <длинную> позицию с желаемым профилем риска.

 орпорации используют кредитные деривативы как механизм дл€ управлени€ финансовыми и проектными рисками, в особенности на развивающихс€ рынках, а также дл€ защиты от несосто€тельности основных поставщиков или потребителей.

»спользование кредитных деривативов банками мотивировано главным образом возможностью распределени€ кредитных рисков.

ѕ–»ћ≈–џ  –≈ƒ»“Ќџ’ ƒ≈–»¬ј“»¬ќ¬

1. —тандартный своп на неисполнение об€зательств по займу.

ѕусть банк ј подвержен суверенному риску некоего государства и желает захеджировать этот риск. ƒл€ этого он заключает своп на неисполнение об€зательств со своим контрагентом - банком ¬.
Ѕанк ј периодически выплачивает банку ¬ премию в течение всего срока действи€ свопа. ¬ случае наступлени€ в этот срок некоторого <кредитного событи€> банк ¬ произведет оговоренные платежи банку ј.

ѕод кредитным случаем здесь следует понимать любое событие, оговоренное в услови€х свопа, например суверенный дефолт или невыплату по облигаци€м государства. ќсобенность данного договора в том, что выплата при наступлении <кредитного событи€> будет основана на факте дефолта по определенным, заранее оговоренным об€зательствам суверенного государства, но, вообще говор€, банк ј фактически может и не владеть этими активами.

2. —воп на совокупный доход (total return swap).

ѕусть банк ј желает получать доходы по некоторым высоко прибыльным и рисковым активам ’. ѕри этом банк ј согласен нести соответствующий риск, но по тем или иным причинам не желает или не имеет возможности финансировать покупку актива ’ или фактически владеть активом ’.

¬ этом случае банк ј заключает своп на совокупный доход с банком ¬, компенсиру€ банку ¬ затраты по финансированию покупки активов ’ и, возможно, дополнительно выплачива€ ему некоторые оговоренные премии. Ѕанк ¬, в свою очередь, переводит в пользу банка ј все доходы, приносимые активом ’ (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.).  ак правило, банк B компенсирует свою позицию по свопу приобретением реального актива X или производных инструментов, создающих похожие денежные потоки.
—ледует подчеркнуть, что своп на совокупный доход распредел€ет между контрагентами как кредитные, так и рыночные риски, расшир€€ таким образом пон€тие кредитных деривативов.

3.  орзинный своп на неисполнение об€зательств (basket trade).

»нструмент построен на основе стандартного свопа на неисполнение об€зательств (см. выше), однако его особенность заключаетс€ в том, что наступление <кредитного событи€> прив€зано не к одному активу, а к группе (корзине) активов (X, Y, Z). ѕри наступлении <кредитного событи€> по одному из вход€щих в корзину активов (например, активу Y) продавец кредитной защиты - банк ј выплатит приобретателю кредитной защиты - банку ¬ некоторую сумму. ƒальнейшее действие свопа прекращаетс€ с наступлением первого <кредитного событи€>. ќсновна€ причина, по которой банк B заключает такой своп, состоит в том, что корзинный своп стоит дешевле, чем совокупность свопов на активы, вход€щие в корзину, по отдельности. Ѕанк ј заключает такой своп в отношении активов, в наименьшей степени св€занных друг с другом, т.е. таким образом, чтобы при дефолте по активу Y веро€тность дефолта по двум другим активам была минимальной.

¬ число кредитных деривативов вход€т также производные бумаги, прив€занные к кредитным рискам (credit linked notes - CLNs). —уществуют и другие инструменты, относ€щиес€ к кредитным деривативам, однако рамки статьи ограничивают возможность демонстрации их многообрази€.

–ынок кредитных деривативов значительно вырос в объеме за последние 5 лет.

