курсовые,контрольные,дипломы,рефераты
Міністерство освіти України
Київський Національний Економічний Університет
Самостiйна робота
на тему :
“ Вибiр оптимального рiшеня
в умовах невизначеностi ”
Виконав : студент 7 групи
4 курсу ФЕФ
Вертелецький Д.Б.
К и ї в 1 9 9 7
Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет .
Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги:
1. Акции строительной корпорации « Тур »
2. Акции транспортной компании « Транссервис »
3. Акции коммерческого банка « Банкир »
4. Среднесрочные государственные облигации.
Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью.
Таблица Вероятность наступления состояний экономики |
||||
Рост |
Бум |
Спад |
Кризис |
|
р. |
0,2 |
0,1 |
0,4 |
0,3 |
Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом:
Таблица 1 Приоритетность инвестирования |
||||
Рост |
Бум |
Спад |
Кризис |
|
1.Строит корп. “Тур” |
0,30 |
0,50 |
0,20 |
0,05 |
2. Трансп комп «Транссервис» |
0,35 |
0,40 |
0,30 |
0,15 |
3. Ком банк «Банкир» |
0,15 |
0,05 |
0,20 |
0,30 |
4. ГО |
0,20 |
0,05 |
0,30 |
0,50 |
Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели:
123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир»
124 - « Тур », « Транссервис », ГО
134 – « Тур », « Банкир », ГО
234 – « Транссервис », « Банкир », ГО
Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики.
Оценка норм прибыли акций проводилась следующим путем:
1. Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц
2. Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики
На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.
Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)
1. Ситуация I1
Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )
Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3
2. Ситуация I5
Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5
Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2
При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :
1. Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков
2. Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку
Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .
Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован
Міністерство освіти України Київський Національний Економічний Університет Самостiйна робота на тему : “ Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi ” Виконав : студент 7 групи 4 курсу ФЕФ Вертелецький Д.Б.
Конспект лекций по курсу ЭММ (Экономико-математические методы и модели)
Эконометрика (оценить тесноту связи между факторами при помощи коэффициентов корреляции рангов Спирмена и Кендела и другие задачи)
Новая модель экономики и общественного устройства
Шпаргалка по исследованию операций
Шпаргалка по математическим методам в экономике
Copyright (c) 2024 Stud-Baza.ru Рефераты, контрольные, курсовые, дипломные работы.