¬ недавно вышедшем обзоре Ѕританской банковской ассоциации (BBA) объем рынка по состо€нию на конец 1998 г. оцениваетс€ в 350 млрд долл., а прогнозируемое значение на 2000 г. равно 740 млрд долл.
¬ —Ўј и  анаде основной объем рынка (60%) занимают инструменты, св€занные с рисками корпораций, еще 30% приходитс€ на риски банков и оставшиес€ 10 % на суверенные риски.

¬ ≈вропе и јзии ситуаци€ несколько ина€: почти половину рынка занимают инструменты, св€занные с суверенными рисками, и по 1/4 части рынка приходитс€ на банковские и корпоративные риски.

Ќа российском рынке кредитные деривативы пока не получили широкого распространени€.

–азвитие такого рынка тормозит как наличие нерыночных ограничений, таких как жесткий валютный контроль и негибка€ налогова€ система, так и недостаточное разнообразие ликвидных финансовых инструментов, а также отсутствие достаточного количества кредитоспособных участников финансового рынка.

Ќа российском рынке перенос кредитных рисков осуществл€етс€ с помощью традиционно легко понимаемых банковских гарантий и синдицированных кредитов. ѕримером использовани€ кредитных деривативов могут служить credit linked notes (CLNs), которые часто использовались в схемах привлечени€ инвестиций иностранных инвесторов на рынок √ ќ и других высокодоходных российских финансовых активов. Ѕесценный опыт, полученный участниками рынка в последние годы, несомненно, вызовет интерес к такого рода инструментам и в будущем.

—делки с кредитными деривативами пока не имеют специального законодательного регулировани€ в –оссии.  роме того, существует риск, что с юридической точки зрени€ такие сделки могут быть рассмотрены как сделки пари (похожа€ ситуаци€ имеет место в некоторых других юрисдикци€х).

ќтсутствие унифицированной документации при оформлении подобных сделок €вл€етс€ серьезным барьером дл€ распространени€ рассматриваемых инструментов.

«ј Ћё„≈Ќ»≈

Ѕанк по своему назначению должен €вл€тьс€ одним из наиболее надежных институтов общества, представл€ть основу стабильности экономической системы. ¬ современных услови€х неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохран€ть, но и приумножать средства своих клиентов практически самосто€тельно, ввиду отсутстви€ государственной поддержки и опоры. ¬ этих услови€х профессиональное управление банковскими рисками, оперативна€ идентификаци€ и учет факторов риска в повседневной де€тельности приобретают первостепенное значение.

 редитные операции Ц основа банковского бизнеса, поскольку €вл€ютс€ главной статьей доходов банка. Ќо эти операции св€заны с† риском невозврата ссуды (кредитным риском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитовани€ клиентов. »менно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков €вл€етс€ главным объектом внимани€ банков.  редитна€ политика банка должна об€зательно учитывать возможность кредитных рисков, предвар€ть их по€вление и грамотно управл€ть ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последстви€ кредитных операций. ¬ то же врем€, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказатьс€ прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операци€м с высокой степенью риска. “аким образом, основной целью банка €вл€етс€ нахождение Ђзолотой серединыї, т.е. оптимального соотношени€ между степенью риска и доходностью по кредитным операци€м при помощи грамотного управлени€ кредитным риском, что реализуетс€ посредством общени€ и анализа основных способов управлени€ кредитным риском, разработку практических меропри€тий по снижению риска неплатежа по ссудам.

ќсновные рычаги управлени€ кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. —амыми основными из них €вл€ютс€: диверсификаци€ портфел€ ссуд, анализ кредитоспособности и финансового состо€ни€ заемщика, квалификаци€ персонала.

Ќаиболее распространенным в практике банков меропри€тием, направленным на снижение кредитного риска, €вл€етс€ оценка кредитоспособности заемщика.

ѕод кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хоз€йственное состо€ние предпри€ти€, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с услови€ми договора. »зучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составл€ет содержание банковского анализа кредитоспособности.

ѕри анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои об€зательства в срок, готов ли он их исполнить? Ќа первый вопрос дает ответ разбор финансово-хоз€йственных сторон де€тельности предпри€тий. ¬торой вопрос имеет юридический характер, а так же св€зан с личными качествами руководителей предпри€ти€. Ќеобходимо принимать во внимание неблагопри€тное изменение конъюнктуры того рынка, на котором работает предпри€тие-заемщик, и внезапное ухудшение его финансового состо€ни€, вызванное ошибками и просчетами менеджмента, неверно выбранной стратегической политикой и т.д.

Ѕанк должен очень хорошо разбиратьс€ в текущих проблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает) тот или иной показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в которой сегодн€ работает предпри€тие. ¬ вопросах кредитовани€, инвестировани€ необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки с научными разработками.

—остав и содержание показателей вытекают из самого пон€ти€ кредитоспособности. ќни должны отразить финансово-хоз€йственное состо€ние предпри€тий с точки зрени€ эффективности размещени€ и использовани€ заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

  насто€щему времени коммерческими банками различных стран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. ћногие из них выдержали проверку временем. —истемы отличаютс€ друг от друга числом показателей, примен€емых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. ќсобую актуальность принимает прин€тие микроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. ¬ св€зи с этим это предопредел€ет необходимость проведени€ кредитными институтами также и макроэкономических прогнозов дл€ разработки эффективной кредитной политики.

”правление кредитным риском требует от банкира посто€нного контрол€ за структурой портфел€ ссуд и их качественным составом. ¬ рамках дилеммы Ђдоходность Ц рискї банк вынужден ограничивать норму прибыли, страху€ себ€ от излишнего риска. ѕоэтому целесообразно проводить политику рассредоточени€ риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последстви€ми в случае непогашени€ ссуды одним из них. Ѕанк не должен† рисковать средствами вкладчиков, финансиру€ спекул€тивные (хот€ и высоко прибыльные) проекты.

 редитна€ политика банка определ€етс€, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываютс€ и фиксируютс€ в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действи€ми банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего† в жизнь эти установки. —ледовательно, в конечном счете способность управл€ть риском зависит от компетентности руководства банка и уровн€ квалификации его р€дового состава, занимающегос€ отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений

¬ услови€х высоких экономических рисков выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и минимизировать. Ёто главный залог успеха банка при кредитовании. ¬ случае, если банк занимаетс€ различными аспектами де€тельности клиента, он в состо€нии не только оценить кредитоспособность предпри€ти€, но и помочь ему повысить эффективность своего бизнеса, а значит, сделать его более надежным заемщиком.

—писок используемой литературы

1. »нструкци€ є1 ÷Ѕ –‘ Ђќ пор€дке регулировани€ де€тельности кре≠дитных организацийї от 30.01.1996

2. »нформаци€ о кредитных организаци€х по состо€нию на 1 €нвар€ 1998 года //ƒеньги и кредит, 1998, є1

3.  оммерческие банки –оссии по состо€нию на 1.07.97 //‘инансы и кредит, 1997, є11

4. ќсновные направлени€ единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год //ƒеньги и кредит, 1997, є12

5. јнтонов ћ.“, ѕессель ћ.ј. ƒенежное обращение, кредит и банки. ћ.: Ђ‘инстатинформї, 1995, с. 145-149

6. јстахов ј. ¬. —истемный подход к управлению рисками крупных рос≠сийских коммерческих банков //деньги и кредит, 1998, є1

7. Ѕанковска€ система –оссии. Ќастольна€ книга банкира. ¬ 3-х томах.  нига II. Ч ћ.: “ќќ-»нжиниринго-консалтингова€ компани€ Ђƒе аї, 1993,с. 104

8. Ѕанковсоке дело /ѕод ред. ¬.».  олесникова, Ћ.ѕ.  роливецкой. Ч ћ.: ‘инансы и статистика, 1996

9. Ѕернар ».,  олли ∆.- . “олковый экономический и финансовый сло≠варь. ¬ 2-х томах. Ч “. 2 Ч ћ.: ћеждународные отношени€, 1994

10. ƒубинин —. . ѕолитика Ѕанка –оссии в сфере регулировани€ рисков банковской системы //ƒеньги и кредит, 1997, є6

11. ∆уков ≈.‘. Ѕанки и банковские операции, ћ., 1997

12. Ђ омпании-лидерыї //Ёксперт, 1998, є7, 23 феврал€

13. ќвчаров ј.ќ. ќрганизаци€ управлени€ рисками в коммерческом банке//Ѕанковское дело, 1998, є1

14. —еврук ¬. √. Ѕанковские риски. Ч ћ.: Ђƒело Ћ“ƒї, 1994

15. Ђ—ергей ƒубинин: банкиры не всегда виноватыї // оммерсантъ, 1998, є21

16. ’андруев ј.ј. ”правление рисками банков: научно-практический аспект/ƒеньги и кредит, 1997, є6

17. Banking Activty Magazaine/ #3, 2000. London

18. Moscow Narodny Bank Weekly Bulleten./ #3, 2000. London

19. B.J. Elder. Trading for a Living./Seattle 1995

20. Chase Manhattan annual report of 1998 activity.

21. —.»ванцов.  редитный риск коммерчекских банков остаетс€ высоким. // оммерсант є12 1999 г.

22. —.√олубева. Ђ—трахование рисков коммерческого банкаї. // ћосква, 1998 г.

23. Ђ то не рискует, тот не насто€щий банкирї †//Ёксперт, 1998, є9

24. ≈.Ѕ. Ўиринска€ "ќперации коммерческих банков и зарубежный опыт"// Ќовосибирск, 1988

25.  . –убель. ‘инансовый менеджмент. //—анкт-ѕетербург, 1998

26. www.rbc.ru - материалы российского информационно Ц аналитического агентства Ђ–осбизнесконсалтингї

27. www.infoart.ru - материалы российского информационно Ц аналитического агентства Ђ»нфојртї

28. www.aurora.ru - материалы российского информационно Ц аналитического агентства Ђјврораї

29. www.case.com - страница банка Chase Manhattan Bank (Ќью …орк)

30. www.interfax.ru - архив российского информационного агентства Ђ»нтерфаксї

31. George Soros† ЂMy Theoryї// New York, 1995

32. Ўмырева ј.». ќсновы банковской де€тельности.Ќовосибирск 1995

33.  арась Ћ;  онторовш ¬.  редитный риск в бан≠ковском менеджменте// ’оз€йство и право. - 1995. - є 11.

34.  ирисюк √.ћ., Ћ€ховский B.C. ќценка банком кре≠дитоспособности заемщика//ƒеньги и кредит. - 1993. - є 4.

35.  ушуев ј.ј. ѕоказатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // ƒеньги и кредит. - 1996. - є 12.

36. Ћаврушин ќ.». Ѕанковские рискну/ƒеньги и кредит. - 1993. - є 12.

37. Ћаврушин ќ.». Ѕанковское дело. - ћ.: Ѕанки и биржи, 1992.

38. Ћапуста ћ., Ўаршукова Ћ. »щите оптимум // –иск. - 1996. - є 10-12.

39. Ћарионова ». Ѕанковские риски // ƒеньги и кредит. - 1993. - є 12.

40. Ћарионова ».  редитные риски // Ёкономика и жизнь. - 1994. - є 41.

41. ћаркова ќ.ћ., —ахарова Ћ.—., —идоров ¬.Ќ.  оммерческие банки и их операции: ”чебное пособие дл€ ¬”«ов. - ћ.: Ѕанки и биржи; ёЌ»“», 1995.

42. ћарьин —. ”правление кредитными рисками -основа надежности банка // Ёкономика и жизнь. - 1996. -є 23.

43. ћейер ∆.ј.  оэффициент  ука: основные ас≠пекты // ƒеньги и кредит. - 1993. - є 7.

44. ќрлов ћ.ё. ќценка рисков на межбанковском рынке// Ёкономика и жизнь. - 1995. - є 42.

45. –ассказов ≈.ј. ”правление свободными ресур≠сами банка. - ћ.: ‘инансы и статистика, 1996.

46. –иски в современном бизнесе. - ћ.: јЋјЌ—, 1994.

47. –уководство по кредитному менеджменту:

ѕер. с англ. / ѕод ред. Ѕ.Ёдвардса. - ћ.: »нфра, 1996.

48. —ахаров ¬.¬., Ўалимов ¬.≈. –есурсы коммер≠ческого банка и их регулирование//¬естн. ћ√”. —ер. 6. Ёкономика. - 1995. - є 2.



[1] ѕо данным –»ј Ђ–осбизнесконсалтингї

[2] Ћ.ѕ. Ѕелых Ђ”стойчивость коммерческих банковї. ћосква, ЂЅанки и биржиї 1999 г.

[3] ѕо данным журнала УBanking activityФ† 10, 1999

[4] —огласно инструкции ÷Ѕ –‘ є62ј от 30.06.97

[5] ѕримечание: —писок государств и территорий, где расположены офф≠шорные зоны, приведен в ѕриложении 1 к указанию ÷Ѕ –‘ от12.02.1999г.є500-”

[6] ¬ременна€ инструкци€ ÷Ѕ –‘ є17. «аписка 3 Ђјнализ кредитов и движение кредитовї (таб.2.1.)

[7] ѕо данным отчетности ј Ѕ ЂЅ––ї

[8] јнализ проведен на основе записки 6 "јнализ кредитов по экономическим секторам" по инструкции є17

[9] ѕо данным отдела кредитовани€ ј Ѕ ЂЅ––ї

[10] јнализ проводитс€ на основании отчетности Ђјнализ кредитного портфел€ї по »нструкции є17 и данным управленческого отчета.

[11] ѕо данным отчетности ј Ѕ ЂЅ––ї

[12] ѕо данным отчетности ј Ѕ ЂЅ––ї

[13] ѕо данным экономического отдела ј Ѕ ЂЅ––ї

[14] ѕо данным экономического отдела ј Ѕ ЂЅ––ї

[15] »сточник: –јќ Ђјврораї. јнализ кредитного рынка. (20.05.2000)

[16] ѕо данным аналитического агентства Ђ»нфо-јртї

[17] УRisk Metrics Technical DocumentФ J.P.Morgan/Reuters.

¬ ¬ ≈ ƒ ≈ Ќ » ≈ —овременный бизнес невозможен без риска. –иск - это оборотна€ сторона свободы предпринимательства. — развитием рыночных отношений в нашей стране усилива≠етс€ конкуренци€, расшир€ютс€ возможности де€тельнос≠ти. „тобы преуспеть в с

 

 

 

¬нимание! ѕредставленный ƒиплом находитс€ в открытом доступе в сети »нтернет, и уже неоднократно сдавалс€, возможно, даже в твоем учебном заведении.
—оветуем не рисковать. ”знай, сколько стоит абсолютно уникальный ƒиплом по твоей теме:

Ќовости образовани€ и науки

«аказать уникальную работу

ѕохожие работы:

¬ексельний об≥г ≥ перспективи його розвитку в ”крањнi
Ёффективность использовани€ финансовых векселей в расчетных операци€х
«овн≥шньоеконом≥чна д≥€льн≥сть комерц≥йних банк≥в (¬нешнеэкономическа€ де€тельность комерческих банков)
Ёлектронные системы расчетов: розничные банковские услуги
–оль банка в регулировании налично- денежного обращени€
ќперации банка с собственными вексел€ми
ќрганизаци€ кредитовани€ юридических лиц коммерческими банками (на основе информационно-аналитических материалов)
ѕравовое урегулирование обращени€ ценных бумаг
јнализ финансового состо€ни€ коммерческого банка
‘инансова€ устойчивость коммерческих банков

—вои сданные студенческие работы

присылайте нам на e-mail

Client@Stud-Baza.ru